Principais pontos de investimento
A prosperidade da indústria fotovoltaica continua, com foco na expansão da produção e impulsionando a demanda por equipamentos
Em 6 de abril, Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) anunciou que planejava assinar o acordo-quadro de cooperação em Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) Baotou 20GW projeto de módulo fotovoltaico de alta eficiência com o Comitê de Gestão da Zona de Desenvolvimento Industrial de alta tecnologia de terras raras de Baotou, e planejava investir 5 bilhões de yuans para construir projeto de módulo fotovoltaico de alta eficiência de 20GW na Zona de alta tecnologia de Baotou terras raras, que será implementado por etapas. Em 8 de abril, Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) anunciou que havia assinado recentemente um acordo de investimento com o Comitê de Gestão da Zona de Desenvolvimento Industrial de Alta Tecnologia de Jiangsu Jianhu, e alcançou uma intenção de cooperação no investimento da empresa e construção do projeto de wafer de silício fotovoltaico de Jianhu (fase II) 10GW no condado de Jianhu, cidade de Yancheng, província de Jiangsu. O projeto deve ser colocado em operação em duas etapas em 2023 e 2024 (5GW grande capacidade de produção de chips de silício está prevista para ser construída em cada etapa). Impulsionadas pela “neutralidade de carbono” e acesso acessível à Internet, as células e módulos fotovoltaicos downstream têm forte disposição para expandir a produção, que deve continuar a promover a continuação do boom da demanda de equipamentos fotovoltaicos. Com o aumento do custo marginal da eficiência técnica perc, surgem gradualmente as vantagens de custo desempenho do TOPCON/IBC e outros processos, que se espera entrar na fase de industrialização em larga escala. A longo prazo, a iteração tecnológica e a produção em massa em larga escala acelerarão o equilíbrio entre eficiência e custo, com foco em Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , etc.
Falta de chips continua, e substituição de importação de equipamentos abre oportunidades
De acordo com insights da IC, as vendas totais do mercado global de CI de semicondutores atingiram US $ 509,8 bilhões em 2021, um aumento de 25% em comparação com 2020. Espera-se que as vendas totais de semicondutores aumentem em 11% em 2022, continuando a tendência de crescimento. De acordo com as estatísticas do grupo financeiro Susquehanna, a data de entrega de chips em março de 2022 atingiu 26,6 semanas, a data de entrega mais longa desde que a agência acompanhou em 2017. A taxa de utilização da capacidade das principais fundições está próxima de 100%, refletindo que a atual escassez de chips ainda continua. A percepção de IC prevê que o investimento de capital da indústria global de semicondutores aumentará em 24% em 2022, atingindo um recorde máximo de US $ 190,4 bilhões, dos quais o investimento de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) aumentaráem cerca de 12% este ano, cerca de US $ 5 bilhões, e a demanda por equipamentos continuará a aumentar. Como a maior região de demanda de equipamentos de semicondutores do mundo, a China continental é fortemente dependente das importações, o que não só afeta o desenvolvimento da indústria de semicondutores da China, mas também representa grandes perigos ocultos para a segurança da indústria da informação da China. As sanções dos EUA e eventos de compressão estimulam ainda mais a conscientização de crise dos fabricantes chineses, destacam a importância da autonomia e controlabilidade, e a verificação de novas máquinas domésticas deve ser ativamente promovida. Sugere-se concentrar em Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , shengmei Shanghai, etc.
Avaliação do setor e atualização de opinião esta semana
A indústria de manufatura da China está em um período de transformação e atualização contínuas, o que trará amplo espaço de mercado para a indústria de equipamentos high-end e manterá a classificação de “excesso de peso” da indústria. Recomenda-se concentrar na automação industrial, equipamentos semicondutores autocontrolados, neutralização de carbono, aceleração da nova indústria de energia e beneficiando equipamentos fotovoltaicos e equipamentos de bateria de lítio, equipamentos ferroviários urbanos que beneficiam de nova infraestrutura e indústria de serviços de petróleo gradualmente se recuperando sob a promoção da segurança energética.
Recomendações fundamentais desta semana
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) : a posição de liderança da empresa no campo de gravação de equipamentos de semicondutores e a produção gradual em larga escala de equipamentos MOCVD da empresa no campo de mini led.A empresa está comprometida em construir uma empresa de plataforma e gradualmente crescerá em uma influente empresa de equipamentos de semicondutores no mundo.
Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) : o principal produto da empresa, guindaste europeu, mostra suas vantagens sob o pano de fundo da “neutralidade de carbono”.
China Oilfield Services Limited(601808) : como líder de serviços offshore de exploração de petróleo e gás, a empresa ocupa as vantagens da tecnologia e escala, e tem forte elasticidade de lucro no período de recuperação do serviço global de petróleo; A China se beneficiou do aumento constante na certeza de “três barris de petróleo” despesas de capital sob a estratégia nacional de segurança energética, e espera-se que a empresa entre no período de liberação de flexibilidade de lucro.
Dicas de risco
O boom macroeconómico é inferior ao esperado; O investimento da China em ativos fixos é inferior ao esperado; A implementação de políticas nas principais indústrias é inferior ao esperado; Há incerteza na promoção da empresa de assuntos relevantes
