Principais pontos de investimento:
Análise de mercado desta semana: A indústria de fabricação da indústria leve SW perdeu 300 em Xangai e Shenzhen esta semana. De 11 de abril a 15 de abril de 2022, 29,03% da indústria shenwanyi registrou ganhos positivos; O índice da indústria transformadora leve do SW caiu 1,51%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em cerca de 0,52 pontos percentuais no mesmo período. Apenas os produtos de entretenimento SW registraram ganhos positivos, com aumento semanal de 0,48%; As demais sub-indústrias secundárias apresentaram retornos negativos, todos inferiores ao índice CSI 300, sendo que os produtos domésticos, papel e embalagem e impressão caíram 1,48%, 1,83% e 2,04%, respectivamente. Cerca de 10% das ações do setor registraram retornos positivos.
Principais notícias da indústria: (1) o Banco Popular da China disse na conferência de imprensa sobre estatísticas financeiras no primeiro trimestre de 2022 em 14 de abril que a recente redução da taxa de juros do empréstimo à habitação ocorreu principalmente no nível bancário. Desde março, devido ao enfraquecimento da demanda do mercado, os bancos em mais de 100 cidades baixaram independentemente as taxas de juros hipotecários de acordo com as mudanças do mercado e suas próprias condições de negócios, com uma variação média de 20 a 60 pontos base. (2) Desde 2022, o vento quente da política imobiliária multi-terrestre tem soprado com frequência. De acordo com estatísticas incompletas, mais de 60 cidades emitiram políticas relacionadas ao setor imobiliário mais de 100 vezes este ano, envolvendo principalmente flexibilização direcionada das políticas de restrição de compra, redução da taxa de adiantamento, emissão de subsídios à compra de imóveis, redução da taxa de juros hipotecários, cancelamento de restrições de vendas, fornecimento de apoio financeiro a empresas imobiliárias, etc. (3) O papel base de empresas domésticas de produção de papel na China Oriental com celulose auto-produzida como matéria-prima era basicamente o mesmo que em fevereiro, e o preço do produto acabado de algumas empresas foi aumentado em 300 ~ 500 yuan / T. Entre eles, em março de 2022, devido ao aumento de matérias-primas, transporte e outros custos, o preço do papel em vários lugares geralmente aumentou em mais de 20%. Entre eles, o preço do papel base no norte da China aumentou em cerca de 100 ~ 200 yuan / T, e o preço dos produtos acabados também aumentou em cerca de 200 yuan / T. O papel base de algumas empresas na China Central aumentou cerca de -100 ~ 500 yuan /t. O preço do papel base de algumas empresas no sul da China aumentou em 250 ~ 300 yuan / T, e o preço de algum papel acabado aumentou em cerca de 300 yuan / T. O preço da polpa de bambu auto-produzida de algumas empresas no sudoeste da China aumentou em 400 ~ 600 yuan / T, e o preço do papel base de polpa de bambu aumentou em cerca de 400 yuan / T.
Manter a classificação recomendada da indústria. Em termos de bens domésticos, impulsionados pela política imobiliária favorável, espera-se que inaugure o mercado de reparação de valoração. Desde 2022, o vento quente da política imobiliária tem soprado frequentemente em muitos lugares. O banco central disse em 15 de abril que, desde março deste ano, mais de 100 cidades em todo o país reduziram as taxas de juros hipotecários, e o setor imobiliário continuou a se fortalecer. Como a jusante do setor imobiliário, o setor imobiliário encontra-se atualmente em fase de melhoria esperada no contexto de crescimento estável. A valorização do setor está no nível baixo nos últimos anos e apresenta uma ligeira tendência de choque. A valorização de algumas das principais empresas do setor imobiliário recuou para a área inferior. Sugere-se prestar atenção às oportunidades gerais de avaliação e reparação da indústria doméstica, e continuar a prestar atenção aos líderes domésticos de alta qualidade: Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ( Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ), Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) ), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ), etc.
Dicas de risco: a prosperidade dos imóveis é menor do que o esperado, a epidemia de covid-19 continua a repetir-se, fricção comercial sino-americana, intensificação da concorrência no mercado, flutuações de preços das matérias-primas, riscos de política macroeconômica, flutuações cambiais intensificadas e outros riscos.
