Principais pontos:
Esta semana, o índice composto de Xangai caiu 0,94% e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,06%. O sector siderúrgico aumentou 3,97%; Entre as sub placas, a placa de aço comum aumentou em 7,30%, e a placa de material especial diminuiu em 1,50%.
Mercado siderúrgico: logística pobre inibe a demanda e espera a liberação da demanda após a situação epidêmica ser aliviada
A epidemia se espalhou em muitos lugares, limitando a circulação de aço e restringindo a demanda por aço. Espera-se que o incremento de aço de processo longo continue sendo atendido, e o incremento de perda de processo curto é limitado. Atualmente, a pressão de estoque na fábrica está começando a aparecer. Em 8 de abril, o estoque total de sucata das siderúrgicas representado por 15 matrizes e processos curtos foi de 882100 toneladas, queda de 1,62% em relação à semana passada; O volume médio diário de chegada de sucata de aço foi de 436000 toneladas, um aumento de 2,25% em relação à semana passada; O consumo médio diário foi de 458667 toneladas, um aumento de 2,53% em relação à semana passada. O inventário social e o inventário da siderurgia aumentaram, com o inventário social subindo para 159194 milhões de toneladas, um aumento de 45100 toneladas na semana passada; O estoque das principais variedades de produtos siderúrgicos diminuiu para 6,5137 milhões de toneladas, um aumento de 2219 mil toneladas na semana passada. O aumento do custo das matérias-primas e a queda dupla do estoque impulsionam o preço alto e horizontal do aço.
Os preços do aço subiram ligeiramente esta semana. Os preços spot dos vergalhões, laminação a frio e chapas médias subiram 1,39%, 0,71% e 1,16%, respectivamente, enquanto os preços spot da laminação a quente caíram 1,32%. Especificamente, para bobinas laminadas a quente, a epidemia bloqueou o fornecimento de bobinas quentes e aquisição de terminais, o estoque total é estável e o preço de mercado aumentou como um todo, mas a força motriz para o aumento de preços ainda é insuficiente; Em termos de sucata de aço, o mercado continua a operar fortemente, o transporte está bloqueado, o lado da oferta ainda é apertado e o mercado de curto prazo deve manter uma operação de consolidação alta; Em termos de coque duplo, o mercado do carvão de coque funciona de forma estável, a inspeção de segurança das minas de carvão nas principais áreas produtoras não foi flexibilizada, o início das instalações de lavagem de carvão diminuiu e o fornecimento de carvão de coque é limitado; As empresas de coque têm alto entusiasmo de produção, a situação do embarque melhorou significativamente, as usinas de aço a jusante devem retomar a produção e a disposição de reabastecer o estoque aumentou significativamente.
Em termos de aço especial, sob a orientação da política de desenvolvimento de alta qualidade, faixas de subdivisão como tubulação e estrutura de aço merecem atenção. Da perspectiva da construção de nova infraestrutura, o gasoduto da China entrou na fase de modernização, a construção do sistema de abastecimento de água rural e drenagem é áspera, e a construção da rede de tubos de esponja urbana também está próxima. Sugere-se prestar atenção a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , etc. Como o material metálico do núcleo no campo de veículos de energia nova, o aço elétrico também é um setor digno de atenção. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia tem impulsionado a demanda a jusante de aço elétrico. Atualmente, a avaliação do setor geralmente não é alta, e é otimista sobre o setor de aço elétrico por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , etc.
O preço do vergalhão no mercado spot esta semana foi de 509000 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,39%; O preço da bobina laminada a quente é 521000 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,32%; O preço da bobina laminada a frio é 566000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0,71%; O preço da placa média foi de 525000 yuan / tonelada, com um aumento semanal de 1,16%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do vergalhão foi 501900 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 2,73%; O preço de contrato ativo da bobina laminada a quente foi 519500 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 2,33%; O preço do contrato ativo do fio-máquina foi 543800 yuan / ton, com uma diminuição semanal de 1,88%. O índice de preços do aço composto Myspic foi de 190,35 pontos, com um aumento semanal de 0,43%, dos quais o índice de material longo myspic subiu 0,65% e o índice de placa plana myspic subiu 0,17%.
Mercado de matérias-primas: a oferta de carvão de coque é limitada, e coque é ativamente retomada a produção.A partir de sexta-feira, o preço do pó de Pb na Austrália no mercado spot foi 100500 yuan / ton, com um declínio semanal de 0,50%; O preço do coque metalúrgico primário é de 371000 yuan / ton, com um aumento semanal de 0%; O preço do carvão de coque principal foi de 330000 yuan / ton, com um aumento semanal de 3,12%. No mercado de futuros, o preço do contrato ativo do minério de ferro foi de 918,50 yuan / ton, com um declínio semanal de 0,81%; O preço do coque contratual foi de 405900 yuan / ton, com um aumento semanal de 1,55%; O preço ativo do carvão de coque foi 321400 yuan / ton, com um declínio semanal de 0,92%. Afetado pela epidemia e especulação esperada, o mercado de aço flutuava, mas a flutuação de preços não impulsionou o incremento da transação, e o embarque do mercado ainda era mais fraco do que aquele antes do Festival de Qingming. O disco preto estabeleceu uma nova alta este ano, apoiando o aumento contínuo dos preços das matérias-primas.
Oferta e demanda de aço: a epidemia restringiu a demanda de aço, a produção recuperou rapidamente e abrandou o declínio do estoque. Em termos de estoque de usinas de aço nesta semana, laminação a frio, laminação a quente, fio-máquina, chapas médias e pesadas e vergalhões aumentaram 3,58%, 1,26%, 1,64%, 9,62% e 3,37%, respectivamente. Em termos de produção de aço esta semana, a produção de laminação a frio, laminação a quente, placa média e pesada e rosca aumentou em 4,64%, 3,95%, 2,90% e 2,11%, respectivamente, e a produção de fio-máquina diminuiu em 1,03%. Nos últimos anos, o estoque de usinas de aço diminuiu rapidamente devido ao início da demanda de aço “terço dourado”. Recentemente, a logística foi afetada pela epidemia. Os últimos dados de inventário da fábrica divulgados pela China Iron and Steel Industry Association em 7 de abril mostraram que o estoque da fábrica no final de março foi de 166199 milhões de toneladas, queda de 2,95% do ponto mais alto deste ano, e a pressão de estoque começou a se destacar; Em 8 de abril, o estoque de cooperativas de ferro e aço em 29 cidades-chave na China era de 15,577 milhões de toneladas, uma queda de 45000 toneladas em relação à semana passada. Afetado pela liberação de sinal positivo do prefixo “estável” e pela melhoria da situação epidêmica em muitos lugares, a indústria imobiliária aqueceu, a logística recuperou gradualmente e a demanda por aço aumentou constantemente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Com a recuperação da demanda industrial sobreposta ao pano de fundo do pico de carbono e da neutralização do carbono, a lógica de lucro da indústria siderúrgica foi reconstruída e as empresas siderúrgicas beneficiaram ainda mais da rotação cíclica. A defesa nacional, a indústria militar e a indústria aeroespacial têm um amplo espaço de substituição doméstica, e produtos como superliga, aço inoxidável especial e aço de ultra-alta resistência ocupam uma posição dominante absoluta. Sugere-se concentrar no desempenho do relatório intercalar e no líder de aço especial em cumprir a visão alta da indústria: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ; Líderes de campo tradicionais + alvos de negócios emergentes populares são mais favorecidos pelo mercado.Sugere-se concentrar em hastes e fios de aço inoxidável e líderes de extração de mica lítio: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; E o líder de alto crescimento no campo do aço inoxidável laminado a frio: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Dicas de risco
Repete-se a situação epidêmica da Covid-19; A recessão económica acelerou; O preço das matérias-primas flutua muito; A demanda por aço imobiliário caiu acentuadamente; O processo de desentravamento do aço está bloqueado.
