Principais pontos de investimento:
Desempenho do mercado: nesta semana, o Índice Composto de Xangai subiu ou caiu – 1,25%, o índice de gemas subiu ou caiu – 4,26%, e a indústria militar CSI subiu ou caiu – 5,88%. Esta semana, o índice CITIC da indústria de defesa subiu ou caiu – 5,45%, ranking 27/30; Esta semana, o índice da indústria de defesa Shenwan subiu ou caiu – 4,87%, ranking 24 / 31.
Desde o início do ano, o aumento e a queda do índice composto de Xangai é – 11,77%, o aumento e a queda do índice de jóias é – 25,95%, e o aumento e a queda da indústria militar CSI é – 30,48%. O índice CITIC da indústria de defesa subiu ou caiu – 30,16%, ranking 29/30; O índice da indústria de defesa Shenwan subiu ou caiu – 29,90%, ranking 30 / 31.
Avaliação Setorial: atualmente, o pe-ttm do índice CITIC de defesa e indústria militar é de 55,16, que está no quantil de 1,15% dos últimos cinco anos. O pe-ttm do índice da indústria de defesa nacional de Shenwan é 52,00, que está no quantil de 0,25% dos últimos cinco anos. A margem de segurança do sector da indústria militar é óbvia.
Última visão da indústria: entrando no período intensivo de divulgação do relatório anual e relatório do primeiro trimestre, o alto crescimento da indústria foi continuamente verificado. A indústria militar tem bons fundamentos e certeza de longo prazo, porém, devido à baixa transparência da indústria militar, o mercado é relativamente conservador quanto à taxa de crescimento e sustentabilidade do desempenho. Com a divulgação gradual do relatório de desempenho anual de 2021 e do relatório do primeiro trimestre de 2022, espera-se que o crescimento de alto desempenho das empresas militares seja realizado e a prosperidade da indústria seja verificada ainda mais. O setor da indústria militar diminuiu significativamente desde o início do ano, e a avaliação está próxima do fundo, com uma boa margem de segurança.
Com o aumento do valor relativo e absoluto das despesas militares, espera-se que as encomendas dos principais fabricantes de motores continuem a ser assinadas. Sugere-se prestar atenção aos principais fabricantes de motores da barreira central, tais como [ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ] [ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ].
Espera-se que a liberação da capacidade produtiva estimule a prosperidade das indústrias upstream.A cadeia da indústria aeromotorizada é uma das faixas de melhor qualidade no setor da indústria militar e tem boa elasticidade a longo prazo. Como as matérias-primas aumentam sob a pressão crescente das matérias-primas, no primeiro trimestre, devido à pressão crescente das matérias-primas, fornecedores de matérias-primas upstream como [ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) thechain ainda é uma trilha de alta qualidade com declive longa e neve espessa, por isso continuamos a ser otimistas sobre o potencial de desenvolvimento da pista no estágio posterior, Sugere-se prestar atenção a [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ] [ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ] [ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ] [ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ].
Naturalmente, existem novos alvos relacionados à informatização da defesa nacional, que são substituídos pela localização dos equipamentos existentes, e a proporção de informatização está aumentando gradualmente. A faixa não é facilmente afetada pelo aumento e flutuação dos preços das matérias-primas, e ainda há uma boa certeza de crescimento no momento atual. Sugerimos prestar atenção aos objetivos relevantes [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ], [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ], etc.
Aviso de risco: a liberação e entrega de ordens militares não são como esperado; O crescimento do desempenho é inferior ao esperado; A reforma das empresas estatais não avançou como esperado.
