Principais pontos de investimento:
Revisão de mercado: em 15 de abril de 2022, a indústria de equipamentos de energia Shenwan caiu 7,37% naquela semana, 6,38 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando 28º entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 11,38% até agora este mês, 10,58 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 31º lugar entre as indústrias Shenwan 31; O setor de equipamentos de energia Shenwan caiu 27,14% no ano até o momento, 11,92 pontos percentuais abaixo do índice Shanghai e Shenzhen 300, ocupando o 29º lugar entre as indústrias Shenwan 31.
A partir de 15 de abril de 2022, os seis subsetores da indústria de equipamentos de energia Shenwan caíram naquela semana, com o maior declínio de 9,17% no setor de baterias. O desempenho de outros setores é o seguinte: o setor motor II caiu 5,30%, o setor de equipamentos fotovoltaicos caiu 6,11%, o setor de outros equipamentos de fornecimento de energia II caiu 5,83%, o setor de equipamentos de rede elétrica caiu 5,07%, e o setor de equipamentos de energia eólica caiu 7,91%.
Entre os dez maiores estoques que subiram na semana, Yuan Cheng Cable Co.Ltd(002692) , poly new e Hangzhou Weiguang Electronic Co.Ltd(002801) classificaram-se entre os três primeiros no setor de equipamentos de energia Shenwan, com aumentos de 12,09%, 5,79% e 2,21%, respectivamente. Entre as dez primeiras ações que caíram na semana, Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) e Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) tiveram desempenho fraco, com declínios de 19,55%, 18,83% e 16,73%, respectivamente.
Em termos de Avaliação: em 15 de abril de 2022, o PE (TTM) do setor de equipamentos elétricos era de 36,48 vezes; Em termos de subsetores, PE (TTM) do setor motor II é 35,19 vezes, PE (TTM) de outros equipamentos de fonte de alimentação II setor é 23,00 vezes, PE (TTM) do setor de equipamentos fotovoltaicos é 41,93 vezes, PE (TTM) do setor de equipamentos de energia eólica é 19,14 vezes, PE (TTM) do setor de baterias é 55,64 vezes, e PE (TTM) do setor de equipamentos de rede elétrica é 21,02 vezes.
Visão de Zhou da indústria de equipamentos de energia: Recentemente, devido à liberação menor do que o esperado de nova capacidade de produção de algumas empresas de silício mainstream na China, a manutenção de alguns fabricantes de silício estrangeiros e o transporte de materiais de silício importados são bloqueados, resultando no volume de importação menor do que o esperado de materiais de silício. Enquanto isso, as taxas operacionais da capacidade de produção de wafer de silício existente e nova permaneceram relativamente altas, e desde abril, os preços dos líderes de wafer de silício e líderes de chip de bateria aumentaram um após o outro, levando o preço do polissilício na China a continuar a subir ligeiramente na semana passada. Com o início do projeto centralizado da China, espera-se que a demanda por chips e componentes de bateria permaneça forte, a oferta de alguns materiais auxiliares, como vidro e caixa de junção, seja apertada, o preço sobe e o preço do filme adesivo também esteja fermentando. De acordo com a licitação de aquisição de componentes recentemente anunciada pela nova energia CGN, o preço médio de aquisição chegou a 2,13 yuan / W. Com base na tendência de aumento contínuo dos preços em todas as ligações, espera-se que o preço dos componentes permaneça estável ou aumente ligeiramente no curto prazo. Sugere-se prestar atenção a Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ) Tongwei Co.Ltd(600438) Tongwei Co.Ltd(600438) ）； Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) ）； Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ）。
Aviso de risco: a intensificação da epidemia na China afetará a logística e o transporte; O novo fornecimento de material silício é inferior ao esperado, resultando no risco de aumento dos preços; O enfraquecimento da demanda licitante de projetos fotovoltaicos leva ao risco de que a nova capacidade instalada seja menor do que o esperado.
