Principais pontos de investimento
Perspectiva industrial
A situação epidêmica pode agravar o choque de curto prazo da placa, e o valor da faixa inferior é destacado; A cadeia industrial é seriamente dividida e selecionada; Layout de caça de pechinchas de ativos de alta qualidade, recomenda-se concentrar nas oportunidades de layout de baterias de lítio com boa margem esperada.
1) a situação epidêmica pode agravar o choque de curto prazo do setor, e recomenda-se negociar caça e layout de ativos de alta qualidade. O recente surto da epidemia em muitos lugares na China, como Xangai, Jiangsu e Jilin, tem um grande impacto na indústria automobilística e muitas empresas da cadeia industrial foram afetadas, resultando no impacto faseado no agendamento de produção e volume de remessas de empresas em algumas áreas epidêmicas, o que agrava as expectativas negativas para a nova indústria automobilística de energia. Acreditamos que a epidemia pode conter a demanda de curto prazo, mas o subsequente alívio da epidemia promoverá a recuperação da demanda, aumentará as flutuações da demanda durante o ano e, em seguida, aumentará os choques de placas. No geral, com base na alta probabilidade de “carregamento apressado” da compensação de subsídios da China no final do ano, mantemos a previsão de vendas globais de 9,5 ~ 10 milhões em 2022, a demanda da cadeia industrial continuará a aumentar, e a rentabilidade do desempenho das empresas líderes ainda é forte. Sugere-se para layout de ativos de alta qualidade em uma base de caça a pechinchas.
2) sugere-se concentrar nas oportunidades de layout de baterias de lítio com boa margem esperada. Em termos de preço do produto, carbonato de lítio, hexafluorofosfato de lítio, eletrólito, cátodo e outros campos subdivididos mostram uma alta estabilização ou tendência descendente.O custo da bateria de lítio pode diminuir marginalmente, sobreposto com o aumento de preços de terminais novos veículos de energia, que é propício para aliviar ou eliminar as expectativas negativas do mercado de que o preço ou transmissão de custos não é suave. Com base nisso, as empresas de baterias de energia de lítio, que foram anteriormente suprimidas pelo aumento dos custos de matérias-primas e seu desempenho e avaliação, introduzirão melhores expectativas marginais. Em termos de certeza, recomendamos Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) .
3) diferenciação da cadeia industrial: o melhor é o melhor: a distribuição do lucro será o ponto chave do jogo da cadeia industrial em 2022, o que se reflete no jogo no mercado secundário. α O elemento central do atributo crescimento. Em geral, continuamos a ser otimistas sobre ternário de níquel alto, diafragma, bateria de energia e alguns deles α Activos líderes de alta qualidade.
Recomendação de assunto
Sob a tendência geral de “duplo carbono” global forte condução e ressonância de oferta impulsionando o crescimento contínuo da demanda, a perspectiva da cadeia industrial continuará a aumentar. Mantemos a classificação de “excesso de peso” da nova indústria de veículos de energia. Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento a médio e longo prazo na direção do armazenamento de energia e célula de combustível para extensão industrial.
Linha principal do layout sugerido: 1) ativos principais: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. 2) Variedades elásticas: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) etc. 3) Outras sugestões são concentrar-se nos pontos principais dos vários segmentos da sub indústria: o Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. 4) Principais recomendações no campo do armazenamento de energia: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) e Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) etc. recomenda-se prestar atenção a Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) . Sugestões de atenção no domínio das células de combustível: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -u, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc. Destaques desta semana: Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) .
Reabilitação do mercado
1) nível da indústria: esta semana, o índice de célula de combustível, índice de veículos de energia nova, índice de bateria de lítio, índice de pilha de carregamento e índice de armazenamento de energia caiu 2%, 4%, 5%, 4% e 4%, respectivamente. 2) Nível corporativo: referência ao índice da bateria de lítio. Nível corporativo: nível corporativo: nível corporativo: referência ao índice da bateria de lítio. A referência ao índice da bateria de lítio. Os cinco primeiros do aumento desta semana são os Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 8388 (- 9%), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (- 9%), Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) (- 8%).
Dinâmica da indústria
1) preço da cadeia industrial: o preço do carbonato de lítio esta semana é 502000 yuan / ton, para baixo 0,2% em comparação com a semana passada, e o preço do hidróxido de lítio é 492000 yuan / ton, o mesmo que na semana passada; O preço do níquel é 34100 USD / tonelada, acima de 4%, o preço do cobalto é 562000 yuan / tonelada, para baixo 0,4%, o preço do níquel tende a ser racional; Em termos de materiais catódicos, NCM 111523/622, precursor do RMB, ofereceu RMB 16,3/16,2164000/t respectivamente na quarta-feira, o mesmo que na semana passada, e ncm622, precursor do RMB, ofereceu RMB 395000/T, o mesmo que na semana passada; Em termos de eletrólito, fluorofosfato de lítio citou 445000 yuan / ton no sábado, para baixo 5,3%, e eletrólito (fosfato de ferro de lítio) citou 98000 yuan / ton, para baixo 2,5%; Diafragma, 9 μ Película de base húmida / 14 μ O preço da membrana base seca é 1,42/0,95 yuan / m2 respectivamente, que permanece estável; Em termos de materiais de eletrodo negativo, os preços da grafite natural de médio e alto padrão foram RMB 51000 / 61000 / ton respectivamente, o mesmo que na semana passada. 2) Principais tendências da indústria: várias empresas automobilísticas lançaram dados de vendas de novos veículos de energia em março, mantendo uma alta tendência de crescimento ano a ano.
Dinâmica da empresa
1) início da fábrica Tesla Texas; 2) Lingke e Eyan emitiram anúncios de aumento de preços, e a maré de aumento de preços de veículos de energia nova continua; 3) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022 e Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) divulgou o relatório anual de 2021.
Dicas de risco
Risco de flutuação da política; A procura é inferior ao esperado; O preço do produto é inferior ao esperado; O desempenho da empresa recomendada é inferior ao esperado; Risco sistémico.
