Revisão do mercado
Na semana passada (04.06-04.08), o índice CSI 300 caiu 1,06%. De acordo com as estatísticas das principais empresas de peso selecionadas por nós (listadas no mercado de 1,1 placa em detalhe), o portfólio da indústria de beleza caiu 4,25%, dos quais a beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais caiu 4,45% / 5,14% / 3,17%, respectivamente.
Desde o início do ano, o índice CSI 300 caiu 14,36%. De acordo com as estatísticas das principais empresas de peso selecionadas por nós (listadas no mercado de 1,1 placa em detalhes), o portfólio da indústria de beleza caiu 23,69%, dos quais a beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais caiu 24,77% / 22,34% / 23,96%, respectivamente.
Em termos de avaliação, a partir de 8 de abril, a razão de ganhos de preço (TTM) dos cuidados de beleza (80180, SI) era de cerca de 44,26x, caindo para o quantil de 2 anos de 23,30%.
Vista central
Setor médico e de beleza: desde o início do ano, a epidemia em muitos lugares tem afetado repetidamente o consumo terminal, especialmente no contexto do surto da epidemia em cidades de primeira linha, como Shenzhen e Xangai. Esperamos que depois que a epidemia é controlada, haverá um pequeno pico de surto de demanda, e a taxa de crescimento anual da indústria pode ser “baixo antes de alto”. A longo prazo, a Lógica do Crescimento da penetração do lado da demanda é estável. Com referência ao mercado maduro internacional, a escala do mercado pode ser aumentada em 4-5 vezes. O lado da oferta continua se beneficiando da conformidade da indústria. Instituições e produtos médicos e americanos não conformes são continuamente atacados e espremidos, o que se espera liberar várias vezes o espaço no mercado formal. Do ponto de vista da cadeia industrial, o upstream apresenta um bom padrão de concorrência baseado em qualificações e barreiras técnicas, e continua otimista em relação às principais máquinas médicas e farmacêuticas americanas compatíveis com alta certeza de crescimento. Recomenda-se recomendar Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , e os objetivos relacionados incluem Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , ciência e tecnologia médica Furui, etc.
Setor de cosméticos: desde 2022, a demanda do consumidor já estressada enfrentou novos desafios sob a perturbação repetida da epidemia em muitos lugares do país. Entre elas, o varejo de cosméticos mostrou forte resiliência, e as principais empresas listadas começaram bem. Com o crescente senso de identidade dos produtos domésticos e a tendência de consumo personalizado e de marca, o dividendo de fluxo das marcas de cuidados de beleza aumentou rapidamente, e o crescimento de produtos funcionais de cuidados da pele e outros segmentos é particularmente significativo. Continue a ser otimista sobre Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , que é a posição de liderança em produtos domésticos anti-alergia para cuidados com a pele, e os alvos relevantes incluem Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , etc.
Principais tendências da indústria
A agulha Shuiguang e outros materiais médicos e americanos para implantes são proibidos de serem comissionados para produção; A subsidiária Shuangmei emitiu uma declaração sobre os recentes produtos falsos “shuangmeiliyuan”.
Anúncio das principais empresas
Huadong Medicine Co.Ltd(000963) agonista alvo de ação longa foi aprovado para ensaios clínicos no exterior para tratamento hipoglicêmico e perda de peso Winner Medical Co.Ltd(300888) completou a recompra de 6,7546 milhões de ações a um custo de 500 milhões de yuans Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) acionista Wenzhou Outai encerrou o plano de redução antecipadamente, reduzindo 368500 ações no total Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) acionista lixiu o penhor de 3,89 milhões de ações.
Dicas de risco
Risco de mudanças nas políticas industriais; A demanda dos terminais é menor do que o esperado.
