A essência da Eletrônica ainda depende da demanda, que vem de dois aspectos – inovação científica e tecnológica e substituição doméstica:
1. Inovação tecnológica: 1) Reforma das tecnologias da informação: oportunidades para veículos elétricos e inteligentes; VR atinge o ponto de inflexão da permeabilidade. 2) Transformação da tecnologia energética: na era da paridade, a transformação da tecnologia energética é acelerada, e a geração de energia fotovoltaica e o armazenamento de energia ajudam a alternar entre fontes de energia antigas e novas.
2. Substituição doméstica: a maré de escassez em 21 anos acelerou a substituição doméstica, e empresas de alta qualidade acelerou sua participação
As preocupações recentes do mercado são mais decorrentes da perturbação da epidemia de curto prazo:
1. flutuação da demanda downstream: desligamento de veículos de energia nova, flutuação fotovoltaica no exterior, vendas de telefones celulares e vendas wearable estão preocupados;
2. cadeia de suprimentos instável: a epidemia afetou a logística e a produção, e a cadeia de suprimentos é instável.
O nosso julgamento:
1. demanda downstream e outros pontos de inflexão epidêmica, e o atraso é uma perturbação de curto prazo;
2. A instabilidade da cadeia de suprimentos e outras situações epidêmicas podem levar ao fenômeno de acumulação de bens, o que prolongará o ciclo de rolamento da cadeia industrial;
3. A substituição interna continua a ser forte α， Deveria ser dada mais atenção a ela.
Forte substituição doméstica α： Continue otimista sobre semicondutores de potência, MCU, simulação, materiais e equipamentos
1) IGBT: o espaço trazido por veículos fotovoltaicos e novos de energia por muito tempo é grande, e a substituição doméstica é acelerada. Sugere-se prestar atenção a: Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc.
2) analógico e MCU: o espaço de mercado é grande, a substituição doméstica é acelerada, e a empresa de alta qualidade está agora disponível. Sugere-se prestar atenção a Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
3) materiais semicondutores: wafers de silício, placas transportadoras ou materiais de núcleo com grande espaço de mercado. Sugere-se prestar atenção a: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , etc.
4) equipamento semicondutor: a substituição doméstica acelera, resultando em liberação de desempenho. Sugere-se prestar atenção a: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , etc.
Após o ponto de inflexão da epidemia, a indústria automotiva tem muitos catalisadores e grande elasticidade eletrônica de consumo:
Eletrônica automotiva: o dano a curto prazo é devido à pressão de desligamento. Após a pressão de curto prazo é liberada, a direção inteligente continua a ser otimista. Recomenda-se prestar atenção a: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , óptica Shunyu, Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Changguang Huaxin, etc.
Electrónica de consumo: a epidemia atrasou a recuperação da indústria. Julga-se que o segundo trimestre chegou ao fundo. Sugere-se prestar atenção a: Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Goertek Inc(002241) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , etc.
Dicas de risco:
A estabilidade do ambiente económico no país e no estrangeiro terá um impacto contínuo na procura a jusante e na produção da indústria electrónica; O aumento da concorrência tem impacto na rentabilidade da indústria; A falta de competitividade da empresa tem impacto no julgamento da previsão de lucro; O cálculo da escala da indústria no relatório baseia-se em certas suposições, e há riscos que são menores do que o esperado.
