Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 11 de abril a 15 de abril, a maioria das indústrias shenwanyi caiu, entre as quais comunicações, mídia e equipamentos de energia caíram mais, com queda de 5,67%, 6,39% e 7,37%, respectivamente; Carvão, alimentos e bebidas e lanches comerciais aumentaram mais, com aumentos de 5,02%, 4,40% e 3,12%, respectivamente; Os equipamentos de energia ficaram em último lugar, com queda de 7,37%.
The top ten stocks of the new energy sector that saw the new energy sector last week last week last week are among the top ten stocks of the new energy sector that saw the new energy sector rising in the new energy sector last week. The top ten stocks of the new energy sector in the new energy sector last week last week. The top ten stocks of the new energy sector last week are: Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 80 Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) 8063 66%), China Molybdenum Co.Ltd(603993) (2.03%), sun chasing electric (1.50%), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) (0.68%). As dez ações com as dez primeiras ações caindo no top dez do declínio são: Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) (- 14,71%), Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) (- 14,56%), Risen Energy Co.Ltd(300118) (- 14,48%).
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de novos veículos energéticos
Em 11 de abril, a China Automotive Power Battery Industry Innovation Alliance anunciou que em março de 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) a saída da bateria e a capacidade instalada foram 39,18gWh e 21,42gWh respectivamente, com um aumento anual de 247,28% e 138,04%. O volume de carga da bateria de energia foi de 21,40gWh, um aumento de 138,00% ano a ano e 56,60% mês a mês, mostrando uma tendência de crescimento rápido. O volume de carga de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) atingiu 10,81gWh, representando 50,5%, e a concentração da indústria foi ainda melhorada. A produção da bateria ternária foi de 15,6gWh, com uma quota de mercado de 39,7%, um aumento homólogo de 167,3% e um aumento mensal de 33,8%; A produção da bateria de fosfato de ferro de lítio foi de 23,6gwh, com uma quota de mercado de 60,2%, um aumento anual de 332,9% e um aumento mensal de 17,6%. A quota de mercado da bateria de fosfato de ferro de lítio foi expandida ainda mais. No mesmo dia, a Associação da Indústria Automobilística da China divulgou dados de que a produção cumulativa de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) de janeiro a março de 2022 foi de 1,293 milhões, um aumento anual de 142,0%; O volume de vendas foi de 1,257 milhões, um aumento homólogo de 138,60%. Em março, a produção de novos veículos energéticos foi de 465000, com um aumento mensal de 25,40% e um aumento homólogo de 114,80%; O volume de vendas foi de 484000, um aumento de 43,90% mês a mês, um aumento homólogo de 114,10%, e a penetração no mercado atingiu 19,30%, mostrando um crescimento constante face à proporção de 13,40% em todo o ano do ano passado. No geral, a produção de baterias de energia continuou a aumentar em março, com a participação de mercado de baterias de fosfato de ferro de lítio liderando a de baterias ternárias por uma grande margem. A participação de mercado de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ficou em primeiro lugar, e a concentração da indústria melhorou ainda mais. China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) empresas de bateria mostraram uma grande tendência de crescimento. Em contraste, a participação de mercado de empresas de bateria no Japão e Coréia do Sul continuou a diminuir. Espera-se que as empresas de bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) assumam a liderança no futuro. Apesar do ligeiro declínio no volume de produção e vendas do mercado automóvel, todas as empresas automobilísticas anunciaram coletivamente o aumento de preços de seus novos veículos de energia. Desde o início do ano, o volume de produção e vendas de novos veículos de energia ainda excedeu um milhão, continuou o impulso de crescimento rápido, e teve melhor desempenho do que a indústria automobilística em geral. Espera-se que a penetração no mercado de novos veículos de energia melhore ainda mais e acelere a transformação elétrica da indústria automobilística.
No entanto, afetados pelo surto da epidemia em todo o país, desde abril, especialmente as novas empresas de veículos de energia em Xangai e Jilin, como Tesla, Saic Motor Corporation Limited(600104) , Xiaopeng e FAW Group, na maioria das vezes fecharam ou reduziram a produção, e a capacidade de produção e logística de peças e componentes estagnaram. Xangai, como o núcleo da comunidade nacional da indústria automobilística, a epidemia colocou a nova indústria de veículos de energia e autopeças sob dupla pressão de oferta e demanda, e a cadeia industrial tem sido severamente desafiada. A este respeito, o Ministério da indústria e tecnologia da informação emitiu um documento para fazer tudo para garantir logística suave e estabilizar a cadeia de suprimentos da cadeia industrial, tomar várias medidas para apoiar a produção estável de empresas-chave em Xangai, estabelecer uma “lista branca” de empresas-chave para garantir a operação e transferência, e dar prioridade à retomada do trabalho e produção de 666 empresas-chave em indústrias-chave, como circuito integrado, fabricação de automóveis, fabricação de equipamentos e biomedicina. Atualmente, muitas novas empresas de veículos de energia promoveram ativamente a retomada do trabalho e da produção: o Grupo FAW iniciou totalmente a retomada do trabalho em 11 de abril Saic Motor Corporation Limited(600104) emitiu o aviso sobre a emissão das diretrizes para prevenção e controle da situação epidêmica de Saic Motor Corporation Limited(600104) retomada do trabalho e da produção em 15 de abril, exigindo que todas as empresas subordinadas do grupo realizem testes de estresse em cinco aspectos: apoio ao pessoal, apoio à cadeia de suprimentos, apoio logístico, gestão fechada da produção e medidas de prevenção de epidemias de acordo com as disposições das diretrizes para retomada do trabalho e da produção. O Ministério da indústria e tecnologia da informação da cidade de Ningde emitiu passes para Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) para garantir a pontualidade de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) passando por todos os pontos de verificação de alta velocidade e a operação normal da empresa. Com a promoção ativa do Ministério da indústria e tecnologia da informação, as empresas da nova cadeia da indústria de veículos de energia estão se preparando ativamente para retomar o trabalho. Espera-se que a prosperidade da indústria automobilística recupere gradualmente com o enfraquecimento da margem de impacto da epidemia de acompanhamento.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Ainda há oportunidades estruturais no setor de veículos de energia nova em 2022, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da Federação de Transporte de Passageiros da China, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir 10 milhões de unidades em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve chegar a 5 milhões de unidades. Cadeia industrial de baterias de lítio: sugere-se concentrar em empresas líderes com alta taxa de autossuficiência no setor de recursos de lítio, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio a montante e a melhoria da procura de novos veículos de energia a jusante, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar reparos rentáveis. Os objetivos relevantes são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de material de bateria de lítio deve prestar atenção às empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: o material do cátodo deve prestar atenção aos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e níquel alto, e os alvos relevantes incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Objetos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , beiteri, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ; Alvos relacionados com electrólitos: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de acessórios de bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) .
No campo da reciclagem de baterias de lítio, no contexto da próxima maré de aposentadoria da indústria de reciclagem de baterias de energia, sugere-se prestar atenção às empresas com as vantagens de primeiro movimento e integração nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia em espera e carga e descarga, e os objetivos relevantes incluem: Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) . Os alvos relacionados do setor de veículos de energia nova incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , novas empresas de veículos de energia automóvel Weilai, automóvel ideal e automóvel Xiaopeng.
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
Fotovoltaica: desde o ano passado, os objetivos provinciais de energia nova “14º plano quinquenal” foram sucessivamente introduzidos.Depois de excluir a nova escala de fotovoltaica em 2021, até agora, a nova escala de fotovoltaica em 25 províncias e cidades nos próximos quatro anos é de cerca de 374gw, com uma taxa de crescimento anual média de mais de 90gw / ano. Do ponto de vista do planejamento provincial e municipal, a nova escala de Qinghai, Gansu, Mongólia Interior e Yunnan é de cerca de 30GW, enquanto que a de Hebei, Shandong, Guangdong, Jiangxi e Shaanxi é de cerca de 20GW, representando cerca de 66% da tabela total. Entre eles, o desenvolvimento de energia fotovoltaica distribuída é digno de atenção. Ao promover as políticas de todo o condado a nível nacional, o provincial e local “14º plano de cinco anos” também apresenta objetivos relativamente claros para a energia fotovoltaica distribuída. Mongólia interna requer um novo 6GW, Gansu requer um novo 3.5gW, Fujian se esforça para alcançar um total de 3.5gW, e Shandong apresenta um plano para alcançar um total de 20GW. Com o apoio da meta de carbono duplo, o 14º plano quinquenal para o desenvolvimento de novas energias em todas as províncias e cidades está adiantado. Com a promoção ordenada da base nacional + toda a política de promoção do condado, a economia da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a melhorar. Esperamos que o 14º período do Plano quinquenal inaugure o ano da instalação fotovoltaica. Além disso, com as vantagens de pequena área útil, flexibilidade e inteligência, a PV distribuída promove ativamente a construção de PV distribuída, sobrepondo-se às políticas de todo o município. Projetos distribuídos ainda representam uma alta proporção de novas capacidades instaladas em 2022. No momento atual, vale ressaltar que, embora o recente controle epidêmico tenha aumentado a dificuldade de logística e transporte em todos os elos da cadeia da indústria fotovoltaica, não teve um impacto significativo na produção e operação de todos os elos da cadeia industrial. A principal razão é que as empresas líderes tomam ativamente medidas correspondentes. A logística sobreposta não é completamente estática em uma ampla gama. No seguimento, se a epidemia for gradualmente controlada, a logística e o desembaraço aduaneiro acelerarão para compensar.
No curto prazo, o preço da fotovoltaica nos alcances médio e superior continuou a subir ligeiramente na semana passada, o que se deveu principalmente ao aumento menor do que o esperado na liberação da expansão da produção por grandes fabricantes chineses, sobreposto pela forte demanda nos alcances inferiores. Do lado da oferta: de acordo com o ramo de silício, a produção de polissilício da China em março foi de cerca de 54600 toneladas, um aumento mensal de + 4,4%. No Q1, a produção de polissilício da China foi de cerca de 159000 toneladas, e o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas. A oferta total de material de silício da China foi de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de material de silício correspondente à saída de bolacha de silício de 72gw, a oferta de material de silício foi ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de várias empresas, estima-se que a produção de silício policristalino no Q2 / Q3 / Q4 na China atingirá 18 / 18 / 200000 toneladas respectivamente em 2022, e a oferta anual de silício policristalino no exterior é esperada para ser de cerca de 100000 toneladas, com uma oferta total de silício de cerca de 820000 toneladas, o que pode atender a demanda de instalação terminal de cerca de 225gw. Do lado da demanda, a demanda off-season por fotovoltaica Q1 em 2022 não é leve. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 45gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta. Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida para carregar na Índia, a taxa de crescimento da demanda no exterior pode desacelerar. Combinado com o padrão de oferta e demanda, a nova oferta geral de material de silício Q1 em 2022 ainda é insuficiente em comparação com a nova demanda na jusante.A incompatibilidade entre a oferta e a demanda de material de silício é mantida, o preço do material de silício mantém uma ligeira tendência ascendente, o link de chip de bateria está na fase de jogo de preços, e os fabricantes e terminais de componentes downstream estão em um clima pesado de espera e veja. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. Olhando para a frente para abril, China: de acordo com o ramo da indústria de silício, existem 1-2 empresas cuja produção de polissilício é afetada, com uma diminuição mensal de cerca de 2% – 5%, mas duas empresas expandiram sua produção para fornecer incremento no mesmo período. Estima-se que a produção de material de silício da China em abril será 54 Jiangling Motors Corporation Ltd(000550) 00 toneladas; No exterior: o volume de importações em abril é afetado pela situação epidêmica, manutenção e fatores internacionais.O ramo de silício deve ser plano ou ligeiramente reduzido mês a mês. Resumindo, a oferta diminuiu, mas a taxa operacional das empresas de bolachas de silício permaneceu alta no mesmo período. Portanto, espera-se que o fornecimento de material de silício em abril ainda esteja em um estado relativamente apertado, e a tendência de preços do material de silício continuará pelo menos até que a ordem em maio seja assinada no final de abril.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% em 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, a demanda por capacidade instalada fotovoltaica é alta e a certeza de crescimento é forte. Objetivos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , com padrão apertado de oferta e demanda e alta lucratividade; 2) Torneira integrada do componente Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que se beneficiam de fotovoltaica + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) e energia solar Xinyi beneficiando-se da melhoria da permeabilidade de módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de fornecimento de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes em filme EVA link Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , beneficiando do aumento da proporção de energia fotovoltaica distribuída.
Energia eólica: a curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensamente, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo global da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade técnica do núcleo: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Dicas de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono é inferior ao esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
