O banco central divulgou os dados financeiros de março de 2022.
Em março, a nova escala de financiamento social em um único mês foi de 4,65 trilhões de yuans, um aumento de 1,27 trilhões de yuans ano a ano, e a nova escala excedeu o valor esperado de 3,7 trilhões de yuans. Até o final de março de 2022, o estoque da escala de finanças sociais era de 325,64 trilhões de yuans, com um aumento anual de 10,55%. A taxa de crescimento aumentou 0,34 pontos percentuais em relação ao mês anterior, realizando uma recuperação.
Especificamente, em março de 2022, os empréstimos RMB aumentaram em 3,23 trilhões de yuans, um aumento de 481,7 bilhões de yuans ano a ano, e a nova escala excedeu o mesmo período em 20182021; Os títulos do governo aumentaram 705,2 bilhões de yuans, um aumento de 392,1 bilhões de yuans ano a ano, continuando uma taxa de crescimento rápida; Novo financiamento de obrigações corporativas foi de 389,4 bilhões de yuans, um aumento de 8,7 bilhões de yuans ano a ano; O financiamento de ações domésticas de empresas não financeiras aumentou em 95,8 bilhões de yuans, um aumento de 17,5 bilhões de yuans ano a ano; O financiamento extrapatrimonial aumentou 213,3 bilhões de yuans, um aumento de 426,2 bilhões de yuans ano a ano, e tornou-se regular novamente, com uma melhoria significativa.
No final de março de 2022, o saldo dos empréstimos das instituições financeiras era de 201,01 trilhões de yuans, um aumento anual de 11,4%, o mesmo que o do mês anterior; As instituições financeiras aumentaram os empréstimos RMB em 3,13 trilhões de yuans, um aumento de 400 bilhões de yuans ano a ano, afetado principalmente pelo aumento contínuo de empréstimos de curto prazo e financiamento de contas e o estreitamento do declínio em empréstimos de médio e longo prazo. Em março, os empréstimos de curto prazo aumentaram em 1,19 trilhão de yuans em um único mês, um aumento de 294,7 bilhões de yuans ano a ano; O financiamento da nova conta foi de 318,7 bilhões de yuans, um aumento de 471,2 bilhões de yuans ano após ano; Novos empréstimos de médio e longo prazo atingiram 1,72 trilhão de yuans, uma diminuição anual de 235,6 bilhões de yuans, uma queda acentuada em relação a trilhões de yuans em fevereiro. O desempenho de novos empréstimos no setor residencial permanece fraco. Em março, o Departamento residente adicionou 753,9 bilhões de yuans de crédito em um único mês, uma diminuição anual de 394 bilhões de yuans; Entre eles, os empréstimos de curto prazo recém-aumentados foram 384,8 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 139,4 bilhões de yuans; Os empréstimos de médio e longo prazo aumentaram 373,5 bilhões de yuans, um aumento de 250,4 bilhões de yuans menos do que o mesmo período do ano passado. Os empréstimos a curto prazo às empresas continuaram a aumentar e a taxa de crescimento dos empréstimos a médio e longo prazo tornou-se positiva. Em março, o setor empresarial aumentou os empréstimos RMB em 2,48 trilhões de yuans em um único mês, um aumento de 880 bilhões de yuans ano a ano. Entre eles, os empréstimos de curto prazo aumentaram 808,9 bilhões de yuans, um aumento de 434,1 bilhões de yuans ano a ano; Os empréstimos de médio e longo prazo aumentaram 1,34 trilhão de yuans, um aumento de 14,8 bilhões de yuans ano a ano.
Os dados financeiros de março recuperaram acentuadamente em relação aos de fevereiro, confirmando a continuação do amplo padrão de crédito e a melhoria do ambiente de negócios bancários. Recentemente, o comitê permanente nacional continuou a enfatizar o crescimento estável. Ao mesmo tempo, foi necessário fazer uso oportuno e flexível de vários instrumentos de política monetária, como o refinanciamento, dar melhor desempenho às duas funções de agregado e estrutura e aumentar o apoio à economia real, incluindo o fortalecimento da implementação de uma política monetária prudente, fazendo bom uso de instrumentos inclusivos de apoio a pequenos e micro empréstimos Melhorar o nível de serviços financeiros para novos cidadãos, otimizar serviços financeiros de habitação a preços acessíveis, garantir as necessidades de financiamento de projetos-chave, promover o rápido crescimento de empréstimos a médio e longo prazo na indústria transformadora e criar dois projetos especiais de refinanciamento de inovação científica e tecnológica e pensão inclusiva. Em geral, o tom de crescimento estável continua, as políticas cíclicas cruzadas e contracíclicas estão ajustadas ou acima do peso, e o amplo padrão de crédito é fortalecido para lidar com a crescente complexidade e incerteza do ambiente externo da China e ajudar a economia a operar dentro de um intervalo razoável. Afetado por políticas relevantes, espera-se que o ambiente de negócios do setor bancário melhore de forma constante, contribuindo para a liberação de riscos de crédito e de inadimplência.
Sugere-se que continuemos otimistas sobre a restauração do setor bancário sob o ambiente de crescimento estável e crédito amplo, prestemos atenção ao baixo valor de alocação da avaliação e mantenhamos a classificação “recomendada”. Em termos de ações individuais, siga duas linhas principais: preste atenção ao baixo valor de alocação do setor bancário e avaliação individual de ações, e siga duas linhas principais: (1) bancos comerciais urbanos de alta qualidade e bancos comerciais rurais com vantagens significativas de localização, forte ímpeto de expansão da tabela e qualidade dos ativos mantendo o nível de liderança no setor.Recomendar Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ) e Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ( Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ); (2) Para empresas de gestão de riqueza de alta qualidade que se beneficiam da trajetória de médio e longo prazo de gestão de riqueza, com layout estratégico prospectivo e resultados notáveis de transformação, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ( China Merchants Bank Co.Ltd(600036) ) e Ping An Bank Co.Ltd(000001) ( Ping An Bank Co.Ltd(000001) ) são recomendados.
O risco indica que o crescimento macroeconómico é inferior ao esperado, resultando no risco de deterioração da qualidade dos activos.
