Perspectiva industrial
Equilíbrio apertado entre oferta e demanda em 22 anos: 532100 toneladas de oferta, 558900 toneladas de demanda e 26800 toneladas de gap.
Janeiro Março: a maior diferença entre oferta e procura. Afetada pelo Festival da Primavera, manutenção, clima e outros fatores, a oferta diminuiu 12% mês a mês em fevereiro, e a demanda diminuiu apenas 3,2% mês a mês. A diferença entre oferta e demanda aumentou, e a fábrica de sal de lítio foi para o armazém. Em março, as empresas começaram a retomar o trabalho e a produção, com oferta aumentando 26% mês a mês e demanda aumentando 9,8% mês a mês.
Abril Maio: a epidemia superou as expectativas e afetou a demanda. Em abril, a produção de lagos de sal da China e minas de Sichuan aumentou, e a produção de Mica da China aumentou em maio. Afectado pela epidemia, a demanda deve diminuir em 1% em abril e 2% na importação de sal de lítio em maio. De abril a maio, a oferta foi ligeiramente excedente e a demanda ficou para trás.
Junho Setembro: a diferença entre oferta e procura diminuiu. Em junho, as importações de sal de lítio continuaram a diminuir, com a oferta caindo em 1%. Em julho, a produção de Mica da China aumentou e projetos de mineração australianos foram colocados em operação, estreitando a lacuna, e as importações de sal de lítio recuperaram em agosto.
Outubro Dezembro: a diferença entre oferta e procura intensifica-se. A produção da mina de Sichuan Salt Lake da China diminuiu no inverno, a produção de sal de lítio correspondente à mina da Austrália aumentou, a importação de sal de lítio de lagos de sal no exterior aumentou, a demanda entrou na estação de pico tradicional e a lacuna intensificou-se.
Lado da fonte: Fornecimento de sal de lítio da China = Saída de sal de lítio da China (mina de Sichuan + mica + Salt Lake + recuperação) + Saída de sal de lítio da China (concentrado importado) + Importação de sal de lítio da China (Salt Lake no exterior) – Exportação de sal de lítio da China
A produção de sal de lítio da China (mina de Sichuan + mica + Salt Lake + recuperação) é de 236000 toneladas: a produção anual da mina de Sichuan é de 25000 toneladas, Q3 Q2 Q4 Q1; A produção anual de mica é de 87000 toneladas, Q4 Q3 Q2 Q1; A produção anual do lago salgado é de 84000 toneladas, Q2 = Q3 Q4 Q1; A produção anual de reciclagem de baterias é de 40000 toneladas. A produção de sal de lítio da China (concentrado importado) é de 263200 toneladas: a produção anual da Austrália é de 319000 toneladas, representando cerca de 80% das exportações para a China, Q4 Q3 Q2 Q1; A produção anual de outros concentrados no exterior é de 12000 toneladas.
A importação de sal de lítio da China (lagos salgados no exterior) é de 121100 toneladas: a produção anual do Chile é de 200000 toneladas, Q4 Q3 Q2 Q1; A produção anual da Argentina é de 52500 toneladas, Q4 Q3 Q1 Q2, e a proporção de exportações para a China é de 40% – 55%; A China exportou 88000 toneladas de sal de lítio.
Lado da demanda: demanda de sal de lítio da China = consumo de lítio da China de materiais cátodo + hexafluorofosfato de lítio da China + consumo de lítio da China em campos industriais tradicionais
O consumo de lítio da China de materiais catódicos é 466100 toneladas: 228500 toneladas de Sanyuan, 186300 toneladas de fosfato de ferro de lítio, 37900 toneladas de cobaltato de lítio e 13300 toneladas de manganato de lítio; O consumo de hexafluorofosfato de lítio da China é de 31700 toneladas; A quantidade de lítio usada em campos tradicionais é de 61100 toneladas.
A demanda por sal de lítio variou muito de janeiro a fevereiro devido ao impacto do Festival da Primavera e preparação de mercadorias. A demanda aumentou em março. De abril a maio, pode ser afetada pela epidemia na China. O quarto trimestre entrou na temporada de pico de demanda, principalmente acompanhando o ritmo de programação de produção da cadeia industrial. Nos últimos 22 anos, a demanda global apresentou tendência de baixa na frente e alta na traseira, Q4 Q3 Q2 Q1.
Sugestão de investimento & objecto de investimento
Combinado com a divisão mensal de oferta e demanda, a oferta e demanda determinísticas da indústria de lítio foram apertadas em 22 anos. Continue a focar na ideia de “desempenho + crescimento”, e ainda se concentrar em empresas com recursos, capacidade de processamento e crescimento no futuro, como líderes Tianqi Lithium Corporation(002466) , lítio Ganfeng, alvos flexíveis Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , etc.
Dicas de risco
A incerteza da tendência do preço do sal de lítio na fase posterior aumenta, e a demanda a jusante é menor do que o esperado.
