Principais pontos de investimento
(1) A China continua a aderir à política geral de “limpeza dinâmica”, que é propícia à detecção e tratamento precoces, corta rapidamente a rota de transmissão do vírus e assegura o funcionamento normal de todas as esferas da vida. Para encontrar e curar casos rapidamente, precisamos fortalecer a frequência de testes diários de covid-19, melhorar a taxa de vacinação e fortalecer a popularização das agulhas. Portanto, acreditamos que a demanda do mercado por testes de covid-19, vacinas preventivas e “três drogas e três partes” não diminuirá. Em particular, a localização e atualização dos testes de ácido nucleico covid-19, vacina mRNA e outros produtos ajudarão a alcançar o objetivo de zeração dinâmica; Para a situação epidêmica mais complexa no exterior, os produtos de detecção de covid-19 são ainda mais essenciais, portanto, a cadeia industrial covid-19 continuará otimista no futuro.
(2) as empresas de serviços de terceirização médica lançaram sucessivamente o relatório anual de 2021, e o desempenho é geralmente superior ao esperado. A partir do fechamento em 8 de abril, o PE (TTM) da indústria de serviços médicos (Shenwan classe II) é de 50,69, que está no nível baixo nos últimos dois anos. A avaliação é razoável e pode ser distribuída gradualmente.
(3) em 29 de março, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu o “14º plano de cinco anos” para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa.O plano propôs que, até 2025, a capacidade de serviços de saúde da medicina tradicional chinesa será significativamente melhorada, as políticas de desenvolvimento de alta qualidade e sistema da medicina tradicional chinesa serão melhoradas ainda mais, a revitalização e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa alcançou resultados positivos e suas vantagens únicas na construção de uma China saudável serão trazidas em pleno jogo. Ao mesmo tempo, como a medicina tradicional chinesa representada por “três medicamentos e três partes” desempenha um papel importante na situação epidêmica, e a política de “cinto e estrada” é sobreposta para incentivar as empresas de medicina tradicional chinesa a ir para o exterior, o mercado da indústria de medicina tradicional chinesa será mais amplo no futuro, especialmente as empresas de medicina tradicional chinesa que atribuem importância à pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos, preste atenção ao efeito terapêutico da medicina tradicional chinesa e passe a verificação clínica, bem como as empresas com pipelines de produtos ricos e alta consciência e reconhecimento de marca.
Análise do mercado da semana passada
O aumento e queda dos principais índices na semana passada (0404 – 0408): índice da indústria farmacêutica e biológica Shenwan (-3,33%), índice composto de Xangai (-0,94%), índice de componentes de Shenzhen (-2,20%), índice de gema (-3,64%), Xangai e Shenzhen 300 (-1,06%). Entre os 31 índices primários da sub indústria de Shenwan, a ascensão e queda da biologia farmacêutica ocuparam o 23º lugar.
Entre os 13 setores terciários da medicina e biologia, o aumento foi: vacina (Shenwan) (1,58%); Os três principais declínios foram: circulação farmacêutica (Shenwan) (- 7,00%), agentes químicos (Shenwan) (- 5,35%), farmácias offline (Shenwan) (- 5,20%).
Dicas de risco:
Risco de que o progresso das drogas inovadoras seja inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica os riscos; A mudança da situação epidêmica global excede o risco esperado; O risco de a política exceder as expectativas.
