Foco esta semana: Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Kunshan Dongwei Technology Co.Ltd(688700) , Warom Technology Incorporated Company(603855)
Vista central desta semana: as recentes flutuações macro ambientais têm um grande impacto no preço das ações da indústria de equipamentos. Acreditamos que o impacto a curto prazo não foi eliminado e o julgamento global continua a flutuar. Actualmente, o aumento dos preços dos produtos de recursos a montante e o crescimento constante do governo continuam a ser duas linhas principais relativamente determinadas, e espera-se que os sectores de equipamento relevantes, como a maquinaria do carvão, os serviços petrolíferos, a energia nuclear e a energia do hidrogénio, beneficiem.
Tema desta semana: análise do processo de localização da indústria de máquinas-ferramenta
As máquinas-ferramentas médias e baixas da China foram localizadas e estão se movendo para high-end. Como uma “máquina-ferramenta industrial”, as máquinas-ferramentas estão intimamente relacionadas com o nível da indústria transformadora nacional. Após anos de desenvolvimento, a indústria de máquinas-ferramenta da China começou a tomar forma com a melhoria contínua da força geral da indústria da China. Atualmente, a China tornou-se um grande país de fabricação na indústria de máquinas-ferramenta, e seu consumo e valor de produção estão em primeiro lugar no mundo. De acordo com as estatísticas, em 2019, o valor da produção da indústria de máquinas-ferramenta da China foi de 19,42 bilhões de dólares americanos, representando 23,1% do mercado global; O consumo da China é de US $ 22,3 bilhões, representando 27,2% do mercado global de demanda. A taxa de localização das empresas chinesas em máquinas-ferramentas médias e baixas atingiu 65% e 82%, respectivamente. No entanto, entre as máquinas-ferramentas de ponta, a taxa de localização da China é inferior a 10%, o que ainda depende das importações no exterior, que é um novo objetivo de substituição doméstica.
O apoio da política industrial do governo tem sido continuamente aumentado para promover a substituição doméstica de máquinas-ferramentas. Nos últimos anos, o Conselho de Estado, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e outros departamentos emitiram sucessivamente políticas para apoiar e padronizar o desenvolvimento da indústria de máquinas-ferramenta, especialmente as diretrizes de desenvolvimento para campos avançados, como máquinas-ferramentas CNC. O conteúdo da política envolve principalmente as diretrizes para a transformação e atualização da indústria de fabricação, as especificações de equipamentos de máquinas-ferramenta CNC, a taxa de localização de máquinas-ferramentas CNC, o cluster industrial de máquinas-ferramentas CNC, etc., o que é propício para promover o desenvolvimento sustentável das máquinas-ferramentas da China e é de grande importância para a melhoria da taxa de localização de máquinas-ferramentas. Desde 2018, à medida que os Estados Unidos lançaram fricções comerciais contra a China e impuseram um embargo comercial global a equipamentos de fabricação de ponta, especialmente máquinas-ferramentas CNC de ponta, é imperativo substituir máquinas-ferramentas domésticas de ponta.
A taxa auto-fabricada de peças principais ainda precisa ser melhorada, e algumas empresas líderes fizeram progressos. Atualmente, os dois principais problemas na indústria de máquinas-ferramenta CNC da China são “baixa precisão e estabilidade” e “falhas frequentes”, por isso pode ser aplicado no mercado médio e baixo, mas é insuficiente no mercado high-end. A taxa auto-feita de peças do núcleo é baixa, ou é o problema principal que afeta o desenvolvimento da localização. Embora a taxa de localização de peças centrais de máquinas-ferramentas CNC na China precise ser melhorada urgentemente, algumas empresas ainda aderem ao investimento em P & D da tecnologia central e fazem avanços em algumas peças centrais de máquinas-ferramentas, como sistema CNC de máquinas-ferramenta de ponta, servo driver, motor, fuso motorizado, revista de ferramentas e outras peças.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção às empresas de cabeça de máquina-ferramenta CNC high-end da China, tais como Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , etc.
Dicas de risco: o risco de intensificação da concorrência industrial, o risco de flutuação dos preços das matérias-primas, risco macroeconômico, etc.
