Atualmente, o ttm-pe36 vezes (índice de saúde eólica) da indústria farmacêutica e biológica é 195% maior do que a taxa de prêmio de avaliação do CSI 300, que é 64% maior do que as 22 vezes do valor mais subestimado da história (20190131); Em comparação com o índice CSI 300, o prêmio de avaliação é 195%, 95% maior que o de 20190131, sendo a indústria polarizada entre valores supervalorizados e subvalorizados.
O setor epidêmico presta atenção às drogas orais domésticas covid-19, vacinação sequencial de RNAm e cadeia industrial de cdmo
Com o desenvolvimento da situação epidêmica, acreditamos que é difícil limpar dinamicamente em todo o país.O vírus Omicron tem velocidade de transmissão rápida e forte sigilo. Recentemente, as severas políticas de gestão e controle do fluxo de pessoas e logística em todo o país começaram a mostrar seus danos à economia. O país vai se esforçar para um crescimento econômico de 5,5% este ano. Infraestrutura e imóveis são, por um lado, e promover a demanda interna também é um importante ponto de partida. Sob a situação geral de estabilização do crescimento econômico, a política de controle de epidemias também vai inaugurar mudanças no devido tempo. Por exemplo, a política de isolamento 14 + 7 torna-se a política de isolamento 10 + 7, que é apenas o começo. No futuro, pode ficar claro se o padrão de identificação de contatos próximos e isolamento domiciliar são viáveis. Actualmente, a coexistência também é indesejável: o número de mortos na Grã-Bretanha atingiu um novo pico em Março, e a corrida médica em Hong Kong, China, também é um espelho. Após a liberalização completa, a alta infectividade afetará centenas de milhões de pessoas, e a corrida de recursos médicos não é viável. Em suma, para dificultar a velocidade da transmissão do vírus, incluindo a aplicação de auto-exame de antígeno em larga escala e outros meios. Devemos acelerar a P&D e a comercialização de medicamentos orais domésticos covid-19, vacinação sequencial, especialmente o desenvolvimento de novas vacinas mRNA, e restaurar as atividades econômicas a menos custo.
Afetada pela epidemia, a valorização da medicina de consumo está perto do fundo da história e sairá da tendência de touro
Os subsectores com baixo valor e baixa posição incluem principalmente os subsectores sob a alta pressão da apólice de seguro médico, medicamentos inovadores e cuidados médicos de consumo. A valorização do setor sob a alta pressão do seguro médico é muito baixa, mas a elasticidade de avaliação é pequena e não há novo impulso de crescimento. Na indústria de medicamentos inovadores da China e cro, com o ajuste significativo da biotecnologia de estoque de Hong Kong, as empresas de alta qualidade na indústria mostraram gradualmente seu valor de configuração, mas podem permanecer na parte inferior por um longo tempo. A principal razão é que eles são muito afetados pela nova política de revisão de medicamentos da China e política de negociação de seguro médico, e o impacto do ajuste significativo do mercado secundário no investimento e financiamento do mercado primário ainda está sendo transmitido. Para a indústria médica de consumo, acreditamos que esta rodada de avaliação caindo pode ter visto o fundo da história. A razão para o declínio ainda é o impacto da epidemia da China no poder de consumo de curto prazo. Acreditamos firmemente que este impacto é de curta duração. Da mesma forma, o consumo é o setor menos afetado pelas políticas externas de austeridade, é o setor subvalorizado do crescimento determinístico e tem a capacidade de atravessar o touro e o urso.
Foco na empresa
Covid-19 oral medicine and cdmo sector: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , etc; Vacinação sequencial: Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) e Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) etc; Serviços médicos: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Xiangyumedicalco.Ltd(688626) e Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) etc; Bens de consumo médicos: Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Autek China Inc(300595) , etc; Bens de consumo da medicina tradicional chinesa: Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Tianjin Zhongxin Pharmaceutical Group Corporation Limited(600329) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) , Mayinglong Pharmaceutical Group Co.Ltd(600993) , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) , etc; Inovação da medicina tradicional chinesa e grânulos de fórmula: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc; Medicamentos inovadores: grupo Shiyao, Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) , Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) , farmacêutica Haichuang e Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) etc; Substituição de importação de dispositivos médicos: Sonoscape Medical Corp(300633) , Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) , endoscopia Aohua; Medicina e máquinas indo para o mar: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) e Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) etc. (em nenhuma ordem)
Dicas de risco: o risco de incerteza no processo epidêmico da China, o risco de mudanças drásticas no ambiente internacional, etc.
