Em março, o crescimento do mercado de novos veículos de energia foi claro e a indústria estava crescendo. Em meados de março, o volume de produção e vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no mercado foi de 465000 e 484000, respectivamente, com um aumento homólogo de 114,8% e 114,1%, um aumento mensal de 25,4% e 43,9%. Do ponto de vista das marcas e modelos, a Byd Company Limited(002594) Dynasty alcançou glória novamente e alcançou títulos consecutivos, e Wuling Hongguang Mini ficou em primeiro lugar em vendas. As novas forças de fabricação de carros continuaram a desempenhar fortemente, e Nezha, o segundo escalão, levantou-se fortemente e lançou um ataque ao campo de linha de frente das novas forças. Continuam a ser lançados modelos de alta qualidade e a prosperidade do novo mercado energético será melhorada. Estima-se que o volume de vendas de veículos elétricos atinja 11 milhões em 2025, o CAGR atinja 35,1% em quatro anos e a taxa de penetração de novos veículos energéticos ultrapasse 39%.
O volume de carga da bateria de energia continua a aumentar, e o volume de carga do fosfato de ferro de lítio conduz por três yuans. Em março, a produção de baterias de energia continuou a aumentar, totalizando 39,2gWh, um aumento de 247,3% ano a ano e 23,3% mês a mês. Em março, o volume de carga de baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) totalizou 21,4gWh, com um aumento homólogo de 138,0% e um aumento mensal de 40,5%. Em geral, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) representa metade do país, e a concentração da indústria é ainda intensificada. Do ponto de vista da rota técnica, o volume total de carga da bateria de fosfato de ferro de lítio em fevereiro foi de 13,2gWh, um aumento anual de 238,8%, um aumento mensal de 69,4%, e a participação de mercado atingiu 61,55%, aumentando ainda mais 4,66 pontos percentuais em comparação com 56,89% em fevereiro deste ano. Atualmente, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ocupa o primeiro lugar do mundo em termos de capacidade de carga, e China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) empresas de bateria subiram para alcançar anti ultrapassagem. A oferta global de alta qualidade continua a expandir-se, e o planejamento de capacidade total atingirá uma nova alta no futuro. O volume de vendas de novos veículos de energia na jusante está cheio de impulso, e o volume de carga de baterias de energia continua a aumentar. A nova capacidade de produção está subindo, a saída de todos os elos da bateria de energia está cheia e a perspectiva da cadeia da indústria de baterias permanece alta.
A infraestrutura de carregamento continua a ser combinada, e o layout de troca de energia acelera a evolução do mercado de baterias de energia. Do ponto de vista da infraestrutura de carregamento, o número de pilhas de carregamento públicas na China atingiu 1232000 em março, um aumento de 19000 em comparação com fevereiro deste ano, e a taxa de incremento de veículos de pilha de janeiro a março foi de 1:2,6. Em termos de capacidade de carregamento, a potência de carregamento nacional total em março foi de cerca de 1,08 bilhão de kwh, uma diminuição de 100 milhões de kwh em comparação com fevereiro, 46,2% ano a ano e 8,7% mês a mês. No geral, atualmente, a área de construção de pilhas de carregamento na China é relativamente centralizada, a concentração de energia de carregamento é alta e a demanda de carregamento de sopro frequente de ar quente da política é expandida, impulsionando a rápida promoção de instalações de troca de energia. A proporção de infraestrutura de carregamento pública construída nas 10 principais regiões da China é tão alta quanto 72%, e a capacidade de carregamento total nas 10 principais regiões é tão alta quanto 733 milhões de kwh, representando um total de 67,9%. Entre as 10 principais regiões, a província de Guangdong ocupa o primeiro lugar na propriedade de pilhas de carregamento públicas e energia de carregamento, e Pequim ocupa o primeiro lugar no número total de centrais elétricas de substituição. O número de centrais de troca de energia dos principais operadores de troca de energia ainda está aumentando, e a cobertura está expandindo gradualmente. Todos os fabricantes organizam ativamente serviços de carregamento e substituição, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) promovem ativamente a aplicação de cartão pesado de substituição de energia, Weilai continua a organizar o campo de substituição de energia, promover a evolução da indústria de veículos elétricos e acelerar o processo de eletrificação industrial.
Sugestões de investimento: 1) o padrão de concorrência a longo prazo é melhor e há mudanças marginais a curto prazo. Principais recomendações: A. bateria: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; b. Diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ; c. Gestão térmica: Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ; d. DC de alta tensão: Hongfa Technology Co.Ltd(600885) ; e. Capacitância de filme fino: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , recomenda-se prestar atenção a Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) etc. 2) iteração de tecnologia 4680, impulsionando a atualização da cadeia industrial. 4680 pode conseguir 210wh / kg no presente. se a série alta do níquel 91 e o eléctrodo negativo do carbono do silicone são usados no sistema subsequente, a densidade de energia do sistema pode estar perto de 270wh / kg, o que pode resolver grandemente o problema da gestão do calor da série alta do níquel. Pontos chave: A. grande concha cilíndrica: Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ; b. Eléctrodo positivo de níquel elevado: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) ; c. Layout lifsi: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . 3) Olhe para a cadeia industrial de alto crescimento com oferta e demanda apertadas em 2-3 anos. Foco em: A. diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; b. Folha de cobre: Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ; c. Pólo negativo: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , beiteri, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) , etc.
Dicas de risco: 1) as matérias-primas upstream subiram mais do que o esperado. 2) A demanda terminal é menor do que o esperado. 3) O impacto da epidemia superou as expectativas. 4) A recuperação da fonte do chip foi menor do que o esperado.
