Vista central
O índice A-share geralmente caiu ligeiramente esta semana, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas foi ruim. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e as perspectivas da indústria transformadora orientada para as exportações aceleraram para diminuir mês após mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a operação da indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Esta semana é a segunda semana de abril de 2022. Carvão, alimentos e bebidas, varejo empresarial, cuidados de beleza e eletrodomésticos têm o melhor desempenho, com aumentos e diminuições semanais positivas, e equipamentos de energia, mídia, comunicação, decoração arquitetônica e computador têm o pior desempenho. Em comparação com a semana passada, os setores relacionados à recuperação pós-epidemia apresentaram melhor desempenho, enquanto os equipamentos de energia original, meta universo, computadores e outros setores de crescimento apresentaram pior desempenho. Entre as placas conceituais, pratos pré-fabricados, grande mercado unificado, processamento de alimentos, logística inteligente e fabricação de bebidas tiveram melhor desempenho; Medicamentos específicos Covid-19, índice cro, cátodo de lítio, inversor fotovoltaico e autopeças têm o pior desempenho. O estilo de mercado desta semana é extremo. O mercado está preocupado com os setores relacionados à epidemia e pós-epidemia. Acreditamos que o mercado deve reduzir a intensidade das medidas de prevenção e controle epidêmico, principalmente porque os setores correspondentes foram totalmente ajustados na fase inicial. Em essência, o jogo dos fundos de ações em Xangai e a rápida rotação dos setores da indústria mostram que, embora a redução RRR seja esperada para ser implementada, o apetite de risco do mercado ainda é apertado.
Esta semana, o mercado ainda caiu e recuou. O índice de ações de Xangai operou na metade superior da linha K na semana passada, enquanto o composto de gema continuou a descer. Tanto o índice de ações de Xangai e o composto de gema continuou a encolher significativamente, que pertence ao segundo fundo no processo de retirada, mas a amplitude e o ritmo precisam ser observados. No momento, não devemos ser otimistas sobre a altura do anti bombeamento. Se a quantidade de energia é insuficiente, se é bloqueado, a probabilidade pode evoluir para uma tendência de choque intervalado no futuro. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de rotação rápida de subida e descida, matando a queda sobre a subida e compondo a subida sobre a queda, que deve continuar. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo para ajuste. Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) atingiu um baixo recente esta semana, mas o intervalo de ajuste não é suficiente e pode continuar a explorar. Afetado pela retirada contínua da política de restrição à compra de imóveis, o desempenho da cadeia do setor imobiliário e infraestrutura continua sendo bom, indicando que o mercado está mais preocupado com a pressão para manter o crescimento, e espera-se que o mercado ainda se concentre nos novos e antigos setores de infraestrutura relacionados à manutenção do crescimento. Esta semana, as caixas de detecção, antígenos, drogas especiais e medicina tradicional chinesa relacionadas com a situação epidêmica foram significativamente ajustadas. Acreditamos que a situação epidêmica ainda é a placa quente interessada pelo mercado. Atualmente, houve uma grande correção, e ainda há a possibilidade de rotação a quente. Pelo contrário, a placa imobiliária não deve ser significativamente maior, e as placas de materiais de construção e construção de empresas centrais com avaliação razoável ainda pode ser dada atenção adequada.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Abril entrou no período intensivo de divulgação do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, e o desempenho tornou-se a variável principal liderando o mercado. No entanto, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura, e os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
Acreditamos que o risco sistêmico descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana. Se a rotação das placas for muito rápida, ainda devemos controlar a posição de defesa e contra-ataque. O princípio fundamental é participar dos novos hot spots o mais rápido possível, continuar evitando as placas com fundos unidos e subindo muito alto, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia crescente que correspondam ao crescimento e valorização, bem como no novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações do setor da indústria militar aeroespacial (militar civil, míssil), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, hidrogênio e energia nuclear) e outros setores de manufatura avançada relacionados apoiados por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de ciência e tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, miniled e VR) no ponto de inflexão da prosperidade.
The relevant marks are related to the following: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 197 etc.
Desempenho do mercado
Esta semana, o índice de ações de Xangai caiu 1,25%, o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,99%, o composto de gema caiu 4,75%, e o China Securities 1000 caiu 4,57%. A indústria de máquinas do índice terciário da indústria eólica caiu 4,99%, classificando 51 / 62 na semana de crescimento da indústria, superando o Índice Composto de Xangai em 3,74 pontos percentuais.
Na indústria de máquinas do índice da indústria terciária eólica, os cinco principais stocks da semana foram Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) , Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , Jiangsu Safety Wire Rope Co.Ltd(603028) e Weihai Huadong Automation Co.Ltd(002248) , subindo 31,57%, 14,26%, 13,95%, 12,99% e 10,05%, respectivamente. As cinco principais acções com declínios foram Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) , Shaoyang Victor Hydraulics Co.Ltd(301079) , Inno Laser Technology Co.Ltd(301021) , Wuhan Golden Laser Co.Ltd(300220) e Tjk Machinery (Tianjin) Co.Ltd(300823) , com declínios de – 23,40%, – 21,10%, – 19,33%, – 16,77% e – 16,13%, respectivamente.
Esta semana, os principais índices do índice de mercado geralmente caíram, e o desempenho do setor de máquinas foi ruim. As cinco principais empresas subiram mais de 10%, e as dez principais empresas caíram mais de 10%. As ações individuais do setor subiram menos e caíram mais como um todo.
Dinâmica da indústria
\u3000\u30001. O módulo de retorno da nave espacial tripulada Shenzhou 13 pousou com sucesso e a missão foi um sucesso completo (Financial Associated Press)
\u3000\u30002. O teste de fluxo total do primeiro conjunto de bombas da bomba principal de Zhangzhou foi concluído com sucesso ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) rede de informações)
Dicas de risco
A promoção e implementação de políticas industriais são menores do que o esperado, a mudança de estilo de mercado derrubou o centro de avaliação da indústria de máquinas, a pressão sobre a lucratividade causada pelo aumento dos custos e o risco sistêmico causado pela disseminação da epidemia no exterior.
