Tópico especial desta semana: a corrente industrial elétrica inteligente + nova potência foi selecionada na parte inferior
Sob a perturbação da epidemia em março, a área do cluster da indústria automobilística Nordeste e a área do cluster da indústria automobilística Delta do rio Yangtze foram muito afetadas. Até agora, Jilin foi liberada em meados de abril, e FAW e BMW retomaram o trabalho Saic Motor Corporation Limited(600104) empresas subordinadas da produção estão organizando a preparação para a retomada do trabalho e da produção, e todas as empresas começarão o teste da pressão para a retomada do trabalho e da produção em 18 de abril de acordo com o arranjo.
Julgamos que a epidemia de abril tem um grande impacto, e a pressão global sobre a produção e comercialização é esperada. No entanto, com a promoção da retomada da produção e do trabalho, espera-se que o volume de vendas melhore mês a mês a partir de maio ou junho, e a lacuna de oferta na fase inicial será compensada por horas extras, que tem grande flexibilidade.
Atualmente, há uma correção significativa na avaliação de todo o setor de veículos e do setor de autopeças. Entre eles, a avaliação do setor de autopeças foi ajustada para um nível relativamente baixo nos últimos anos. Com a retomada da produção se aproximando, sugere-se aproveitar a oportunidade inferior sob o clima pessimista e firmemente otimista sobre a nova cadeia industrial de energia + peças incrementais.
Visão desta semana: continuar a ser otimista sobre a ascensão independente + inteligência elétrica + mudança elétrica inteligente de motocicletas e automóveis, reformular a ordem industrial e ser otimista sobre a década de ouro da indústria automobilística.
Carteira principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Wencan Group Co.Ltd(603348) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Carros de passageiros: o atacado é estável e o terminal é suportado. Em março, o volume de vendas por atacado de veículos de passageiros estreitos foi de 1,82 milhão, e a taxa mensal de penetração de energia nova ultrapassou 25%. Estamos firmemente otimistas sobre a ascensão independente e percebemos a melhoria da marca e participação de mercado através da reforma. Recomendamos [Geely Automobile h, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] eo beneficiário [Xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H].
Peças: Electric Intelligence remodela a ordem industrial, crescimento rápido do desempenho + nova catálise de ponto fixo, e olha firmemente para muitas peças. A intelectualização será o tema central deste ano. Condução inteligente e cockpit inteligente irão acelerar juntos, e estamos otimistas sobre a penetração acelerada da acústica + chassi por fio + controlador de domínio; A eletrificação acelera o desenvolvimento do peso leve, a Tesla lidera a fundição integrada e melhora a concentração da indústria enquanto aumenta a expansão da indústria. Recomenda-se selecionar o alvo da dimensão do cliente (novas forças e outras cadeias industriais) + dimensão do produto (peças incrementais), e a ressonância bidimensional é a melhor.
1. Dimensão do cliente:
Em comparação com o veículo combustível tradicional, a velocidade de iteração do novo modelo de força é mais rápida, o ciclo de verificação da cadeia de suprimentos é encurtado e a cadeia de suprimentos tende a ser achatada, levando a curva de crescimento de desempenho da empresa da cadeia industrial a se tornar mais íngreme. .
2. Dimensão do produto:
Todas as empresas de veículos continuam a aumentar a configuração de energia elétrica inteligente, de modo a melhorar a participação de mercado e melhorar a marca:
1) incremento inteligente: condução inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], o beneficiário [Nextel]; Smart cockpit: Acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], assento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], vidro de teto – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], luzes – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Fuyao são cobertos conjuntamente com grupo de computador e grupo de materiais de construção respectivamente);
2) incremento de eletrificação: três potência [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Nova gestão energética do calor [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], beneficiário [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Motocicletas: segundo dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 33000 em março, com um aumento homólogo de + 31,1% e um aumento mensal de + 41,9%. Em 2022q1, 82000 veículos foram vendidos, um aumento homólogo de + 49,7%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção de atualização do consumo, com enorme potencial de mercado, concentrando-se em marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia de powertrain líder e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado desta semana: globalmente mais fraco que o mercado, liderado pela placa do caminhão
Esta semana, o setor automotivo A-share caiu 2,3% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ocupando 14º lugar na indústria shenwanzi, mais fraco que Xangai e Shenzhen 300 (queda de 0,5%). Entre os segmentos, os caminhões subiram 5,1%, enquanto outros equipamentos de transporte, serviços automobilísticos, peças, carros de passageiros e ônibus caíram 4,9%, 4,0%, 2,5%, 2,3% e 1,7%, respectivamente.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos na indústria automobilística; As flutuações nos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; As vendas de exportação de automóveis foram inferiores ao esperado.
