I. Vista central
Classificação e Estratégia: Recentemente, o preço dos produtos de frango branco continuou a subir, e todos os elos da cadeia industrial transformaram perdas em lucros. É altamente recomendável prestar atenção às oportunidades de configuração na parte inferior da placa de frango. A indústria suinícola continua a sofrer perdas desde meados de 21 anos, a lógica da capacidade de industrialização é firme e a probabilidade de virar a cabeça para cima do preço do porco q2-q3 é alta, mantém a classificação “otimista” e concentra-se em recomendar quatro porcos dourados que são obviamente subestimados. Os preços altos dos grãos fora da China são conducentes ao aumento do centro de lucro da indústria de plantio e mantêm a classificação “otimista” da indústria.
1. Cadeia da indústria da aquicultura
1) indústria de frango branco: o preço dos produtos da série de frango branco está aumentando, e é altamente recomendável prestar atenção à oportunidade de configuração inferior. Na semana passada, o preço médio das mudas de frango na principal área de produção foi de 2,32 yuan / pena, com um aumento mensal de 103%; O preço médio do frango de lã foi de 4,47 yuan / kg, com um aumento mensal de 15%. O preço dos produtos de frango subiu acima da linha de custos. Em termos de capacidade produtiva, no final de março, o estoque de geração mãe em produção diminuiu 4,7% e 11,7%, abaixo da média anual de 8,8%. A redução na produção e estoque da geração dos pais vai atrasar dois meses, o que se reflete na comercialização do fornecimento comercial de lã de frango e frango. O lado da oferta apoia o aumento contínuo dos preços do frango branco no curto prazo. Além disso, o recente surto de gripe aviária de alta patogenicidade em países europeus e americanos pode inibir a introdução de ancestrais chineses, suspensão da introdução e aumento de preços a médio prazo, ou eventos de alta probabilidade. Os preços das ações de ações relevantes estão atualmente em baixos históricos, e é altamente recomendável prestar atenção às oportunidades de alocação inferior da placa de frangos. As acções individuais concentram-se em Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) e Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
2) indústria suína: manter a classificação “otimista”, e atualmente concentrar-se em recomendar quatro porcos dourados que são obviamente subestimados. Na semana passada, o preço médio dos porcos na província de Jiangxi foi de 12,87 yuan / kg, inalterado em uma base semana a semana; Porcas binárias foram 32,69 yuan / kg, acima de 0,01 yuan por semana. A perda média de cabeça do modelo autogenético e autotrófico é estimada em 531 yuan, graças a 20 yuan em comparação com a semana passada. Os preços dos suínos estão actualmente no final do ciclo e há espaço limitado para a descida no futuro. No final deste ciclo, o intervalo e a duração das perdas da indústria excederam as do passado. Manter o julgamento sobre a aceleração da remoção de capacidade Q2 e a reversão inferior do preço do porco Q3. O valor de mercado da maioria das ações individuais está abaixo de um nível razoável, e o investimento tem uma boa margem de segurança, mantendo a classificação “otimista” do setor. Quatro porcos dourados que foram significativamente subestimados são altamente recomendados, e quatro porcos dourados que foram significativamente subestimados, com o Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
2) indústria de frango amarelo: manter a classificação “otimista” e recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . Em março, o preço do frango amarelo Lihua foi de 12,81 yuan / kg, abaixo de 1,35 yuan / kg por mês; O frango amarelo de Wen custa 13,44 yuan / kg, para baixo 1,19 yuan / kg por mês. No final de março, a produção e o estoque de criadores progenitores na China diminuíram 0,8% e 4,7%, respectivamente, 1,1% abaixo do nível médio anual. Desde o 21/Q4, o preço da galinha sempre esteve acima da linha de custos. A correção em março é afetada principalmente pela demanda fora de temporada. Espera-se que no meio e posterior estágio do segundo trimestre, o preço da galinha volte ao canal de aumento de choque com o final da off-season. A médio e longo prazo, as restrições à protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, promoverão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Manter a classificação “otimista” da indústria, principalmente recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , e prestar atenção Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
3) seguro dinâmico: dar uma boa classificação, com ênfase em Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . Na véspera da reversão do ciclo suíno, o boom vacinal estava sob pressão de curto prazo. A médio e longo prazo, a melhoria do nível de criação em larga escala, a atualização da tecnologia vacinal e a listagem de novos produtos impulsionarão a expansão do mercado de proteção animal. Ao mesmo tempo, a nova certificação do certificado GMP, proibição de ração e restrição de reprodução, bem como a melhoria do nível de segurança biológica da indústria de criação promoverão a reforma da indústria de proteção animal e otimizarão o padrão de concorrência. As ações de PE estão atualmente no fundo da história, com uma alta margem de segurança na avaliação, e recebem uma classificação positiva. As existências com uma avaliação razoável e vantagens de I & D são recomendadas Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
2. Cadeia industrial de plantação
1) plantio: mantenha a classificação “otimista”, e destaque Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Sob o pano de fundo de contínuos conflitos geográficos internacionais, o status da indústria de plantio da China aumentou. A recente alta consolidação dos preços dos cereais fora da China deve continuar durante o ano. Manter a classificação “otimista” da indústria e recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) .
2) indústria de sementes: mantenha a classificação “otimista”, com foco em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . A comercialização de produtos geneticamente modificados de sementes de grãos grampos é a tendência geral. Uma vez desembarcado, abrirá o espaço de desenvolvimento da indústria de sementes e otimizará o padrão de concorrência. Espera-se que as empresas líderes que avançaram na investigação e desenvolvimento de sementes geneticamente modificadas ganhem mais quota de mercado em virtude da sua vantagem inicial. Manter a classificação “otimista” de longo prazo da indústria, com foco nas oportunidades de investimento da indústria de sementes de milho. Em termos de unidades populacionais individuais, concentre-se em Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
II. Análise do mercado
O desempenho agrícola é melhor do que o das grandes cidades. 1. Na semana passada, o índice agrícola Shenwan subiu 1,14%, o índice composto de Xangai caiu 1,24%, e o índice composto de Shenzhen caiu 2,59%. O desempenho agrícola foi significativamente melhor do que o do grande mercado; 2. Quanto à indústria de moléculas finas, exceto para o ajuste da proteção e reprodução animal, outras sub indústrias aumentaram, com ração e plantio liderando o aumento; 3. Os 10 melhores ganhadores estão concentrados principalmente no setor de plantio, e os 10 melhores perdedores estão concentrados no setor de criação. Os três principais stocks em termos de crescimento foram Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) , Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) e Xinjiang Talimu Agriculture Development Co.Ltd(600359) .
III. Dados industriais
Porcos: na 15ª semana, o preço médio à saída da fábrica de porcos na província de Jiangxi foi de 12,87 yuan / kg, inalterado semanalmente; As cabeças auto-reprodutoras nas principais áreas produtoras de suínos na China perderam 531 yuan, 20 yuan a mais do que na semana passada. Até o final de fevereiro de 2022, o número de porcas férteis na China era de 42,68 milhões, um decréscimo mensal de 0,5%;
Frango de corte: na 15ª semana, o preço médio das mudas de frango em Yantai, província de Shandong foi de 2,32 yuan / pena, com um aumento semanal de 0,42 yuan; O preço médio do frango de penas brancas na frente do galpão foi de 4,47 yuan / kg, acima de 0,2 yuan por semana; Na 15ª semana, o lucro de pena única da criação de frangos de corte foi de 2,31 yuan, 1,02 yuan mais do que o da semana anterior;
Ração: na 15ª semana, o preço médio da ração para frangos de corte foi de 3,98 yuan / kg, queda de 0,04 yuan por semana; O preço da ração para suínos de engorda foi de 3,82 yuan / kg, inalterado semanalmente;
Produtos aquáticos: na 15ª semana, o preço do pepino do mar / vieira / camarão / Abalone no mercado atacadista de Shandong Weihai foi de 180 / 10 / 310 / 100 yuan / kg, inalterado semanalmente;
Grão e outros: na 15ª semana, o preço spot do açúcar branco Nanning foi de 5902 yuan / ton, até 56 yuan por semana; O preço do algodão chinês caiu em 3273 yuan / semana; O preço médio de compra do milho na China foi de 2763 yuan / ton, queda de 8 yuan por semana; O preço médio spot do farelo de soja chinês foi de 4557 yuan / ton, acima de 76 yuan por semana; Na 15ª semana, o preço médio spot do trigo chinês foi de 3100 yuan / ton, acima de 16 yuan por semana; O preço médio do arroz Japonica na China foi de 2758 yuan / ton, inalterado semanalmente;
IV. Aviso de risco
As mudanças de preços das matérias-primas, como doenças epidêmicas súbitas, gado e aves, produtos aquáticos e milho são menores do que o esperado
