Dados desta semana: novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços uma após a outra, e o preço das matérias-primas é estável
Novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços uma após a outra, e a pressão de custo é transmitida gradualmente para o terminal. Esta semana, Weilai, Chery nova energia, automóvel geométrico, Lingke automóvel, BAIC Jihu e outras empresas de automóveis anunciaram uma nova rodada de aumentos de preços, e a pressão de custo foi gradualmente transmitida para o terminal.
Os preços das matérias-primas subiram e caíram esta semana. Os preços médios das chapas laminadas a frio, bobinas laminadas a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas do automóvel e cadeia de abastecimento, foram de + 1,2%, + 0,7%, – 3,7%, + 0,1%, – 2,5%, – 1,7% mês a mês, respectivamente; Ano a ano + 2,6%, – 5,3%, + 24,8%, + 10,5%, – 4,9%, – 3,0%, respectivamente. O preço médio no último mês foi de + 1,2%, + 2,7%, – 1,4%, + 2,1%, – 4,3%, + 3,1% mês a mês, respectivamente.
Visão desta semana: continuar a ser otimista sobre a ascensão independente + inteligência elétrica + mudança elétrica inteligente de motocicletas e automóveis, reformular a ordem industrial e ser otimista sobre a década de ouro da indústria automobilística.
Carteira principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) .].
Carros de passageiros: a demanda por carros de passageiros é relativamente estável e o desempenho de novas energias é brilhante. A cadeia de suprimentos tem sido perturbada a curto prazo, aguardando recuperação de capacidade. A epidemia tem um impacto de curto prazo na cadeia de suprimentos e espera-se que a produção e vendas da indústria estejam sob pressão em abril. A maioria das empresas de automóveis anunciaram o anúncio de produção e comercialização em março. As novas forças têm desempenho bem, o desempenho independente tradicional é melhor do que a joint venture, eo lado da demanda ainda é bom. Para as empresas automobilísticas que divulgaram o anúncio de produção e comercialização, o atacado de veículos acabados em março foi de + 7,6% ano a ano e + 43,9% mês a mês. Diferenciação da demanda é óbvia: 1) independente joint venture, independente + 20,0% em março e joint venture – 0,9% em março; Em março, as principais novas forças (incluindo empresas de automóveis tradicionais e novas marcas de energia) aumentaram 182,6% em relação ao ano anterior. Esperamos que o volume de vendas de automóveis de passageiros recupere após o abrandamento da epidemia. Estamos firmemente otimistas sobre a ascensão independente e percebemos a melhoria da marca e participação de mercado através da reforma. Recomendamos [Geely Automobile h, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] eo beneficiário [Xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H].
Peças: Electric Intelligence remodela a ordem industrial, crescimento rápido do desempenho + nova catálise de ponto fixo, e olha firmemente para muitas peças. A intelectualização será o tema central deste ano. Condução inteligente e cockpit inteligente irão acelerar juntos, e estamos otimistas sobre a penetração acelerada da acústica + chassi por fio + controlador de domínio; A eletrificação acelera o desenvolvimento do peso leve, a Tesla lidera a fundição integrada e melhora a concentração da indústria enquanto aumenta a expansão da indústria. Recomenda-se selecionar o alvo da dimensão do cliente (novas forças e outras cadeias industriais) + dimensão do produto (peças incrementais), e a ressonância bidimensional é a melhor.
1. Dimensão do cliente:
Em comparação com o veículo combustível tradicional, a velocidade de iteração do novo modelo de força é mais rápida, o ciclo de verificação da cadeia de suprimentos é encurtado e a cadeia de suprimentos tende a ser achatada, levando a curva de crescimento de desempenho da empresa da cadeia industrial a se tornar mais íngreme. Recomendar Tesla + novas forças cadeia industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
2. Dimensão do produto:
Todas as empresas de veículos continuam a aumentar a configuração de energia elétrica inteligente, de modo a melhorar a participação de mercado e melhorar a marca:
1) incremento inteligente: condução inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], o beneficiário [Nextel]; Smart cockpit: Acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], assento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], vidro de teto – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], luzes – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Fuyao são cobertos conjuntamente com grupo de computador e grupo de materiais de construção respectivamente);
2) incremento de eletrificação: três potência [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Nova gestão energética do calor [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], beneficiário [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 23000 em fevereiro, com um aumento homólogo de + 137,3% e um aumento mensal de – 6,0%. De janeiro a fevereiro, foram vendidos 48000 veículos, com um aumento homólogo de + 65,9%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção de atualização do consumo, com enorme potencial de mercado, concentrando-se em marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia de powertrain líder e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado desta semana: globalmente mais fraco que o mercado, liderado pelo setor de automóveis de passageiros
Esta semana, o setor automotivo A-share caiu 2,4% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ocupando 18º lugar na indústria shenwanzi, mais fraco que Xangai e Shenzhen 300 (queda de 0,6%). Entre os segmentos, os carros de passageiros subiram 0,01%; Caminhões, outros equipamentos de transporte, serviços automobilísticos, ônibus e peças sobressalentes e caíram 1,5%, 2,8%, 3,0%, 3,5% e 4,6%, respectivamente.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos na indústria automobilística; As flutuações nos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; As vendas de exportação de automóveis foram inferiores ao esperado.
