Análise do mercado:
Na semana passada, o índice básico da indústria química caiu 5,20%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,99% no mesmo período, e o índice básico da indústria química apresentou desempenho inferior ao mercado em 4,21 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico caiu 2,15%, abaixo do desempenho do mercado em 1,16 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) (25,40%), Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) (18,24%), Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) (13,58%), Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.Ltd(600618) (13,07%), Jiangsu Suyan Jingshen Co.Ltd(603299) (12,40%) classificado entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco principais declínios foram: Poly Union Chemical Holding Group Co.Ltd(002037) (- 33,31%), Lier Chemical Co.Ltd(002258) (- 32,92%), Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) (- 23,08%), Shanghai Tianyang Hotmelt Adhesives Co.Ltd(603330) (- 21,13%) e Huarong chemical (- 20,15%).
Principais pontos de investimento:
Fertilizante fosfato: na semana passada, o preço do fosfato de amônio permaneceu alto. A partir de 15 de abril, os preços spot do fosfato monoamônio e do fosfato diamônio eram 362500 yuan / tonelada e 364000 yuan / tonelada respectivamente. No lado da oferta, as unidades de monoamônio e diamônio em algumas áreas são encerradas para manutenção, e as empresas de produção completam principalmente os pedidos antecipados. Empresas em algumas áreas suspendem a cotação e recebimento de pedidos, e o inventário industrial é baixo. Atualmente, a situação epidêmica em muitos lugares na China é repetida, a logística é bloqueada e a circulação local no mercado é relativamente apertada. Do lado da demanda, o fertilizante para aragem de molas em algumas áreas está chegando ao fim, e os fabricantes downstream estão principalmente apenas precisando de compras. Além disso, devido à influência da logística e preços elevados, há uma forte atmosfera de espera e veja no mercado. Em termos de matérias-primas, os preços do enxofre, amônia sintética e rocha fosfatada ainda são altos, o que tem um forte apoio para o alto preço do fosfato de amônio. No exterior, de acordo com os dados de Baichuan Yingfu, em 15 de abril, o preço FOB a granel de 55% de partículas de fosfato monoamônio em Marrocos era de US $ 1266,5 / tonelada, e o preço FOB a granel de fosfato de diamônio em Marrocos era de US $ 1237 / tonelada. Espera-se que o preço do fertilizante fosfato em casa e no exterior permaneça alto a curto prazo. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Glifosato: os preços do glifosato de amónio aumentaram rapidamente na semana passada. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a partir de 15 de abril, alguns fabricantes de pó cru de glifosato de 95% citaram 220000 yuan / tonelada, a referência de transação principal foi aumentada para 19 Shenzhen Cereals Holdings Co.Ltd(000019) 5000 yuan / tonelada, o preço de transação high-end individual foi 2 China Vanke Co.Ltd(000002) 05000 yuan / tonelada, e o porto fob272 Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) 0 dólares / tonelada. No mercado chinês, os principais fabricantes estão operando bem, com pedidos suficientes de empresas. A maioria dos pedidos em mãos foram organizados até maio de junho de 2022. A circulação spot de glifosato no mercado é apertada, e o estoque começa a diminuir ligeiramente. No exterior, o acompanhamento entrará gradualmente na alta temporada de drogas no exterior, mas devido ao impacto da epidemia e outros fatores, a eficiência logística internacional atual é baixa. A fim de garantir a chegada oportuna de mercadorias, o ciclo de pedidos de compradores no exterior é avançado. A curto prazo, com o apoio do lado da procura, ainda há margem para o aumento do preço do glifosato, sugerindo-se prestar atenção às empresas líderes relevantes.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. Segmentos da indústria química baseados em recursos que dependem de novas energias e buscam transformação industrial e atualização a partir de materiais upstream, alongam seu ciclo de negócios e melhorem a avaliação, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o preço internacional do petróleo bruto continua a flutuar, a situação epidêmica em algumas partes da China afeta repetidamente o risco de operação das empresas e o preço dos produtos químicos flutua acentuadamente.
