Principais pontos de investimento
Destaques de nosso relatório: 1) materiais: apenas materiais bobinados TPO de alta qualidade podem atender aos requisitos de telhado fotovoltaico impermeável, e a resistência às intempéries de alguns materiais bobinados TPO não pode alcançar uma vida útil de 25 anos. 2) Tecnologia: o tratamento impermeável de empresas fotovoltaicas e impermeáveis é diferente. o esquema de empresas impermeáveis é integrar a tecnologia impermeável madura com módulos fotovoltaicos para fornecer uma solução integrada. o desempenho impermeável foi testado pelo mercado. 3) Cálculo detalhado do espaço do mercado: a demanda impermeável do telhado fotovoltaico vem do telhado industrial, e a demanda do telhado de estoque deve ser dividida em condados piloto e não piloto de todo o condado para o cálculo respectivamente; O telhado recém-construído precisa de tratamento impermeável, seja equipado com fotovoltaica ou não, e sua demanda de incremento impermeável vem da diferença de preço de substituir o método impermeável. 4) Vantagens das empresas impermeáveis: a vantagem principal que as empresas impermeáveis podem entrar no mercado impermeável do telhado fotovoltaico é que dominam os recursos dos proprietários de telhado de alta qualidade e podem usar canais para drenagem. Ao mesmo tempo, a vantagem de capital líder pode ser apoiada por alto investimento em equipamentos e matérias-primas e materiais de construção e barreiras técnicas.
As políticas promovem o desenvolvimento de fotovoltaica distribuída, e a impermeabilização fotovoltaica do telhado acolhe a oportunidade de desenvolvimento. A fotovoltaica distribuída é impulsionada conjuntamente pela promoção de todo o concelho (676 são submetidos a todo o concelho, representando 23,8%), pela política de duplo carbono (a taxa de cobertura fotovoltaica das novas usinas atingirá 50% em 2025) e pelo aumento do preço da eletricidade (pressão de custo catalisa a aplicação da fotovoltaica de telhado industrial). O ciclo de vida de 25 anos dos módulos fotovoltaicos precisa garantir a mesma vida à prova d’água. A vida à prova d’água do telhado existente é curta, e adicionar fotovoltaico é fácil de agravar vazamentos, dando origem a uma nova demanda por impermeável de alta qualidade, e telhado fotovoltaico impermeável recebe oportunidades de desenvolvimento.
Em termos de materiais, o material bobinado TPO de alta qualidade tem excelentes características e é adequado para telhado fotovoltaico impermeável. Os materiais impermeáveis do telhado fotovoltaico são necessários para ter forte resistência às intempéries a alta temperatura / luz ultravioleta. Por exemplo, a temperatura de alguns BIPV excede 80 ℃. O material enrolado TPO tem resistência às intempéries mais forte e melhor efeito impermeável do que outros materiais enrolados sob temperatura extrema. No entanto, a resistência ao calor de alguns materiais bobinados TPO de baixa qualidade não é forte o suficiente.Apenas materiais bobinados TPO de alta qualidade podem atender aos requisitos de 25 anos de cobertura fotovoltaica.
Tecnicamente, as empresas fotovoltaicas tendem a ser estruturais impermeáveis, e o esquema fornecido pelas empresas impermeáveis é uma aplicação integrada adicional de tecnologias maduras. Empresas fotovoltaicas começam com estrutura de telhado e materiais e tendem a ser estruturais impermeáveis; As empresas impermeáveis adotam o método de tratamento impermeável flexível do material enrolado TPO. Os diferentes métodos de tratamento vêm da diferença de dotação de recursos. A tecnologia da empresa impermeável foi aplicada no telhado impermeável e sistema de telhado de camada única por muitos anos. Acreditamos que o esquema técnico fornecido pela empresa impermeável é realmente integrado com fotovoltaica com base na tecnologia madura. Comparado com o esquema da empresa fotovoltaica, foi verificado pela prática por muitos anos.
Estima-se que de 2022 a 2025, o estoque médio anual + a contribuição de novos telhados para a demanda incremental do mercado de materiais impermeáveis seja de cerca de 15 bilhões. O mercado impermeável do telhado fotovoltaico pode ser dividido em estoque e telhado novo. 1) Estoque: dividir os municípios piloto e os municípios não piloto de todo o município. Nos 22-25 anos, a demanda média anual de mão-de-obra e materiais nos municípios piloto foi de 6,39 bilhões, e a demanda média anual nos municípios não piloto foi de 6,3 bilhões, totalizando 12,68 bilhões. 2) Nova construção: assumindo que a taxa de cobertura fotovoltaica em 22-25 anos é de 35% / 40% / 45% / 50%, a demanda correspondente por mão de obra e materiais é de 115,5/132148,5/16,5 bilhões. Novos telhados, equipados ou não com fotovoltaicos, precisam de tratamento impermeável. A demanda incremental por impermeabilização vem da diferença de preço de substituição de métodos impermeáveis. Calculamos que a demanda incremental nos últimos quatro anos é de 23,1/26,4/29,7/33 bilhões.
A tecnologia do canal e do material têm vantagens significativas, e a torneira impermeável foi aberta. Acreditamos que a cobertura de alta qualidade é um recurso importante e está concentrada principalmente em empresas impermeáveis, que é sua principal competitividade no mercado. Além disso, o líder tem vantagens de capital, o que pode aumentar o investimento em equipamentos e matérias-primas (mais de 50 milhões para equipamentos de bobina TPO / PVC de alta qualidade de linha única, e apenas 1-5 milhão na China), construir barreiras técnicas de materiais, e sua confiabilidade foi comprovada pela aplicação de tecnologia de materiais por muitos anos. O layout de líderes impermeáveis foi aberto através da cooperação estratégica com empresas fotovoltaicas e joint ventures. Soluções de sistema foram lançadas para Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) e líderes transfronteiriços Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) e Skshu Paint Co.Ltd(603737) na esperança de formar gradualmente contribuições de desempenho.
Dicas de risco: a demanda e a promoção de políticas não são como esperado, a concorrência é intensificada, o risco de substituição de materiais e tecnologias de construção, o risco de atraso de informação ou atualização prematura.
