O tópico desta semana
Nesta semana, resumimos e analisamos quatro questões a partir dos aspectos de subsídios de energia renovável, rentabilidade do negócio de energia térmica, oferta e demanda de energia elétrica e crescimento da capacidade instalada.
Vista central
Que tal a rentabilidade da energia térmica no segundo trimestre?
Com a queda do preço do carvão e o aumento do preço da eletricidade, esperamos que o negócio de energia térmica melhore no segundo trimestre. Por um lado, devido a políticas frequentes, o preço do carvão caiu um pouco. Além disso, a verificação especial da assinatura e desempenho de contratos de carvão de médio e longo prazo em 2022 é iniciada, a taxa de desempenho do carvão de longo prazo deve aumentar, eo preço do carvão no forno deve diminuir. Por outro lado, parte do custo pode ser canalizada para a jusante sob o pano de fundo do aumento do preço da eletricidade em vários locais.
Como determinar o tempo de conexão de rede de capacidade total de projetos de geração de energia renovável?
O Ministério das Finanças divulgou a comunicação sobre a aceleração da revisão da lista de projetos de subsídio à geração de energia renovável, que podem ser usados para determinar o tempo de conexão à rede de capacidade total. O método de identificação anexado ao aviso é principalmente através de ① o tempo de conexão à rede de capacidade total prometido pelo projeto de subsídio de energia renovável, ② o tempo de conexão à rede confirmado pela licença de negócios de energia e ① o tempo de conexão à rede especificado no contrato de envio de conexão à rede. Se você tiver opiniões diferentes, você pode solicitar revisão. Se não houver problema com os materiais necessários para revisão, as horas médias de utilização de 12 meses após a conexão à rede podem ser calculadas a partir do tempo de conexão à rede de capacidade total prometido pela empresa do projeto. Se não for inferior a 50% das horas médias anuais de utilização da mesma região, projetos semelhantes e o mesmo período, pode ser temporariamente incluído na lista de subsídios de acordo com o tempo de conexão à rede de capacidade total prometido pelo projeto.
E quanto à oferta e demanda de energia em 2022?
De acordo com a análise anterior do Conselho de Energia da China, a oferta e demanda de energia da China serão geralmente equilibradas em 2022. Durante o verão pico e inverno pico, a oferta e demanda de energia em algumas regiões serão apertadas. Em termos de consumo de energia no primeiro trimestre, o consumo nacional de energia social foi de 2042,3 bilhões de kwh, com um aumento homólogo de 5,0%, entre eles, o consumo nacional de energia social em março foi de 694,4 bilhões de kwh, com um aumento homólogo de 3,5%. Em contraste, a taxa de crescimento do consumo de energia em toda a sociedade no primeiro trimestre deste ano basicamente está em conformidade com a previsão anterior da China Power Union. A partir da taxa de crescimento de março único, o consumo de energia é muito afetado pela epidemia, que é significativamente menor do que a taxa de crescimento trimestral.
Como ver o crescimento da instalação fotovoltaica centralizada e distribuída?
Atualmente, o preço dos componentes ainda está em um nível alto. De acordo com pvinfolink, o projeto centralizado de componentes de grande porte de vidro único é de cerca de 1,85-1,87 yuan por watt, e o preço dos projetos distribuídos é de cerca de 1,9-1,93 yuan por watt. Com base no preço dos componentes, na sensibilidade da PV distribuída e PV centralizada ao preço dos componentes, esperamos que a proporção de PV distribuída na nova instalação PV este ano permaneça alta.
Sugestões de investimento:
A tendência crescente do preço da eletricidade continua em 2022, com a superposição do declínio do preço do carvão, e a lucratividade do negócio de energia térmica deve melhorar no segundo trimestre. Se a escassez de energia renovável for resolvida, aliviará eficazmente a pressão sobre as contas a receber das empresas relevantes, espera-se que o seu fluxo de caixa e rácio passivo dos activos melhorem significativamente e que a confiança da indústria aumente. A longo prazo, é propício para o desenvolvimento sustentável e saudável da indústria de geração de energia renovável. A fotovoltaica distribuída é continuamente promovida pela meta dual de carbono a médio e longo prazo e, a curto prazo, é catalisada pela política de promoção de todo o município, que se espera manter uma alta taxa de crescimento. Em termos de metas específicas, a proposta de transformação de energia térmica em novas metas energéticas concentra-se em [ Huaneng Power International Inc(600011) (a + H)] [China Resources Power] [ Huadian Power International Corporation Limited(600027) (a + H)]. Novos operadores de energia sugerem prestar atenção a [Longyuan Power] [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ].
Dicas de risco: a promoção da política é menor do que o esperado, a demanda de energia é menor do que o esperado, o risco de redução do preço da eletricidade, o risco de flutuação do preço do carvão, a recuperação epidêmica do que o esperado, etc
