Aconselhamento em matéria de investimento
Estratégia da indústria: a segurança da bateria foi dada cada vez mais atenção, de modo que a trilha de material de revestimento de bateria de lítio de alto crescimento nasceu A taxa de crescimento composto da trilha excedeu 50%, e o espaço de mercado é esperado exceder 14 bilhões de yuans em 2025. Nos próximos 3-5 anos, não importa qual processo de revestimento é deduzido, a quantidade de materiais inorgânicos de revestimento aumentará significativamente. Boehmite é o mais elástico, e o espaço de mercado deve aumentar cinco vezes nos próximos 5 anos. Atualmente, o mercado saiu do líder global de boehmite Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) , e o planejamento de capacidade está muito à frente. A escala de fornecimento deve representar “metade” do mundo a partir de 2021. Além disso, a demanda por revestimento orgânico oleoso aumenta sob a iteração de alta densidade de energia da bateria. Atualmente, o custo de revestimento plano único de PVDF quase correspondeu ao de aramida, e todas as propriedades de aramida são melhores do que PVDF. Espera-se substituir PVDF. O líder global boehmite Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) , bem como o líder aramida Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) , e líder PMMA Wuxi Double Elephant Micro Fibre Material Co.Ltd(002395) , são recomendados a médio e longo prazo.
Perspectiva industrial
A demanda futura de boehmite será ascendente. O filme de revestimento inorgânico com boemita e alumina como os principais materiais de revestimento tem melhor resistência à tração e desempenho de encolhimento térmico do que o filme de revestimento orgânico representado por PVDF e aramida. Ao mesmo tempo, o custo é menor e destaca o desempenho de custo. Sob a tendência de reduzir o custo de toda a cadeia da indústria da bateria de lítio, espera-se que a demanda continue a aumentar. Ao mesmo tempo, os índices de desempenho do núcleo da boemita em materiais inorgânicos de revestimento são mais fortes do que aqueles da alumina. A diferença de custo entre eles é pequena, e o desempenho de custo abrangente da boemita é maior. Espera-se substituir a alumina.
Boehmite tem uma vantagem de custo a longo prazo. Boehmite tem o menor custo plano único entre todos os materiais de revestimento, cerca de 0,37 yuan / plano, que é principalmente devido ao baixo custo de materiais de boemita. Ao mesmo tempo, devido à combinação de solventes aquosos, o custo de produção é 0,15-0,2 yuan / plano menor do que o de solventes oleosos. Além disso, dividindo o custo, descobrimos que 36% / 26% do custo da matéria-prima da boemita é custo de fabricação / consumo de energia, enquanto 67% e 63% do custo da matéria-prima aramida e PVDF são custo da matéria-prima.
A tendência da integração da pasta está acelerando, e a participação da indústria será ainda mais concentrada nas empresas líderes. A integração pode economizar o custo de produção, e não há necessidade de ressecar novamente a polpa líquida de boehmite em pó de boehmite no processo, de modo a economizar o consumo de energia. Ao mesmo tempo, os produtos vendidos pela integração da pasta são líquidos, o que pode economizar o custo de embalagem externa e evitar o custo de manuseio manual, divisão e limpeza do custo de embalagem dos clientes. Além disso, porque a polpa de boemita tem requisitos rigorosos para o controle do conteúdo de matéria estranha magnética, aparência de conversão de cristal de boemita e conteúdo sólido da polpa, a barreira é maior do que a do fornecimento direto de pó, e espera-se que a participação seja concentrada em empresas líderes com capacidade de integração.
Otimista sobre o potencial de desenvolvimento a longo prazo da fibra de aramida sob substituição doméstica. Fibra de aramida tem boa consistência e sem partículas, e o revestimento é muito fino em 1 μ m-2 μ M é o único material orgânico que pode ser revestido separadamente no momento, e sua leveza não é possuída por outros materiais, o que está de acordo com a tendência de desenvolvimento a longo prazo que o diafragma precisa levar em conta a segurança e leveza. No entanto, atualmente, o custo plano único do revestimento de aramida é de cerca de 1,02 yuan / plano, e boehmite é apenas 0,37 yuan / plano. Atualmente, o desempenho da boehmite é suficiente para atender aos requisitos básicos do diafragma da bateria de lítio. Aramida não tem desempenho de custo sob este preço, por isso é otimista sobre o potencial de desenvolvimento a longo prazo do aramida sob substituição doméstica.
Dicas de risco
A política de subsídios para novos veículos de energia foi menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia foi menor do que o esperado, a demanda por diafragma diminuiu devido à mudança do sistema de bateria de lítio, o risco de desvio na medição da indústria, a expansão da capacidade da empresa foi menor do que o esperado, e os dados públicos usados no relatório de pesquisa tiveram o risco de atraso da informação ou atualização tardia
