Principais pontos de investimento:
Análise do mercado:
Aumento e queda de equipamentos mecânicos esta semana: a indústria de equipamentos mecânicos Shenwan caiu 4,84% esta semana, 3,85 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando 23º entre as indústrias Shenwan 31; O setor de máquinas e equipamentos Shenwan caiu 16,35% até agora neste mês, 7,77 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 26º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de máquinas e equipamentos da Shenwan diminuiu 24,07% no ano até o momento, 8,86 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 25º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
O setor secundário de equipamentos mecânicos aumentou ou caiu esta semana: a partir de 15 de abril, entre os cinco setores secundários da indústria de equipamentos mecânicos Shenwan, do desempenho desta semana, o setor de equipamentos de trânsito ferroviário teve o menor declínio de 3,55%. Outros setores apresentaram o seguinte: o setor de equipamentos especiais caiu 4,90%, o setor de equipamentos gerais caiu 4,93%, o setor de máquinas de construção caiu 4,96% e o setor de equipamentos de automação caiu 5,02%.
Aumento e queda dos estoques de equipamentos mecânicos: em 15 de abril, os três principais estoques no setor de equipamentos mecânicos desta semana foram, Yuhuan Cnc Machine Tool Co.Ltd(002903) , Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , subindo 31,57%, 14,26% e 13,95%, respectivamente. Os três primeiros estoques no setor de equipamentos mecânicos caíram esta semana foram Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) , tecnologia Jindao e Shaoyang Victor Hydraulics Co.Ltd(301079) , com declínios de 23,40%, 22,91% e 21,10%, respectivamente.
Avaliação de equipamentos mecânicos esta semana: a partir de 15 de abril, o TTM PE do setor de equipamentos mecânicos Shenwan foi de 20,44 vezes. O TTM PE de equipamentos gerais, equipamentos especiais, equipamentos de trânsito ferroviário, máquinas de construção e equipamentos de automação são 22,50 vezes, 26,58 vezes, 16,17 vezes, 12,00 vezes e 33,10 vezes respectivamente.
Ponto de vista de Zhou da indústria de equipamentos mecânicos:
Maquinaria de construção: no primeiro trimestre de 2022, a reserva de projetos de infraestrutura downstream foi suficiente, enquanto o progresso da emissão de títulos especiais acelerou, a indústria gradualmente se recuperou e o número de projetos de infraestrutura iniciados aumentou, impulsionando a demanda por máquinas de construção. Sugere-se prestar atenção aos líderes na indústria de máquinas de construção: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ( Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ), Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ( Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ), Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ( Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ), Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ( Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) ).
Dicas de risco: (1) se o investimento em infraestrutura/imóveis for menor do que o esperado, a demanda por máquinas de construção enfraquecerá; (2) Se o progresso da emissão de obrigações especiais desacelerar ou o montante da emissão for inferior ao esperado, o número de projetos a jusante diminuirá e a demanda por máquinas de construção enfraquecerá; (3) Se o mercado externo reduz a demanda por produtos das empresas chinesas, colocará pressão sobre o desempenho das empresas chinesas; (4) Se o preço das matérias-primas subir acentuadamente, o desempenho das empresas da indústria enfrentará maior pressão.
