Miradouro de Sichuan Caizhou
Esta semana, a divisão do setor de infraestrutura foi óbvia: setores tradicionais de infraestrutura, como engenharia de infraestrutura, consultoria de engenharia, aço e cimento cresceram coletivamente, enquanto novos setores de infraestrutura, como UHV, 5g, nova energia e infraestrutura digital tiveram um desempenho ruim.
A taxa de crescimento do investimento da infraestrutura tradicional no primeiro trimestre está em linha com as expectativas, e espera-se que supere as expectativas no segundo trimestre. A certeza de crescimento do desempenho é alta. Juntamente com a geopolítica, o aumento da taxa de juros do Fed, a redução da liquidez do mercado e outros fatores, o estilo de mercado mudou, e a infraestrutura tradicional com valor subavaliado, alto dividendo e desempenho relativamente determinado deve continuar a manter o mercado principal.
Os fundamentos das novas infraestruturas ainda são fortes, especialmente no novo campo energético representado pela energia eólica e fotovoltaica. A partir dos resultados divulgados do primeiro trimestre, a taxa de crescimento do desempenho da empresa é muito forte. Esperamos que a demanda global da nova indústria de energia seja forte e basicamente boa. Do ponto de vista do nível global de avaliação, com a recente correção acentuada, o nível global de avaliação do setor caiu para perto da mediana da avaliação a cinco anos, entrando em um intervalo razoável de layout. Considerando a dupla dimensão de fundamentos e valorização, estamos otimistas de que a nova infraestrutura energética deverá recuperar na fase posterior.
Desempenho do mercado numa semana
Na sexta-feira, 8 de abril de 2022, a partir do fechamento, o índice composto de Xangai caiu 0,94% para fechar em 325185 pontos, o índice composto de Shenzhen caiu 2,20% e o índice de gema caiu 3,64%. Em termos de setores, a decoração de edifícios cresceu 6,06%, os materiais de construção cresceram 3,93%, os equipamentos elétricos caíram 4,68% e as comunicações caíram 3,36%. Entre os setores relevantes da indústria de infraestrutura, aço comum subiu 7,3%, consultoria de engenharia subiu 6,03%, cimento subiu 5,8%, China Securities infra-estrutura subiu 5,58%, equipamentos de energia eólica caiu 2,89%, equipamentos de comunicação caiu 4,01%, equipamentos de rede elétrica caiu 4,47% e equipamentos fotovoltaicos caiu 4,79%.
Dinâmica da indústria
A Secretaria Nacional de Estatística divulgou o funcionamento do índice PMI em março, no qual o índice de atividade empresarial da indústria da construção civil foi de 58,1%, aumento de 0,5 pontos percentuais em relação ao mês anterior; O índice de novas encomendas da indústria da construção civil foi de 51,2%, uma queda de 3,9 pontos percentuais face ao mês anterior; O índice de preços de entrada da indústria da construção foi de 61,4%, um aumento de 3,0 pontos percentuais em relação ao mês anterior; O índice de preços de venda da indústria da construção civil foi de 54,4%, um aumento de 1,0 pontos percentuais em relação ao mês anterior; O índice de emprego da indústria da construção foi de 50,1%, abaixo de 5,7 pontos percentuais em relação ao mês anterior; O índice esperado de atividades empresariais na indústria da construção civil foi de 60,3%, queda de 5,7 pontos percentuais em relação ao mês anterior. (Sítio Web do Gabinete de Estatística)
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o plano de implementação do 14º plano quinquenal para a construção da Aglomeração Urbana do Golfo de Beibu. Propõe-se que, até 2025, a aglomeração urbana do Golfo de Beibu se desenvolva e cresça, a taxa de urbanização dos residentes permanentes aumentará em mais de 5 pontos percentuais, o nível de desenvolvimento integrado continuará a melhorar e a aglomeração urbana azul do Golfo com excelente ambiente ecológico, economia vibrante e excelente qualidade de vida será preliminarmente concluída. O nível de conectividade de infraestrutura foi significativamente melhorado, a rede de transporte abrangente com ferrovia de alta velocidade, ferrovia de velocidade ordinária, ferrovia intercultural e rodovia de alta qualidade como a espinha dorsal foi melhorada, o canal de transporte rápido conectando os “três Sul” foi basicamente concluído, a taxa de transferência de contêineres do porto de gateway internacional Guangxi Beibu Gulf e porto de hub internacional de contêineres regional Hainan Yangpu atingiu 10 milhões de TEUs e 5 milhões de TEUs respectivamente, e a construção de importantes bases de armazenamento e transporte de mercadorias a granel no sul da China foi acelerada. (Sítio Web do NDRC)
De acordo com os dados estatísticos divulgados pela China Construction Machinery Industry Association, as 26 principais empresas de fabricação de motores incluídas nas estatísticas de janeiro a março de 2022 venderam 77175 conjuntos de vários produtos de máquinas de escavação, uma diminuição anual de 39,2%. Entre eles, 51886 unidades foram vendidas no mercado chinês, uma diminuição homóloga de 54,3%; O volume de vendas de exportação foi de 25289 unidades, com um aumento homólogo de 88,6%. Em março deste ano, as 26 empresas de fabricação de máquinas anfitriãs acima venderam 37085 conjuntos de todos os tipos de produtos de máquinas de mineração, uma diminuição anual de 53,1%. Entre eles, 26556 unidades foram vendidas no mercado chinês, com uma diminuição homóloga de 63,6%; O volume de vendas de exportação foi de 10529 unidades, com um aumento homólogo de 73,5%. (Securities Daily)
Em 29 de março, o Premier Li Keqiang presidiu uma reunião executiva do Conselho de Estado para estudar o trabalho relacionado ao fortalecimento da construção de projetos de conservação de água em 2022 e expansão do investimento efetivo. A reunião apontou que os projetos de conservação da água são projetos de subsistência, projetos de desenvolvimento e projetos de segurança. Vários projetos que foram incluídos no plano e têm condições maduras serão iniciados este ano, incluindo grandes projetos de desvio e transferência de água, como o projeto de acompanhamento da transferência de água Sul-Norte, controle de inundações e redução de desastres, remoção de perigos e reforço de reservatórios perigosos, construção e reconstrução de áreas de irrigação, etc. Estes projetos, juntamente com outros projetos de conservação da água, podem completar um investimento de cerca de 800 bilhões de yuans durante todo o ano. (sítio Web do Ministério dos Recursos Hídricos)
A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração da Energia emitiram o “14º plano quinquenal” para o sistema energético moderno, que propõe que em 2035, serão feitos progressos decisivos no desenvolvimento energético de alta qualidade e um sistema energético moderno será basicamente concluído. A capacidade de garantir a segurança energética foi muito melhorada, padrões de produção e consumo verdes foram amplamente formados, e a proporção de consumo de energia não fóssil foi significativamente aumentada com base em atingir 25% em 2030. A geração de energia renovável tornou-se a principal fonte de energia, a construção de novos sistemas de energia alcançou resultados substanciais, e as emissões totais de carbono diminuíram constantemente após atingir o pico. (Sítio Web do NDRC)
Dinâmica da empresa
Anhui Gourgen Traffic Construction Co.Ltd(603815) ( Anhui Gourgen Traffic Construction Co.Ltd(603815) ): estima-se que a receita operacional no primeiro trimestre de 2022 será de 856 milhões de yuans para 954,77 milhões de yuans, com um aumento anual de 30% a 45% após ajuste retrospectivo dos dados no mesmo período do ano passado. Estima-se que no primeiro trimestre de 2022, o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após a dedução de lucros e perdas não recorrentes será de 28,38 milhões de yuans a 31,54 milhões de yuans, um aumento de 35% a 50% ano a ano após ajuste retrospectivo de dados no mesmo período do ano passado.
Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ( Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ): a empresa espera realizar o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de janeiro a março de 2022 de 1300000000 yuan a 155000000 yuan, com um aumento ano a ano de 408,02% para 505,72%. O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 129 milhões de yuans a 154 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 440,93% para 545,76%.
Energia eólica Haili (301155): a empresa e Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) grupo Offshore Engineering Co., Ltd., uma subsidiária integral do Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) grupo, investiram conjuntamente para estabelecer uma joint venture. O capital social da joint venture é de 500 milhões de yuans, dos quais 245 milhões de yuans são contribuídos pela empresa, representando 49% do capital social; A engenharia oceânica Zhongtian investiu 255 milhões de yuans, representando 51% do capital social. Recentemente, a joint venture concluiu os procedimentos de registro industrial e comercial e obteve a licença comercial emitida pelo departamento administrativo de exame e aprovação do condado de Binhai, cidade de Yancheng, província de Jiangsu.
Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co.Ltd(600032) ( Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co.Ltd(600032) ): a empresa espera que o lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe seja 174,8 milhões de yuans para 209,8 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, um aumento de 1508406 milhões de yuans para 1858406 milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, um aumento de 629,57% para 775,65% ano a ano. A receita operacional deste período é de 1008 milhões de yuans a 1078 milhões de yuans, que aumentará em 5266614 milhões de yuans para 5966614 milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, com um aumento anual de 109,42% a 123,96% Tbea Co.Ltd(600089) ( Tbea Co.Ltd(600089) ): a empresa espera alcançar um lucro líquido de 3,9-4,4 bilhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 69% – 90%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 2,8-3,3 bilhões de yuans, com um aumento anual de 32% – 56%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas cotadas após dedução de lucros e perdas não recorrentes foi de RMB 3 bilhões-3,5 bilhões, com um aumento homólogo de 460% – 553% Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ( Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ): a autoridade de certificação designada deve verificar as emissões de gases de efeito estufa de todos os data centers auto-construídos, como o data center Guangzhou Jinfa e o data center Langfang xunyun de 1 de janeiro de 2021 a 31 de dezembro de 2021 de acordo com o padrão internacional iso140641, e cancelar a quantidade correspondente de CCER (redução voluntária certificada pela China) O I-rec (green card internacional) e outros produtos de emissão de carbono neutralizam a quantidade total de todas as emissões de gases de efeito estufa dentro do tempo de cobertura acima, de modo a obter o certificado de neutralização de carbono do data center correspondente em 2021.
Aviso de risco: a despesa pública é inferior ao esperado; O aumento dos preços das matérias-primas superou as expectativas; A situação epidêmica tem-se repetido em larga escala.
