Resumo desta questão:
Ponto de vista de Zhou: 1) mobiliário doméstico: Recentemente, sob o pano de fundo da melhoria contínua de políticas imobiliárias multi locais, a avaliação do setor de mobiliário doméstico foi reparada. No momento atual, acreditamos que, como a situação de prevenção e controle epidêmico ainda é grave e complexa, a condução da melhoria da política sobre a demanda da indústria pode ser adiada, devemos prestar atenção ao progresso da epidemia de acompanhamento e às ordens das empresas. Sugere-se prestar atenção a Oppein Home Group Inc(603833) (22 anos pe25x), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (22 anos PE 19x), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (22 anos PE 14x), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (22 anos PE 16x), Minhua holding (22 anos pe10x). 2) Fabricação de papel: Embora a epidemia recente na China tenha perturbado a demanda da indústria, a polpa de madeira internacional permaneceu alta devido a greves, descompasso da cadeia de suprimentos e outros problemas, e o lado do custo formou um forte suporte para o preço do papel. Sugere-se prestar atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (22 anos PE 10x) e papel Shanying (22 anos pe6x). 3) Embalagens e impressão e tabaco novo: o novo tabaco inaugurou o padrão nacional de cigarros eletrônicos na semana passada, o período de transição foi adiado para 30 de setembro e várias políticas, como as cinco regras detalhadas, foram intensamente liberadas, com supervisão detalhada e aumento do limiar da indústria. Sugere-se prestar atenção a Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) (22 anos pe14x) com rápida promoção de layout de embalagem grande e avaliação inferior. 4) .
O setor de manufatura da indústria leve teve um desempenho ligeiramente pior do que o mercado na semana passada (11 de abril a 15 de abril de 2022). Na semana passada, o índice da indústria transformadora da indústria leve caiu 2,6%, e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 1,0%. O desempenho geral foi inferior ao mercado. No segmento de manufatura da indústria leve, o índice da indústria de embalagens e impressão foi de – 5,1%, o índice da indústria do entretenimento foi de – 1,0%, o índice da indústria de bens domésticos foi de – 1,0% e o índice da indústria do papel foi de – 3,3%.
Doméstico: o preço das matérias-primas caiu na semana passada e o frete marítimo aumentou. Na semana passada, a partir de 16 de abril de 2022, em termos de matérias-primas químicas, os preços de mercado de TDI, MDI e poliéter foram – 4,0%, – 1,0% e – 3,2%, respectivamente, em comparação com a semana passada. Em termos de matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram + 0,4% mês a mês (MOM) na semana passada. Na semana passada, o CCFI: o anel de frete marítimo da rota oeste dos EUA foi de + 2,9% em comparação com a semana passada.
Fabricação de papel: os preços futuros de resíduos nacionais e celulose subiram ligeiramente esta semana, enquanto os preços de outros tipos de papel permaneceram estáveis. A semana passada a partir de 16 de abril de 2022: o preço da fita adesiva dupla, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 7000 yuan / ton (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6700 yuan / ton (inalterado); Preço do cartão branco, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6710 yuan / ton (inalterado), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 6820 yuan / ton (inalterado); Preço do papel revestido, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / ton (inalterado), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan / ton (inalterado). Dongguan Jiulong Dilong Dongguan Jiulong papel ondulado 4440 yuan / ton (inalterado), papel da caixa kraft 4780 yuan / ton (inalterado). Em termos de custo, a partir de 16 de abril de 2022, o preço de compra do cartão amarelo de resíduos Tianjin Jiulong era de 2240 yuan / ton (acima de 50 yuan / ton), o preço da polpa de folhas largas de peixe dourado brasileiro foi de 780 dólares / ton (inalterado), o preço da polpa conífera chilena Silver Star foi de 990 dólares / ton (inalterado), e o preço dos futuros de polpa foi de 7044 yuan / ton, acima + 2,00% da semana passada.
Embalagem: o preço da folha de flandres e alumínio diminuiu ligeiramente. A partir de 16 de abril de 2022, na semana passada, folha de flandres Tianjin Furen spcc0 O preço da bobina 18 900 folha de flandres é 8410 yuan / ton (para baixo 140 yuan / ton), e o preço do alumínio A00 é 21262 yuan / ton (para baixo 835 yuan / ton).
Fatores de risco: o risco de declínio nas vendas imobiliárias e o risco de aumento acentuado dos custos das matérias-primas.
