Revisão do mercado
Na semana passada (04.11-04.15), o índice CSI 300 caiu 0,99%. De acordo com as estatísticas das principais empresas de peso selecionadas por nós (listadas no Mercado 1.1 placas em detalhes), o portfólio da indústria de beleza subiu 0,71%, dos quais beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais subiu 0,66% / caiu 0,52% / Rose 3,17%, respectivamente.
Desde o início do ano, o índice CSI 300 caiu 15,21%. De acordo com as estatísticas das principais empresas de peso selecionadas por nós (listadas no mercado de 1,1 placa em detalhes), o portfólio da indústria de beleza caiu 23,05%, dos quais a beleza médica / cosméticos / produtos de cuidados pessoais caiu 24,18% / 22,56% / 22,42%, respectivamente.
Em termos de avaliação, a partir de 15 de abril, a razão de ganhos de preço (TTM) dos cuidados de beleza (80180, SI) era de cerca de 45,07x, o que estava no quantil de 28,16% em dois anos.
Vista central
Setor médico e de beleza: desde o início do ano, a epidemia em muitos lugares afetou repetidamente o consumo terminal, especialmente no contexto do surto da epidemia em cidades de primeira linha, como Xangai, Shenzhen e Guangzhou. Esperamos que depois que a epidemia é controlada, o consumo terminal pode inaugurar um pequeno pico de surto de demanda, e a taxa de crescimento anual da indústria pode ser “baixa antes de alta”. A longo prazo, a Lógica do Crescimento da penetração do lado da demanda é estável. Com referência ao mercado maduro internacional, a escala do mercado pode ser aumentada em 4-5 vezes. O lado da oferta continua se beneficiando da conformidade da indústria. Instituições e produtos médicos e americanos não conformes são continuamente atacados e espremidos, o que se espera liberar várias vezes o espaço no mercado formal. Do ponto de vista da cadeia industrial, o upstream apresenta um bom padrão de concorrência baseado em qualificações e barreiras técnicas, e continua otimista em relação às principais máquinas médicas e farmacêuticas americanas compatíveis com alta certeza de crescimento. Recomenda-se recomendar Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , e os objetivos relacionados incluem Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , ciência e tecnologia médica Furui, etc.
Setor cosmético: desde 2022, o lado da demanda tem enfrentado novos desafios sob o pano de fundo da perturbação repetida da epidemia em muitas partes do país. Ao mesmo tempo, em termos de oferta, o aumento dos preços das matérias-primas e materiais de embalagem e logística apertada impulsionaram o aumento dos custos, e o desempenho geral do mercado cosmético é relativamente baixo. No entanto, a partir dos dados operacionais divulgados, as principais empresas listadas no setor mantiveram um bom começo. Em nossa opinião, com o crescente senso de identidade dos produtos domésticos e a tendência de branding e consumo personalizado, as marcas de cuidados de beleza percebem o rápido aumento dos dividendos de fluxo e continuam otimistas sobre Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , que é o principal produto doméstico anti-alergia cuidados com a pele.
Principais tendências da indústria
A Administração Estadual de fiscalização do mercado afirmou que nove tipos de atos ilegais no campo da medicina e beleza serão investigados e tratados; Os regulamentos mais rigorosos sobre cosméticos infantis estão chegando; A compressa fria classe I ainda tem um período de transição de vendas; NMN nova matéria-prima nº 007 foi arquivada com sucesso; A Associação de Integração da China anunciou uma série de instituições médicas e americanas piloto para “digitalização de código e verificação da verdade”.
Anúncio das principais empresas
6 Qiming Information Technology Co.Ltd(002232) 021 lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 362 milhões, um decréscimo homólogo de 43,34%; Sihuan medicine “maiden needle” lançou oficialmente pesquisa clínica registrada nmpa Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) planeja participar na criação de fundos de private equity para explorar o layout ecológico da marca no campo da Dermatologia Winner Medical Co.Ltd(300888) planeja adquirir 55% de capital da Zhejiang Longtai medical com 728 milhões de yuans em dinheiro Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) disse que o trabalho de produção da fábrica northbell é normal atualmente; Preço base da emissão biológica Jinbo liberado Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) “free point” estimula a nacionalização, adicionando três linhas de produção a cada ano para acelerar a expansão Winner Medical Co.Ltd(300888) 2022 doou 6 lotes de materiais de prevenção de epidemias para todos os setores da sociedade.
Dicas de risco
Risco de mudanças nas políticas industriais; A demanda do terminal é menor do que o esperado.
