Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: nesta semana, o índice do setor farmacêutico e biológico Shenwan caiu 3,3%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 2,3%. O setor farmacêutico ficou em 23º lugar na classificação da indústria Shenwan. Ações com mais ganhos na fase inicial mostraram uma correção. O segmento farmacêutico geralmente caiu nesta semana, incluindo produtos biológicos, com um pequeno declínio de 1,1%; Os cinco maiores aumentos de medicamentos foram Dali Pharmaceutical Co.Ltd(603963) (+ 33, 1%), Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) (+ 23, 9%), Xin Jiang Ready Health Industry Co.Ltd(600090) (+ 16, 1%), Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) (+ 14, 9%), Shan Dong Kexing Bioproducts Co.Ltd(688136) (+ 13, 8%).
Políticas e tendências da indústria: 1) o preço de itens de teste únicos para testes de ácido nucleico em Pequim caiu para 24,9 yuan desde 9 de abril, o mais baixo na China; 2) Publicidade dos resultados vencedores / alternativos propostos da compra centralizada de medicamentos de patente chinesa pela aliança de seis províncias em Guangdong: 361 variedades de 174 empresas são propostas para serem selecionadas, com uma taxa de vitória de licitação de 54,4%, o declínio médio geral das variedades vencedoras é de 56%, e 36 variedades exclusivas, P1 é proposto para ser selecionado com um declínio médio de 1,5%, P2 é proposto para ser selecionado com um declínio médio de 18%, e os resultados são melhores do que o esperado; 3) Expandir a indústria farmacêutica: os resultados clínicos da fase III da droga específica covid-19 procloramida foram publicados, e os dados experimentais mostraram que a eficácia foi boa; 4) Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) : aumento fixo de quase 14 bilhões de yuans e introdução de Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) investimento estratégico. 5) Biologia da Cinda: a injeção de cindilimab e ibi310 são propostas para serem incluídas nas variedades de tratamento inovador, e dabetan foi aprovado pela Administração Estadual de Alimentos e Medicamentos para o tratamento do colangiocarcinoma.
O pequeno tópico da semana: a vacina mRNA covid-19 e cadeias industriais relacionadas: nos últimos dias, a vacina mRNA covid-19 e a cadeia industrial relacionada: a vacina mrmrna covid-19 que é a vacina mRNA covid-19 que é a vacina mRNA covid-19 que é a vacina mRNA covid-19 que está no caminho do grupo da medicina da pedra e da cadeia industrial: Recentemente, a vacina mRNA covid-19 que está no grupo da medicina da pedra e da cadeia industrial: nos últimos dias, a vacina mRNA covid-19 e a cadeia industrial relacionada: no passado, as covidas mRNA e a cadeia industrial relacionada: no grupo da medicina da pedra e o grupo da medicina da pedra e o grupo da medicina da pedra e o grupo da medicina da pedra Sinopharm e outros estão realizando pesquisa pré-clínica e desenvolvimento da vacina covid-19 do mRNA. A vacina doméstica do mRNA está em plena floração como um todo. Julgamos que o desenvolvimento da vacina covid-19 do mRNA inaugurará uma onda no futuro. Mas objetivamente falando, o efeito final da vacina mRNA é afetado por muitos aspectos: seleção e modificação de seqüências, construção do sistema de entrega, processo de encapsulamento e purificação, etc. também há lições do passado (curevac), portanto, a aprovação final depende de dados clínicos. O que é certo é que a tecnologia de mRNA é essencialmente uma tecnologia de preparação, e seu princípio tem sido estudado minuciosamente nas últimas décadas. Com o aprofundamento da cognição do processo, acreditamos que a China terá a vacina doméstica de mRNA aprovada para comercialização mais cedo ou mais tarde. Com base nisso, estamos otimistas sobre duas linhas principais: 1) linha principal da vacina do mRNA: Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) biologia, Stone Pharmaceutical Group e outras empresas listadas; 2) Cadeia da indústria MRNA: não importa qual empresa é aprovada para ser listada primeiro, a cadeia da indústria se beneficiará. É otimista sobre: a) plasmídeos: Kingsley, biologia boten, e metabiologia; b) Enzimas: proteína costeira, Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , biologia de Yisheng, enzima nova de Hanhai, etc; c) Substrato nucleotídeo: Shanghai Zhaowei et al; d) LNP: Jenkem Technology Co.Ltd(688356) etc.
Estratégia de investimento: nesta semana, o índice farmacêutico Shenwan caiu 3,3%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 2,3%. O setor farmacêutico ficou o nono mais baixo na classificação da indústria Shenwan, e os setores subdivididos geralmente caíram nesta semana. Sob o desvio de setores de crescimento constante, como imóveis e infraestrutura, o índice covid-19 especial tema drogas caiu 6%, enquanto as ações individuais com mais ganhos na fase inicial mostraram uma correção. Atualmente, a situação da prevenção e controle epidêmico de covid-19 na China é sombria. Esta semana, os casos recém-confirmados de covid-19 em Xangai atingiram uma nova alta e o declínio de variedades exclusivas de medicina de patente chinesa em Guangdong foi melhor do que o esperado. Acreditamos que após este callback, os setores relacionados à prevenção e controle epidêmico e setores de medicina tradicional chinesa devem se tornar setores quentes de investimento da medicina novamente. Os pontos-chave são os seguintes: 1) vacina mRNA covid-19 e oportunidades da cadeia industrial: 1 Empresas da vacina covid-19 do mRNA: clínico recentemente aprovado Cansino Biologics Inc(688185) e grupo farmacêutico da pedra, Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) na fase III clínica, etc; 2. cadeia da indústria de vacinas MRNA: plasmídeos (biologia de Kingsley, biologia boten e metabiologia); Enzimas ( Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) etc.); LNP( Jenkem Technology Co.Ltd(688356) ). 2) A cadeia oral da indústria da droga Covid-19 merece atenção contínua: 1. cadeia da indústria da molécula pequena da Pfizer covid-19: empresas autorizadas do MPP: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) e Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) etc; Cdmo: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , etc; Intermediários: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) , Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) etc; 2. molécula pequena doméstica covid-19 e cadeia industrial: azvudina (a biologia real é esperada para descobrir a cegueira dos dados da fase III em abril) cadeia de suprimentos concentra-se em: Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) e Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) etc; Vv116 (a terceira fase do multi centro global foi lançada, e a produção deve ser relatada dentro de 22 anos) concentra-se em: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ; Outras empresas-alvo 3CL são pré-clínicas (entre as quais Xiansheng farmacêutico acaba de ser aprovado para clínica). 3) Continue a ser otimista sobre o setor de medicina tradicional chinesa: sob a orientação do 14º plano de cinco anos da medicina tradicional chinesa, a medicina tradicional chinesa continuará a ser catalisada por políticas favoráveis, e as oportunidades de investimento são esperados para correr até 2022. O declínio das variedades exclusivas mais recentes da medicina chinesa proprietária de Guangdong é limitado, o que é melhor do que o esperado. Concentre-se em: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , medicina tradicional chinesa, Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc. Além disso, em abril, entramos no período intensivo de divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral. De acordo com as perspectivas de desempenho do primeiro trimestre divulgadas por nós: foco em produtos biológicos: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) e Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) ; Foco chave dos dispositivos: Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) etc; CXO concentra-se em: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , medicina Baicheng, etc; Preocupações relacionadas com drogas: Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) e Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) etc.
Portfólio esta semana: recomenda-se concentrar em Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) e medicina Baicheng.
Portfólio de abril: recomenda-se prestar atenção a Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) e Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) .
Dica de risco: a demanda do setor é menor do que o esperado; O desempenho das empresas cotadas é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos.
