Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 15 de abril de 2022, a indústria militar e de defesa de Shenwan caiu 4,87% esta semana, 3,88 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando 28º lugar entre as indústrias Shenwan 31; A indústria militar e de defesa do Shenwan caiu 8,60% este mês, perdendo 7,80 pontos percentuais para o índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 29º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de defesa e indústria militar Shenwan caiu 29,90% no ano até o momento, 14,68 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 30º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 15 de abril de 2022, o desempenho do setor de defesa nacional e indústria militar de Shenwan foi diferente esta semana. Em relação ao desempenho da semana passada, o setor de equipamentos de navegação foi o único setor em ascensão, com alta de 0,58%. Outros setores mostraram a seguinte: setor de equipamentos aeroespaciais caiu 1,09%, setor de equipamentos militares terrestres caiu 2,18%, setor de eletrônicos militares caiu 5,61% e setor de equipamentos de aviação caiu 6,16%.
Visão da Semana da Indústria de Defesa: O setor da indústria de defesa de Shenwan recuou 29,90% desde o início do ano. A pontuação média da indústria militar (TTM) nos últimos dez anos é quase 86,52 vezes menor do que a atual TTM de dez anos; De uma perspectiva de médio e longo prazo, a indústria atual tem um certo desempenho de custos. De acordo com os dados de desempenho recentemente divulgados por empresas militares, o desempenho da maioria das empresas de médio e superior alcance alcançou alto crescimento, as responsabilidades contratuais da maioria das principais usinas de motores a jusante aumentaram significativamente ano após ano e a prosperidade da indústria ainda é boa; Atualmente, os principais riscos na indústria vêm da expectativa de aumento da taxa de juros nos Estados Unidos e do aumento dos preços dos materiais a montante causado pela guerra ucraniana russa, que corroem os lucros de algumas empresas militares.
O desenvolvimento da situação na Rússia e Ucrânia exacerbou ainda mais a instabilidade global. Diante da incerteza provocada pela concorrência entre as grandes potências, todos os países começaram a fortalecer seus próprios armamentos ou aumentar seus orçamentos de defesa nacional. Uma nova rodada de corrida armamentista começou. Espera-se que as ordens de compra da China e dos países estrangeiros aumentem significativamente. Este ano é o “ano de encerramento” da reforma das empresas estatais. Espera-se que a reforma das empresas militares estatais acelere ainda mais e ative a vitalidade das empresas militares. otimista a longo prazo sobre a alta prosperidade da indústria sob a demanda de atualização de equipamentos durante o 14º período do Plano Quinquenal; Do ponto de vista do uso, com o aumento dos tempos reais de treinamento, a perda de aeronaves formadoras e o reabastecimento do inventário de mísseis são aumentados. Por outro lado, eles estão otimistas sobre a transferência e transformação de conquistas da tecnologia aeroespacial para a sociedade econômica, o desenvolvimento da cadeia industrial Beidou sob serviços da indústria aeroespacial e a Internet das coisas, e o desenvolvimento de chips especiais sob a nova rodada de reforma da moeda digital. Sugestões sobre o assunto: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ( Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) ), Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ( Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ), Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ( Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ), Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ( Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ), Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ( Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ), etc.
Aviso de risco: o número de novas encomendas devido ao declínio da procura do mercado é inferior ao esperado; O desempenho das empresas militares diminuiu mais do que o esperado devido ao alto custo de P & D; O aumento dos preços dos materiais upstream causado pelo risco de guerra ucraniana russa.
