Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 8 de abril de 2022, a indústria de defesa Shenwan caiu 3,56% esta semana, 2,50 pontos percentuais abaixo do índice CSI 300 e ficou em 26º entre as indústrias Shenwan 31; A indústria de defesa Shenwan caiu 3,92% este mês, 4,12 pontos percentuais abaixo do índice CSI 300, ocupando o 26º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de defesa e indústria militar Shenwan caiu 26,31% no ano até o momento, 11,94 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 30º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 8 de abril de 2022, o desempenho do setor de defesa nacional e indústria militar de Shenwan foi pobre esta semana. Do desempenho da última semana, a placa de vestuário militar terrestre caiu menos, caiu 1,29%. Outros setores apresentaram o seguinte: o setor de equipamentos de navegação caiu 2,01%, o setor de equipamentos aeroespaciais caiu 2,26%, o setor de eletrônicos militares caiu 2,42% e o setor de equipamentos de aviação caiu 5,33%.
Visão semanal da indústria de defesa: O setor da indústria de defesa de Shenwan caiu 26,31% desde o início do ano. Atualmente, o PE da indústria de defesa de Shenwan é 70,33 vezes, e a avaliação atual é 17,05% menor do que o valor médio de um ano recente. A partir dos dados de desempenho recentemente divulgados por empresas militares, a receita da maioria das empresas militares aumentou significativamente, o lucro líquido da maioria das empresas militares aumentou positivamente, e houve um desvio significativo entre sentimento e fundamentos.
Otimista sobre a alta prosperidade da indústria sob a demanda de atualização de equipamentos durante o 14º período do Plano Quinquenal; Do ponto de vista do uso, com o aumento dos tempos reais de treinamento, a perda de aeronaves formadoras e o reabastecimento do inventário de mísseis são aumentados. Por outro lado, estamos otimistas sobre a transferência e transformação das conquistas da tecnologia aeroespacial para a economia e a sociedade, o desenvolvimento da cadeia industrial Beidou sob os serviços da indústria aeroespacial e a Internet das coisas, e o desenvolvimento de chips especiais sob a nova rodada de reforma da moeda digital. Sugestões sobre o assunto: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ( Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ), Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ( Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ( Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ( Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ), Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ( Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ), etc.
Aviso de risco: o número de novas encomendas devido ao declínio da procura do mercado é inferior ao esperado; O desempenho das empresas militares diminuiu mais do que o esperado devido ao alto custo de P & D; O aumento dos preços dos materiais upstream causado pelo risco de guerra ucraniana russa.
