Recomendações-chave atuais: (1) setor do cimento: Recentemente, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma investigou intensamente a situação econômica e implantou o trabalho econômico na próxima etapa. A partir dos sinais divulgados pelas reuniões relevantes, na próxima etapa, Promover solidamente a construção de projetos-chave e promover vigorosamente assistência e alívio às empresas ainda é o foco da política de crescimento estável. Neste contexto, espera-se que a demanda de cimento aumente no segundo e terceiro trimestres. (2) Setor de fibra de vidro: a curto prazo, o lado da oferta do forno de tanque livre alcalino tem pouca mudança no curto prazo, e o apoio à demanda é bom.A cotação pode se concentrar em manter a operação estável, enquanto o preço de mercado do fio eletrônico ainda mantém uma tendência descendente. A longo prazo, a demanda downstream de fibra de vidro, especialmente a demanda por energia eólica, automóvel leve e PCB, tem um grande espaço para melhoria, e o preço da areia grossa deve permanecer alto e estável. (3) Setor de vidro: sob o pano de fundo da política de carbono duplo, o vidro fotovoltaico inaugura o apoio à demanda. Ao mesmo tempo, a melhoria contínua da penetração de vidro duplo também traz nova taxa de crescimento para o vidro fotovoltaico. No entanto, o acesso à Internet acessível promove redução de custos industriais e aumento de eficiência, apresenta requisitos mais elevados para a tecnologia empresarial e controle de custos, e beneficia líderes da indústria com tecnologia e vantagens de custo. Atualmente, a avaliação da indústria de materiais de construção é relativamente baixa e a margem de segurança é alta, por isso é classificada como “recomendada”.
Setor de cimento recomendado: (1) Aspecto macro: em abril, o investimento em infraestrutura continuou a fazer esforços, e uma série de grandes projetos foram iniciados em muitos lugares. De 1 de abril a 8 de abril, 4385 grandes projetos foram iniciados na província de Anhui, província de Heilongjiang, província de Henan, Região Autônoma da Mongólia Interior e província de Gansu, com um investimento total de 2084,4 bilhões de yuans, que deve suportar a demanda por cimento. (2) Fundamentos: em meados de abril, a demanda do mercado de cimento da China foi afetada pelo controle epidêmico, o desempenho geral ainda era pobre e a taxa média de embarque das empresas caiu 25 pontos percentuais ano a ano. Em termos de preço, como julgado na fase inicial, nas áreas onde a produção de pico escalonado foi implementada, as empresas aumentaram o preço do cimento de forma síncrona para transmitir a pressão do aumento dos custos; Nas áreas significativamente afetadas pela epidemia, o excesso de oferta do mercado foi grave e o preço caiu ligeiramente. Atualmente, recomenda-se assumir a liderança na área de cimento Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , com foco em Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) .
Indústria de fibra de vidro recomendada: a cotação de roving de forno de tanque livre de álcalis é principalmente estável, e algumas transações são flexíveis. Atualmente, não há sinais de melhoria na demanda de fornos de lagoa, juntamente com o transporte limitado na maioria das áreas, o comércio global é fraco. Atualmente, o crescimento do estoque de fábricas de fornos de tanque acelerou, a pressão de estoque de fabricantes individuais com grande capacidade de produção aumentou e alguns produtos podem ser negociados de forma flexível a curto prazo; O fio eletrônico tem uma alta probabilidade de operação estável e fraca. Nesta fase, o mercado do fio eletrônico é afetado pela pressão da oferta e pela lenta recuperação da demanda. O desempenho do processamento profundo a jusante e da demanda terminal é inferior ao esperado. Há poucas encomendas no mercado terminal e a transmissão para a jusante é geral. O preço do fio eletrônico de curto prazo pode ser estável, e o preço do fio de médio e longo prazo ainda estará sob pressão. Em termos de ações individuais, recomendamos líderes do setor China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , e preste atenção Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Indústria de vidro: mercado de vidro float ajustado esporadicamente esta semana, e a transação foi média. Recentemente, as encomendas das fábricas de transformação a jusante não melhoraram significativamente e a contradição entre oferta e procura no mercado de curto prazo continua a existir. Actualmente, as remessas em algumas regiões são limitadas e o poder de ajuste a curto prazo é fraco. Fornecimento: atualmente, não há plano de ignição e reparo a frio para a linha de produção, e espera-se que a oferta de capacidade a médio e curto prazo permaneça estável. O alto nível de estoque da fábrica flutuante é sobreposto ao alto nível de estoque de fabricantes individuais regionais para formar pressão, e o estoque ainda é um grande fator negativo. Em termos de demanda: a melhoria da ordem da planta de processamento não é óbvia, e ainda há uma escassez de pedidos como um todo. A logística em algumas áreas de consumo é limitada e a demanda de curto prazo ainda será plana. Custo:
O alto nível de combustível bruto aumentou, o custo permanece alto e o lucro a longo prazo ainda pode enfrentar a expectativa de contração adicional. Concentre-se no líder da indústria Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Luoyang Glass Company Limited(600876) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Xinyi Glass, Csg Holding Co.Ltd(000012) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Outros materiais de construção de consumo: a indústria impermeável tem amplas perspectivas de desenvolvimento e o estoque do mercado está aumentando. Após a introdução de novos padrões da indústria, espera-se que o mercado seja estruturalmente ajustado e a concentração é melhorada ainda mais. Sob o pano de fundo da neutralização de carbono, telhados fotovoltaicos estão aumentando gradualmente, e os requisitos de vida útil das casas fotovoltaicas enfrentando a camada impermeável tornaram-se um novo ponto de crescimento da indústria impermeável. Além disso, a expectativa de recuperação de infraestrutura e armazenamento final imobiliário é otimista sobre a melhoria da demanda da indústria impermeável. Concentre-se em Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Recomendar ao líder de placas de gesso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , o layout “um corpo e duas asas” da empresa é acelerado, e os setores de impermeabilização e revestimento estão se desenvolvendo rapidamente. O setor de tubos concentra-se no líder Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , estoque de Hong Kong e China Liansu. O setor de revestimento presta atenção a Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Aviso de risco: o progresso da construção dos projetos de infraestrutura é menor do que o esperado; A procura do mercado é inferior ao esperado; Foco no desempenho da empresa não atendendo às expectativas; A epidemia afetou repetidamente a economia; Mudanças adversas ocorreram no ambiente macro.
