Desempenho do mercado:
No período atual (2022.4.4-2022.4.8), o índice não bancário (Shenwan) foi – 0,25%, ranking 9/31 na indústria, o índice de corretagem II foi – 0,43%, e o índice seguro II foi + 0,52%;
O índice composto de Shenzhen foi de – 94,3%, e o índice composto de Xangai foi de – 20,2%. Os cinco principais stocks em termos de aumento e queda: ST Lvting (+ 15,38%), ST fácil de ver (+ 13,51%), Guosheng Financial Holding Inc(002670) (+ 9,57%), Chinalin Securities Co.Ltd(002945) (+ 6,64%), ST Baode (+ 3,05%);
Ações classificadas entre as cinco primeiras em termos de aumento e queda: Anhui Xinli Finance Co.Ltd(600318) (- 27,09%), Kunwu Jiuding Investment Holdings Co.Ltd(600053) (- 11,77%), Jingwei Textile Machinery Company Limited(000666) (- 9,72%), St Xiyuan (- 7,62%), Gi Technologies Group Co.Ltd(300309) (- 7,28%).
Vista central
Corretora:
Em 9 de abril, Yi Huiman, presidente da CSRC, participou do terceiro congresso membro da associação de empresas cotadas e fez um discurso sobre o tema do desenvolvimento de alta qualidade de empresas cotadas. Nos últimos anos, a escala das empresas listadas chinesas desenvolveu-se rapidamente. No final de março deste ano, havia 4782 empresas listadas nacionais com um valor de mercado total de 80,7 trilhões de yuans, ocupando a segunda posição do mundo; O número e o valor de mercado das empresas cotadas aumentaram 33,4% e 85,3%, respectivamente, em relação ao final de 2018. Em termos de financiamento, desde 2018, as empresas listadas refinanciaram um total de 3,1 trilhões de yuans, quase 10000 fusões e aquisições, com um valor de transação de 5,5 trilhões de yuans, e financiamento de títulos no mercado de câmbio de 3,5 trilhões de yuans. Ao mesmo tempo, o investimento em pesquisa científica das empresas listadas aumentou significativamente e o número de patentes aumentou 74%, melhorando efetivamente a competitividade das empresas da entidade. Ao mesmo tempo, a estrutura das empresas listadas tem sido continuamente otimizada. O número de empresas listadas no conselho de ciência e inovação e a gema excedeu 400 e 1100 respectivamente. Há cerca de 2200 empresas listadas em indústrias emergentes estratégicas de A-share, um aumento de cerca de 900 em comparação com três anos atrás. O valor de mercado das empresas de tecnologia dura aumentou de 22,2% para 31,8%. A força motriz principal da economia da China está se transformando gradualmente em indústrias de alta tecnologia com alto valor agregado. Por outro lado, a supervisão das empresas cotadas tem sido continuamente reforçada, a governança tem sido mais padronizada, o penhor de ações tem sido efetivamente liberado e a repressão às violações de leis e regulamentos tem sido continuamente aumentada. Desde 2018, 232 empresas cotadas foram transferidas para inspeção e arquivamento, um aumento de 82,7% em relação aos três anos anteriores; Um total de 77 empresas foram retiradas de listagem, seis vezes maior que nos três anos anteriores, e o sistema de listagem no mercado de capitais foi gradualmente melhorado. Com base no estabelecimento gradual e melhoria do sistema e configuração de mercado, a escala das empresas listadas está se expandindo, e sua atração para investidores está aumentando. O número de investidores no mercado de títulos da China ultrapassou a marca de 200 milhões, e a proporção de investidores institucionais profissionais nacionais e investidores estrangeiros em ações circulantes aumentou de 17,6% três anos atrás para 24,3%. Finalmente, Yi Huiman apresenta o principal desenvolvimento do futuro mercado de capitais e concentra-se em melhorar as “cinco habilidades”: consolidar a capacidade de governança, aumentar a competitividade, melhorar a capacidade de inovação, melhorar a capacidade anti-risco e melhorar a capacidade de retorno.
Nesta semana, o setor de corretagem caiu 0,43% no total. Atualmente, a valorização da corretagem é de 1,44 vezes Pb, que está abaixo do 20 quantil desde 2016, que está seriamente desviado do desempenho da corretagem. Atualmente, o mercado ainda carece de confiança sob a influência de choques externos, como o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, o aumento da taxa de juros do Fed e fatores adversos, como surtos repetidos no processo de recessão econômica. No longo prazo, os negócios de gestão patrimonial, gestão patrimonial e intermediação de capital das sociedades de valores mobiliários têm um crescimento elevado, o que é propício para aumentar a valorização, sugerindo-se prestar atenção às principais empresas de valores mobiliários e sociedades de valores mobiliários com transformação bem sucedida da gestão patrimonial, tais como Gf Securities Co.Ltd(000776) , Citic Securities Company Limited(600030) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , etc.
Seguro:
O setor segurador subiu 0,52% esta semana. Atualmente, a avaliação dos seguros é 1,17 vezes, abaixo do percentil 10 desde 2016. A avaliação está na parte inferior e o espaço de callback é limitado. No entanto, combinado com o desempenho divulgado pela seguradora e os dados de prêmios em fevereiro, o seguro de vida ainda está na fase inferior, e a pressão global sobre o passivo não mudou fundamentalmente. A fase de fundo ainda não terminou, e o ponto de inflexão precisa esperar. Sugere-se prestar atenção ao mercado estrutural e ao valor do investimento a longo prazo.
No nível da apólice, em 6 de abril, a Comissão Reguladora Bancária e Seguros da China pediu às instituições de seguros que melhorassem o nível de proteção de seguros agrícolas e expandissem a oferta de produtos de seguros de vida, como seguro de danos acidentais e seguro de doação de acordo com as necessidades dos moradores rurais, especialmente as pessoas em áreas atingidas pela pobreza. Atualmente, a transformação do seguro de vida ainda está sujeita ao encolhimento do pessoal e à pressão no lado da responsabilidade, e as políticas favoráveis têm pouca estimulação no seguro de vida. No entanto, com base na tendência do envelhecimento da China e a melhoria gradual do sistema de pensões, na transformação da gestão de riqueza sobreposta, os clientes de alto patrimônio líquido são esperados para destacar o valor do seguro de pensão e negócios de seguro de vida.
Por outro lado, em 8 de abril, o escritório geral do CBRC emitiu a comunicação sobre o reforço do apoio financeiro para o desenvolvimento de pequenas e micro empresas em 2022. A comunicação exige fortalecer os serviços de seguros de ciência e tecnologia, promover ainda mais o primeiro grande piloto de seguro de equipamentos técnicos e o primeiro lote de aplicação piloto de seguro de novos materiais e enriquecer as variedades de negócios de seguros de propriedade intelectual. O mercado de capitais continua a aumentar o seu apoio à ciência e tecnologia e às novas pequenas e médias empresas especiais especializadas. Sob a influência da reforma abrangente do seguro automóvel, espera-se que o seguro de propriedade assuma a liderança na recuperação.
Dicas de risco: grandes mudanças nas regras do setor, aumento dos riscos do mercado externo, flutuações do mercado e epidemias repetidas
