Retomação de uma semana:
Esta semana, equipamentos de energia e energia nova (nível CITIC I) caíram 6,53%, 5,54 pontos percentuais atrás do mercado. Em termos de desempenho geral do mercado, o Índice Composto de Xangai caiu 1,25%, o Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,99%, e o índice de gema caiu 4,26%. Entre os subsetores de equipamentos elétricos, os equipamentos elétricos caíram 5,88%, a energia eólica caiu 6,67% e a fotovoltaica caiu 5,70%.
Fotovoltaica:
Em janeiro e abril, a oferta de material de silício ainda é relativamente curta, e 2022q2 presta atenção às mudanças da demanda no exterior. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, sob o pano de fundo de acelerar o progresso da nova capacidade de liberação de bolachas de silício, a situação de oferta curta de materiais de silício continua. O preço dos materiais de silício aumentou por 13 semanas consecutivas, e o preço médio de transação de re-alimentação de cristal único aumentou em 0,32% para 251500 yuan / ton mês a mês. Por outro lado, Longji / Tongwei aumentou sucessivamente o preço de seu chip de silício / bateria. A intenção de aumento de preço dos fabricantes de componentes ainda é forte, eo preço de algumas ordens aumentou. No momento atual, a demanda no exterior ainda é a principal força da demanda de pedidos dos fabricantes de componentes. Portanto, é necessário continuar a prestar atenção à demanda na Europa (aumentando continuamente) eo impacto do caso anti evasão dos Estados Unidos na demanda nos Estados Unidos.
2. em 2022q1, a exportação da bateria Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) da China aumentou em 100,8%. A perturbação a curto prazo das políticas europeias e americanas não mudará a boa tendência a longo prazo da indústria fotovoltaica da China. Em 13 de abril, Li Kuiwen da Administração Geral das Alfândegas introduziu que a exportação da bateria 2022q1 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) da China aumentou em 100,8%. A indústria de fabricação fotovoltaica da China ainda tem vantagens óbvias em termos de custo, escala e progresso tecnológico. No curto prazo, pode ser difícil para outras regiões conseguir dissociação da indústria de fabricação fotovoltaica da China enquanto desenvolve vigorosamente a escala de instalação fotovoltaica, Além disso, após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a necessidade urgente da UE de acelerar a transformação energética continuará a promover o rápido aumento da sua nova capacidade instalada de energia.
3. Em termos de investimento: (1) o boom da demanda em 2022q1 está melhorando, empurrando para cima os preços dos produtos em todos os elos. Com a liberação da capacidade upstream no segundo trimestre, os preços da cadeia industrial devem cair, e o fim do ciclo de aumento da taxa de juros na primeira fase é sobreposto. Ao mesmo tempo, a China acelera a construção de nova infraestrutura (fotovoltaica, etc.), a cadeia industrial fotovoltaica inaugura melhores oportunidades de alocação. Recomenda-se concentrar na energia Jingke líder, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Tongwei Co.Ltd(600438) . (2) O preço de alguns materiais auxiliares pode aumentar devido à liberação da demanda, o aumento do preço de matérias-primas, oferta estrutural e escassez de demanda e outros fatores. Recomenda-se concentrar em Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , e prestar atenção a Luoyang Glass Company Limited(600876) . (3) Sob o pano de fundo do jogo de cadeia industrial, a situação de oferta e demanda de produtos em grande escala é relativamente boa. 210 líderes de produto são recomendados de baixo para cima. Ao mesmo tempo, o negócio de bolacha de silício semicondutor inaugurou um desenvolvimento de alta velocidade Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) . (4) A demanda externa e a demanda fotovoltaica distribuída serão liberadas primeiro no processo de declínio do preço do módulo, com ênfase em Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
Energia eólica:
1. Província de Shandong deixou claro que vai subsidiar projetos de energia eólica offshore, e o desenvolvimento de projetos eólicos offshore da China é esperado para acelerar. Em 1 de abril, o vice-diretor do Escritório Provincial de Energia de Shandong disse que subsidiaria o “14º plano de cinco anos” projetos de energia eólica offshore concluídos e conectados à rede na província de Shandong de 2022 a 2024, que é a segunda província depois da província de Guangdong para subsidiar explicitamente os projetos eólicos offshore; Com o declínio contínuo do preço de licitação de turbinas eólicas offshore, espera-se que o processo de paridade eólica marítima acelere sob o pano de fundo da substituição em larga escala e doméstica; No futuro, se o nível nacional também continuar a fortalecer o desenvolvimento e aprovação de projetos em áreas marítimas sob controle estatal, acreditamos que a nova capacidade instalada de energia eólica offshore na China deve exceder as expectativas durante o 14º período do Plano Quinquenal.
2. Em termos de investimento: (1) A construção de Haifeng deve exceder as expectativas e sob a lógica da substituição doméstica, recomendar Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , prestar atenção Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; (2) Concentre-se em Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; (3) Sob a lógica da recuperação do lucro: foco em Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Sany Heavy energy (a ser listado).
Dicas de risco:
O progresso na emissão de políticas é inferior ao esperado; A recuperação do preço de licitação dos ventiladores é menor do que o esperado, e o preço das matérias-primas na cadeia industrial flutua; O investimento e a construção de informações da Rede Estadual são inferiores ao esperado, resultando no risco de bloqueio da instalação e desembarque.
