Vista desta semana
Indústria siderúrgica: a epidemia afeta o ritmo, e a quantidade total ainda é previsível
A partir de 15 de abril, linha, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina relataram 5131 yuan / ton, 5241 yuan / ton, 5276 yuan / ton, 5650 yuan / ton e 5475 yuan / ton respectivamente esta semana, com uma ligeira diminuição de 0,13%, 0,49%, 0,46%, 0,34% e 0,1%, respectivamente.
Esta semana, o estoque social caiu para 164933 milhões de toneladas, abaixo de 407200 toneladas. O estoque das principais siderúrgicas aumentou para 6,8514 milhões de toneladas, um aumento de 337700 toneladas.
O lucro bruto por tonelada de aço diminuiu. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi 193 yuan, 213 yuan, 6 yuan, 99 yuan e 412 yuan respectivamente, para baixo 114 yuan, 115 yuan, 102 yuan, 105 yuan e 105 yuan em comparação com a semana passada.
A epidemia afeta a demanda a jusante e tem um impacto significativo na logística geral das matérias-primas. A curto prazo, espera-se que o impacto afete o futuro por algum tempo. No entanto, a médio e longo prazo, a direção do trabalho econômico da China este ano é clara. Atualmente, há sinais de expectativa estável freqüentes, e a superposição da redução RRR libera liquidez. Na fase posterior, com a eliminação ou enfraquecimento do impacto da epidemia, espera-se que a procura a jusante de aço aumente rapidamente.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com o final das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em vários locais, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Para aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo disse que continuaria a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. A liberação do lado da oferta é limitada, e o lucro do aço silício high-end deve continuar a quebrar este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 9 , Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Rede de tubulação inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria de metais não ferrosos: sobreposto à repetida epidemia de covid-19 e à guerra entre a Rússia e a Ucrânia, o mercado é pessimista sobre a demanda a jusante, os preços spot de curto prazo sobem e caem, a liberação da oferta é limitada no médio e longo prazo, e o preço deve permanecer alto e estável
No setor do lítio, o spodumene foi cotado em US $ 2940 / tonelada esta semana, um aumento de 3,52% em relação à semana passada; Hidróxido de lítio citou 491000 yuan / ton, para baixo 0,10% da semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 494000 yuan / ton, para baixo 1,50%. No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 820000 yuan / ton, 2,45 milhões yuan / ton e 12,77 milhões yuan / ton esta semana, para baixo 6,29%, 4,11% e 1,39% respectivamente. No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a atração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro, estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de alta eficiência, economia de energia e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, os preços de cobre SHFE subiram 0,82% esta semana para fechar em 73760 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE caiu – 3,60% para fechar em 21825 yuan / ton. Embora os fundamentos atuais não tenham sido significativamente melhorados, as mudanças positivas a nível macro estão se reunindo: o Conselho de Estado emitiu um aviso exigindo que as principais linhas de tráfego sejam desbloqueadas, e é estritamente proibido bloquear ou fechar vias expressas, rodovias comuns, canais de navegação e bloqueios de navios sem autorização; A retomada do trabalho e da produção em Xangai está progredindo firmemente; O Banco Popular da China decidiu reduzir a taxa de reserva de depósitos das instituições financeiras em 0,25 pontos percentuais em 25 de abril de 2022. Esses benefícios podem levar à recuperação da demanda em maio e junho.
Em termos de cobre, esta semana, o mercado chinês ainda manteve fraca oferta e demanda, logística pobre e o início das empresas de processamento de cobre foi afetado. Embora os dados do IPC dos EUA em março tenham excedido ligeiramente as expectativas, o IPC principal foi menor do que o esperado, a pressão ascendente sobre a inflação principal diminuiu e o mercado esperava que o ritmo de aumento da taxa de juros abrandasse, o que foi bom para o preço do cobre. Nesta semana, o estoque de cobre no período anterior diminuiu 7900 toneladas e entrou novamente na redução de estoque. Atualmente, o inventário global ainda está em uma posição historicamente baixa, e a epidemia acabará por passar, e parte da demanda ausente será transferida para o futuro. Portanto, acreditamos que a demanda melhorará significativamente após o fim da epidemia no segundo trimestre. Embora o Fed esteja no ciclo de aumento da taxa de juros, tem pouco impacto na economia real na fase inicial do aumento da taxa de juros. Acreditamos que o preço do cobre de médio prazo ainda tem poder de ação.
Em termos de alumínio, a capacidade operacional do alumínio eletrolítico em março foi de 40,073 milhões de toneladas, um aumento de 1,35 milhão de toneladas em comparação com o final de fevereiro. O processo de fornecimento de alumínio eletrolítico e retomada da produção foi mais da metade. A coleta de mercadorias no Delta do Rio Yangtze está se recuperando gradualmente esta semana. A escassez de matérias-primas e restrições de transporte podem ser aliviadas. A recuperação do consumo a jusante está chegando, e o pior momento da oferta e demanda anuais está prestes a passar. O inventário social de alumínio eletrolítico esta semana foi de 1063000 toneladas, um aumento de 9000 toneladas em relação à semana passada; Atualmente, o lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulado da China é 4023 yuan / ton, e o preço da eletricidade e o aumento do custo do ânodo.Com a política de crescimento constante e o levantamento de restrições relevantes, a recuperação do consumo downstream deve ser clara, e o segundo trimestre pode inaugurar um ponto de inflexão.
Concentre-se no assunto
\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
