Esta semana, o índice do setor eletrônico (Shenwan) subiu ou caiu – 4,2%, ficando em 21º lugar na ascensão e queda da indústria Shenwan. As ações líderes da trilha continuaram a mostrar uma tendência descendente.
O PE geral da indústria eletrônica (nível shenwanyi) continuou a diminuir esta semana, com um aumento ou queda de – 4,67%, desempenho inferior ao índice de ações de Xangai em 2,95 pct e o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 3,21 pct. O PE na indústria eletrônica está no quantil de 5,4% nos últimos cinco anos, e o índice da indústria eletrônica está no quantil de 49,3% nos últimos cinco anos. A taxa média semanal de faturamento da indústria foi de 0,94% na semana passada, a mais baixa em quase um ano. Os fatores que têm um impacto negativo na indústria em um futuro próximo incluem: 1) o declínio na demanda de eletrônicos de consumo, o declínio acumulado ano a ano das remessas de telefones celulares na China de janeiro a fevereiro de 2022 e o declínio anual das vendas no varejo no mercado de TV a cores no primeiro trimestre de 2022. A IDC reduziu a expectativa do mercado de TI da China. O envio de smartphones pode estar perto de um crescimento negativo de 5%, e basicamente não há crescimento em PCs e tablets. 2) Novos fornecedores de veículos de energia são seriamente afetados pela suspensão da epidemia, e não podem realizar o desempenho de alta velocidade temporariamente. 3) a epidemia inibe o consumo, 4) o fim da primeira onda de substituição doméstica, e 5) a capacidade técnica real dos principais fornecedores da China e líderes da indústria é pobre. No entanto, o caminho de desenvolvimento da indústria de semicondutores da China ainda é claro, a tendência de longo prazo da substituição doméstica permanece inalterada, a tendência técnica de eletrificação / intelectualização permanece inalterada, e a direção de desenvolvimento da indústria e processo de novos veículos de energia permanecem inalterados. O PE geral da indústria de semicondutores é equivalente àquele quando o mercado começou no início de 2019.
A indústria de semicondutores está no ciclo dourado global. O desempenho das empresas chinesas está aumentando e a avaliação está em um nível histórico baixo. A indústria só deve o “vento leste” da confiança do mercado. De acordo com o relatório de desempenho publicado e estatísticas de previsão de 2021 e do primeiro trimestre de 2022, o lucro líquido atribuível à matriz do setor de semicondutores da China alcançou uma taxa de crescimento média de 193,3% em 2021 e 151,2% no primeiro trimestre de 2022. A taxa média de crescimento dos dispositivos discretos foi a mais brilhante em 2021, com 319,1%. As taxas médias anuais de crescimento de chips digitais, chips analógicos, fabricação de semicondutores, materiais semicondutores, embalagens e testes de semicondutores e equipamentos semicondutores foram 252,4%, 169,3%, 138,6%, 83,3%, 81,5% e 81,0%, respectivamente. De uma perspectiva global, a indústria de semicondutores tem estado em outro ciclo ascendente forte e duradouro desde 2002, desde que atingiu o fundo no final de 2019. O cenário alto deve continuar este ano. Devido à introdução contínua da política de retorno ao trabalho e produção esta semana, o impacto emocional negativo da epidemia está sendo gradualmente desintegrado pela política favorável, e a indústria eletrônica se recuperou nos dois segundos dias desta semana. Atualmente, o setor de mercado gira com frequência. Julgamos que a avaliação atual da indústria de semicondutores tem valor de retenção a longo prazo. Recomenda-se prestar atenção aos fornecedores de equipamentos de semicondutores: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , plataforma de fornecimento de material semicondutor: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) , e fornecedores de semicondutores de potência que se beneficiam da reversão da cadeia de fornecimento de automóveis, tecnologia alternativa doméstica madura e amplo espaço de mercado: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) .
Foco em sugestões: é o líder da indústria de alto crescimento, o líder da indústria de alto crescimento, o líder da indústria de alto crescimento, o líder da indústria, e o assunto do crescimento do desempenho, as metas fixas do crescimento do desempenho: Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) 460 , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) , etc.
Aviso de risco: risco de deterioração da situação internacional, desenvolvimento epidêmico inesperado e risco de liquidez
