1. do módulo ao terminal, atualizar Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) modelo de negócios
O setor Internet das coisas da empresa lidera a atualização do modelo de negócios da empresa, estendendo-se dos módulos às máquinas terminais. Atualmente, o negócio da Internet das coisas começou a tomar forma, com uma receita de 1,272 bilhão de yuans em 21 anos e uma taxa de crescimento de 83% em 20 e 21 anos. Expanda continuamente as remessas de produtos em Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , visão inteligente, XR, terminais portáteis e outros campos em todo o mundo, e forneça aos clientes produtos e soluções inteligentes de cena completa, do módulo à máquina inteira. A computação de borda é uma infraestrutura necessária para a transformação digital. Como desenvolvedor de terminais, a empresa fornece recursos inteligentes de monitoramento de vídeo, análise e armazenamento de dados para atender o varejo de tráfego e outras cenas. Atualmente, a matriz de produtos começou a tomar forma e todos os produtos de nuvem, borda e ponta a ponta foram implantados.
2. cálculo de borda: feito na China, uma trilha de alta qualidade onde a demanda e o lucro ressoam
De acordo com dados da IDC, a escala de mercado da computação de borda deve chegar a US $ 16,7 bilhões em 2025, correspondendo a CAGR 36%. Do ponto de vista da escala e capacidade de aplicação da Internet tradicional das coisas, gradualmente excedeu o significado da Internet tradicional das coisas. Ao mesmo tempo, a rentabilidade da máquina tudo-em-um de borda é forte, e a margem de lucro bruto deve chegar a 50%. Portanto, acreditamos que esta é uma faixa de alta qualidade onde a demanda ressoa com a lucratividade.
A China tem o potencial de liderar o mundo em computação de borda, e os produtos dos fabricantes devem ser exportados para o mundo. Sob a tripla catálise da ampla demanda do mercado, tecnologia principal e cadeia industrial completa, os fabricantes domésticos devem exportar produtos maduros polidos na China para o mundo e ocupar uma participação de mercado mais alta.
3. Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) : encadernação gigante da microplaqueta, o ponto de viragem do duplo aumento no volume e no lucro atingiu
Chuangda cooperou profundamente com fabricantes de chips como Qualcomm e Intel para promover conjuntamente o mercado de computação de borda, e a vantagem de escala foi gradualmente destacada. Qualcomm, Intel e outros fabricantes fornecem chips de IA e ajudam a promover produtos. Chuangda desenvolve software e produz soluções completas. Com a ajuda de grandes fabricantes, esperamos que Chuangda aumente rapidamente sua participação de mercado e melhore sua competitividade do produto em termos de preço após estabelecer vantagens de escala.
Como um escasso fabricante doméstico de software com condições para ir ao mar, Chuangda tem o maior potencial para a globalização. Comparado com fabricantes estrangeiros, o gene de software da empresa dá aos produtos de borda melhor poder macio; Os principais concorrentes da China são limitados pela lista de entidades. Portanto, do ponto de vista da capacidade e viabilidade do produto, acreditamos que Chuangda tem o maior potencial para a globalização.
O projeto de referência é implementado, e o ponto de inflexão global do volume pode ser esperado. Atualmente, a empresa estabeleceu casos de benchmarking no cenário varejista e estabeleceu uma boa reputação. Acreditamos que este caso de benchmarking não só verifica a excelente capacidade do produto de Chuangda, mas também aguarda a chegada de produtos de grande escala ao mundo.
Previsão de receita do negócio da Internet das coisas: prevemos que a escala de receita de Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Internet das coisas negócio chegará a 2.226/3.561/5.342 bilhões de yuans em 22/23/24 anos, com uma taxa de crescimento anual de 75% / 60% / 50% respectivamente, um lucro bruto correspondente de 445 / 819 / 1335 milhões de yuans e uma margem de lucro bruto correspondente de 20% / 23% / 25%, respectivamente.
Dica de risco: risco de flutuação cambial; A prosperidade do mercado é menor do que o risco esperado; Risco de grandes mudanças no ambiente internacional
