Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (6 de abril a 8 de abril de 2022), o setor de alimentos e bebidas (Shenwan) caiu 1,37%, o Índice Composto de Xangai caiu 0,94%, o Índice Componente de Shenzhen caiu 2,20%, o Índice Composto de Xangai caiu 1,06%. O setor de alimentos e bebidas perdeu 0,43 pontos percentuais para o Índice Composto de Xangai, ocupando o 15º lugar na ascensão e queda semanal das 31 sub-indústrias primárias de Shenwan.
Vista central: o ponto de inflexão pode estar chegando, e o mercado de reparo continuará
Licor: ponto de inflexão ou aproximação, mercado de reparação continua. Na semana passada, o preço das acções do maowulu, um licor de alta qualidade, subiu. Desde março, embora muitos surtos epidêmicos tenham sido bloqueados e controlados, atualmente é a baixa temporada do licor, e o volume planejado de empresas de bebidas alcoólicas representa uma proporção relativamente pequena em comparação com o plano de negócios geral. O primeiro trimestre do licor high-end fez um bom começo em todo o ano, e o licor high-end ainda é um prato com bons fundamentos, grande espaço para avaliação de desconto reparo e forte certeza. Sugere-se dar prioridade ao layout. A Maotai divulgou seu relatório anual em 2021. A receita excedeu 100 bilhões de yuans pela primeira vez. A taxa de crescimento do primeiro trimestre de 2022 foi a melhor desde a epidemia em três anos. A receita operacional / lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de + 18% / 19% ano a ano, respectivamente; A plataforma de comércio eletrônico Maotai foi lançada, e a compra de quatro vinhos não padronizados foi quente. Na fase posterior, Pufei deve aumentar a proporção de vendas diretas, aumentar o preço da tonelada, e sobrepor a prosperidade da oferta e demanda. Maotai é a primeira escolha para licor high-end Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) controlar estritamente o comportamento de mercadorias fugindo Sob o objetivo de crescimento constante do ano inteiro, temos forte determinação para controlar a quantidade e apoiar a reforma de preços Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) elasticidade de crescimento é grande. Guojiao 1573 é esperado para continuar a crescer a uma alta velocidade sob a expansão do canal. A faixa de preço low-end do cartão Guojiao é boa, e o mecanismo de incentivo a longo prazo é esperado para garantir o desempenho. Procure metas de crescimento de alta qualidade em licor secundário de alta qualidade. A situação epidêmica de curto prazo bloqueia ou restringe cenas de consumo, como banquetes off-line. No entanto, com o desaparecimento da situação epidêmica, o consumo off-line é entusiasmado, o potencial da marca é forte, e as empresas de vinho com melhor gestão de canais e atmosfera de consumo terminal são esperados para realizar seu potencial de crescimento de desempenho.
Cerveja: a tendência high-end é forte, e a valorização inferior do consumo caiu, e oportunidades de investimento aparecem. No primeiro trimestre, o volume de vendas das principais empresas de bebidas alcoólicas aumentou acentuadamente de janeiro a fevereiro. Embora a epidemia repetida em março levou à falta de algumas cenas de consumo, foi suave para todo o ano. Se a epidemia abrandar no início de maio, sobrepostos a alta temporada eo aumento defensivo do preço e bloqueio de preços das empresas de bebidas alcoólicas para amortecer o aumento dos preços das matérias-primas, a transmissão de preços atual é relativamente suave. Com o reabastecimento das vendas do segundo trimestre e a flexibilização da situação na Rússia e Ucrânia, o preço das matérias-primas flutuaram ligeiramente ou há espaço no lado do lucro, a indústria deve realizar o aumento simultâneo de volume e preço Atualização significativa da estrutura Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) Wusu tem um forte impulso de desenvolvimento. O volume de vendas de Wusu fora de Xinjiang aumentou 60% ano a ano. A indústria ainda está na parte inferior do consumo. Com o declínio da avaliação, oportunidades de investimento aparecem.
Condimento: sob a perturbação da epidemia no primeiro trimestre, o desempenho esperado das empresas de condimentos está sob pressão. De janeiro a fevereiro, o valor cumulativo da receita nacional de restauração foi 771,78 bilhões de yuans, um aumento de 8,9% ano a ano, o que melhor apoiou a demanda da indústria de condimentos. No entanto, a jusante foi seriamente afetada pela epidemia repetida em março. A demanda geral por condimentos no primeiro trimestre deve ser relativamente fraca. O aumento do farelo de soja e materiais de tempero no primeiro trimestre continuou a ter um impacto na comunidade, e o estoque de farelo de soja e outros materiais de tempero continuou a aumentar ao mesmo tempo. Sobreposto com o alto desempenho base do primeiro trimestre de 2021, espera-se que o desempenho de uma única empresa de temperos no primeiro trimestre de 2022 esteja sob pressão; As principais empresas de condimentos compostos também estão enfrentando a deterioração do padrão de concorrência. O desempenho de Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) e outros diminuiu em 2021. No entanto, com os esforços de desembarque e desenvolvimento de novos produtos, espera-se compensar parte da queda no desempenho no primeiro trimestre.
Aconselhamento em matéria de investimento
Configuração da placa: Licor cerveja produtos lácteos snack food condimentos;
Licor: alvos relacionados: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) e Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ;
Cerveja: meta relacionada: Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) , com alta expectativa de crescimento no desempenho futuro;
Produtos lácteos: assunto relevante: Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , que faz esforços concertados em capacidade de produção, canais e produtos.
Aviso de risco: risco de estreitamento das políticas industriais; Risco de propagação da epidemia na China; Questões de segurança alimentar.
