Visão geral do mercado químico desta semana
Do ponto de vista de um ano, este ano pode ainda ser um mercado caótico, mas do ponto de vista do trimestre, pode ser um melhor momento de investimento este ano. Embora alguns fatores continuem a perturbar o mercado, como o progresso do aumento da taxa de juros do Fed e as mudanças na situação na Rússia e Ucrânia, podemos ver que seu impacto no mercado está enfraquecendo; Além disso, grande parte das más notícias tem se refletido no preço das ações, e algumas principais contradições têm uma tendência marginal de melhoria. Olhando para trás, podemos ser mais otimistas. Em termos de estratégia de investimento no setor químico, em primeiro lugar, a principal linha de inflação, que provavelmente será a principal linha que vai decorrer durante este ano. Sugere-se focar em fertilizantes químicos e pesticidas. Em segundo lugar, a principal linha de crescimento estável. Especialmente no contexto da epidemia, a expectativa do mercado de crescimento constante será mais forte, e a probabilidade de políticas subsequentes continuar a catalisar essa lógica também está aumentando. É otimista sobre carbonato de sódio e PVC. Terceiro, a principal linha de defesa. Sugere-se prestar atenção ao cavalo branco da indústria química e quarto, a direção de crescimento, Acreditamos que a compressão de valorização das ações de crescimento está chegando ao fim, e sugere-se focar nessa direção.
Recomendação da carteira
\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 208 Valiant Co.Ltd(002643) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
Grandes acontecimentos desta semana
Seis departamentos, incluindo o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, emitiram orientações para promover o desenvolvimento de alta qualidade da indústria petroquímica e química durante o 14º plano quinquenal em 7 de abril. Propõe-se reforçar as medidas classificadas e regulamentar cientificamente a escala industrial. Promover ordenadamente a “redução de óleo e aumento químico” de projetos de refino e químicos, e estender a cadeia da indústria petroquímica. Aumente a capacidade de fornecimento de polímeros high-end, produtos químicos especiais e outros produtos. Controle rigorosamente a nova capacidade de produção de refino de petróleo, fosfato de amônio, carboneto de cálcio, fósforo amarelo e outras indústrias, proíba a nova capacidade de produção de cloreto de vinil (poli) usando mercúrio e acelere a saída da capacidade de produção ineficiente e atrasada. Promover o desenvolvimento high-end, diversificado e de baixo carbono da indústria química do carvão, e desenvolver de forma constante e ordenada a indústria química moderna do carvão de acordo com os requisitos de prioridade ecológica, produção baseada na água, controle de quantidade total e desenvolvimento de clusters. Os pareceres reiteraram mais uma vez o novo controle e otimização da estrutura da indústria para indústrias especiais de alto consumo de energia. Após a implementação e construção dos indicadores do 13º plano de cinco anos na fase inicial, a China entrará gradualmente no ano de implementação completa de políticas relevantes no 14º plano de cinco anos. O estado de capacidade de produção limitada nova e estrutura da indústria otimizada deve ser gradualmente refletido, impulsionando a otimização estrutural de algumas indústrias de alto consumo de energia e a operação estável da indústria.
A UE aplicará o quinto conjunto de sanções contra a Rússia, incluindo o embargo ao carvão e a proibição de entrada de navios russos no porto. Com o aprofundamento gradual das sanções da UE e dos EUA contra a Rússia, o impacto das sanções mostrou uma reação em cadeia ampliada. Além da proporção relativamente alta da Rússia na produção e exportação de metais preciosos, fertilizantes e outros produtos, que afeta o fornecimento global, a Rússia é um importante fornecedor de energia. O petróleo e gás natural da UE, incluindo o carvão das sanções, são graves. Desde então, a Rússia tem uma escassez de fornecimento de energia, O aumento anormal dos preços começou a expandir-se para o domínio dos produtos a jusante, não só devido ao aumento dos custos, mas também devido ao desequilíbrio da oferta causado pela escassez de matérias-primas e energia. Além do impacto dessas sanções em áreas especiais, espera-se que o impacto no sentimento diminua gradualmente. Nas últimas semanas, o preço do carvão da China caiu depois de subir. Na semana passada, o preço basicamente permaneceu estável, e a indústria foi afetada pelo sentimento. No entanto, todo o país ainda realizou a política de garantia de fornecimento, e o impacto global a curto prazo sobre o preço do carvão da China é relativamente limitado. China garantiu o fornecimento de carvão, produtos químicos de carvão operado de forma estável temporariamente, e os preços de produtos fertilizantes de nitrogênio e fósforo em fertilizantes químicos permaneceu relativamente estável, Os preços chineses ainda são significativamente mais baixos do que os preços no exterior.
Dicas de risco
A epidemia afeta a demanda fora da China, os preços do petróleo bruto flutuam violentamente e as mudanças nas políticas internacionais afetam o layout industrial.
