Reunião semanal de pontos de vista científicos e tecnológicos (Comunicação)
Evento: às 9:56 do dia 16 de abril, o módulo de retorno da espaçonave tripulada Shenzhou 13 pousou com sucesso no local de pouso de Dongfeng. A missão tripulada Shenzhou 13 foi um sucesso completo, desencadeando outro boom aeroespacial. Espera-se que a atenção do mercado se concentre na construção da infraestrutura aeroespacial da China novamente.
O sistema de navegação por satélite é uma das mais importantes infra-estruturas nacionais de informação. Atualmente, os sistemas globais de navegação por satélite incluem GPS liderado pelos Estados Unidos, grinas da Rússia, Galileo da União Europeia e Beidou da China. O sistema de navegação Beidou está dividido em três partes: segmento espacial, segmento de usuário e segmento terrestre, fornecendo sete serviços em duas categorias: navegação e posicionamento e transmissão de dados de comunicação. De frente para o campo militar, os produtos Beidou são usados no mar, terra, ar, apoio de guerra e forças de foguetes.Beidou handheld, veículo montado, navio, aéreo, míssil suportado e outros produtos fornecem funções de navegação, posicionamento, cronometragem ou comunicação, e fornecem serviços para mapeamento geográfico, determinação de atitude de aeronaves, orientação de mísseis, navegação de navios e assim por diante.
O núcleo do sistema de navegação Beidou é a precisão do serviço de tempo e tecnologia de ligação inter satélite. A máquina do usuário Beidou fornece o serviço de tempo unidirecional e o serviço de tempo bidirecional.A precisão do serviço de tempo unidirecional é 100ns e aquele do serviço de tempo bidirecional é 20ns. Relógio atômico determina a precisão de posição, velocidade e função de tempo da aeronave, e é o núcleo do serviço de tempo preciso. Ao mesmo tempo, vários satélites podem ser interligados através da ligação inter-satélite para estabelecer uma rede inteligente de satélites completamente independente do sistema terrestre, de modo a expandir a capacidade de comunicação do sistema e melhorar a capacidade de sobrevivência, autonomia, mobilidade e flexibilidade do sistema. A tecnologia de ligações intersatélites constitui uma base importante para a construção de redes de transmissão de informação baseadas no espaço.
O mercado de terminais militares de Beisan tem uma escala de 10 bilhões, e soldados montados em veículos e individuais tornaram-se o maior mercado incremental. Terminais ou módulos Beidou, como equipamento transitório, foram utilizados principalmente em campos aéreos e de mísseis para realizar funções de posicionamento, navegação e temporização durante o segundo período Beidou, não sendo instalados em larga escala nos níveis montados em veículos e soldados individuais. Beidou-3 aumentou muito a capacidade de comunicação de mensagem curta, e em comparação com o rádio tático tradicional, a comunicação por satélite tem as vantagens naturais da distância de comunicação ilimitada e do sistema de comunicação unificado, o que torna possível que o terminal Beidou seja instalado em larga escala no veículo e no nível individual. Em termos de cenários, o campo montado no veículo é usado principalmente para veículos de comando de comunicação e veículos blindados de forças terrestres. Os terminais montados no veículo são divididos em tipo comum e tipo de comando. O terminal tipo de comando é ligeiramente caro, que é estimado em 100% de alocação total; Nos campos aéreos e transportados por mísseis, ainda é principalmente realizar as funções de posicionamento de alta precisão, navegação e serviço de tempo, ou sobreviver na forma de placa e antena O preço unitário estimado é entre 5 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 0000 yuan, que é estimado como 100% alocação total; No campo de soldados individuais, unidades de combate são organizadas principalmente sob a forma de terminais portáteis, que são divididos em tipo comum e tipo de comando.O preço unitário estimado é 1 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000 yuan e mais de 50000 yuan respectivamente, que é estimado de acordo com a taxa de montagem de 20%. Para resumir, o espaço do mercado de ações do terminal ou módulo de Beisan é de cerca de 8 bilhões de yuans. Se considerarmos a montagem de novos equipamentos a cada ano e o mar indo para os países “cinturão e estrada”, a escala do mercado de terminais militares Beisan pode chegar a 10 bilhões.
Aconselhamento em matéria de investimento
A indústria Beidou tem uma escala de 100 bilhões, entre eles, a aplicação da Beisan no campo militar merece atenção. Por um lado, há uma demanda urgente de substituição doméstica de posicionamento e orientação de alta precisão. Por outro lado, o fortalecimento da capacidade de comunicação de mensagens curtas possibilita a instalação do terminal Beidou em nível de veículos e individuais. O espaço de mercado é considerável, e espera-se entrar na produção em lote no segundo semestre do ano. Em termos de alvo, recomenda-se concentrar em Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , que tem excelente desempenho em chip, antena, placa e terminal, e Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) , que é a única empresa militar civil a ganhar a licitação para Beidou terminal / software de aeronaves de comando (APP).
Afetado pela epidemia repetida e pelo aumento da taxa de juros do Fed, o apetite de risco dos investidores é baixo. Acreditamos que a valorização do setor de comunicação tem um bom valor de alocação, mas no curto prazo, existem muitos fatores incertos, como macroeconômicos e epidêmicos, e o setor pode continuar a flutuar sob a influência do sentimento do mercado. No curto prazo, recomenda-se a adoção da estratégia de alocação de retorno absoluto, e continuar a prestar atenção às metas com expectativas de desempenho otimistas este ano, mas suprimidas pelas emoções. Em abril, ainda sugerimos focar nas três linhas principais de operadores, exportações e faixas emergentes 0-1.
1) Os dividendos de banda larga de 5g e Gigabit continuam a penetrar, o ARPU C-end do operador estabiliza e a tendência ascendente permanece inalterada, e o valor ARPU de banda larga de rede fixa continua a melhorar sob a estratégia de banda larga Gigabit e Zhijia. A economia digital tornou-se o principal tema da Internet industrial este ano, e o negócio aicde b-end dos operadores deve se beneficiar plenamente. Entre eles, a participação da computação em nuvem móvel e de telecomunicações continuou a aumentar, e a proporção da contribuição de desempenho b-end continuou a aumentar. Os operadores dominam a construção da rede de energia de computação, o atributo da ciência e inovação é gradualmente destacado, e o centro de avaliação é esperado para subir. Sugere-se que se concentre na China Mobile e China Telecom Corporation Limited(601728) .
2) Espera-se que as despesas de capital sem fio e banda larga das operadoras de telecomunicações norte-americanas atinjam um crescimento de dois dígitos este ano, impulsionando o alto crescimento anual da cadeia de suprimentos da China Ericsson Nokia e indústria de equipamentos de banda larga; Os principais fabricantes de nuvem norte-americanos investirão ainda mais em várias grandes infraestruturas de nuvem, e o mercado global de módulos ópticos de comunicação de dados deve alcançar uma alta taxa de crescimento de 25%; Os principais fabricantes da China alcançaram transcendência abrangente, com forte beta + alfa líder da indústria, e alta certeza de investimento no setor da Internet das coisas. Recomenda- se concentrar no Skyworth Digital Co.Ltd(000810) etc.
3) de 0 a 1, espera-se que as sub-indústrias de alto crescimento e alto crescimento contribuam com retornos excessivos a médio e longo prazo, tais como comunicação + inteligência automotiva, comunicação + nova energia, comunicação + detecção a laser, etc., ao mesmo tempo, a carga histórica das empresas relevantes é pequeno e ajuste de negócios é leve, e a alta taxa de crescimento do desempenho final molecular é esperada para cobrir o impacto negativo da preferência de risco final denominador. Sugere-se prestar atenção a Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , tecnologia de tocha, Changguang Huaxin, etc.
Dicas de risco
O volume do terminal Beisan foi inferior ao esperado.
