Metais industriais: internacionalmente, de acordo com o Departamento de Trabalho dos EUA, o PPI dos Estados Unidos em março atingiu uma nova alta desde 2010, e a alta inflação continuou. A Reserva Federal implementará ainda mais o plano de aumento da taxa de juros, pressionando metais industriais. A China implementa ativamente políticas e medidas para promover o consumo, usa oportunamente ferramentas de política monetária, como redução de RRR para reduzir custos de financiamento abrangentes e promover a recuperação e desenvolvimento do consumo, e enfatiza o incentivo e apoio ao consumo de commodities a granel relacionadas às indústrias metálicas industriais, como automóveis e eletrodomésticos, que podem aumentar a demanda por metais industriais, estimular o consumo industrial de metais, promover a retoma e desenvolvimento de empresas e quebrar o padrão de fraca oferta e demanda. Sugere-se prestar atenção a: Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cobre: o aumento da taxa de juros ainda é esperado, e o preço flutua em um nível alto
Esta semana, o preço global do cobre continuou a flutuar em um nível alto. o cobre LME fechou em US $ 10332 / tonelada, para baixo cerca de 0,12% durante a semana; O cobre de Xangai fechou em 74180 yuan/ton, acima de cerca de 0,57% durante a semana. O estoque de cobre LME registrou 110700 toneladas, um aumento de cerca de 6,65% durante a semana. O mercado de cobre manteve basicamente uma oferta e demanda fracas. Afectado pela epidemia e pela manutenção de fundições, a oferta de cobre refinado é apertada. No lado da procura, devido ao alto preço do cobre e à má aquisição de matérias-primas, a maioria das empresas a jusante define a produção por vendas e o consumo global é fraco. No entanto, com a implementação da tomada de decisão e implantação da China para promover o consumo e a implementação da política de redução de RRR, a confiança na temporada de pico de consumo após a epidemia ainda é forte, e o preço do cobre pode correr mais forte.
Alumínio: com o apoio de políticas de macro-controle, a confiança do consumidor da China ainda está crescendo
Os preços globais do alumínio caíram esta semana e permaneceram altos e voláteis em geral. Alumínio LME fechado em US $ 3299 / tonelada, para baixo cerca de 2,16% durante a semana; O alumínio de Xangai fechou em 21440 yuan/ton, para baixo 1,76% durante a semana. Basicamente, com o aumento da capacidade de produção de alumínio eletrolítico no primeiro trimestre, espera-se que a produção de alumínio eletrolítico em abril seja otimista, mas a epidemia interfere com o transporte, o custo de transporte de empresas de alumínio eletrolítico aumenta muito e a circulação spot é limitada. No lado da demanda, a construção do turismo subterrâneo em Shandong, Wuxi e outros lugares retomou durante a semana. Além disso, com a força da política nacional de crescimento estável, a confiança do consumo do mercado ainda é, e o comércio no mercado spot pode ser esperado para virar melhor no futuro.
Lata: a epidemia restringiu o consumo e os preços da lata caíram ligeiramente
LME estanho fechado em US $ 43400 / tonelada, para baixo cerca de 0,30% durante a semana; A lata de SHFE fechou em 333560 yuan / ton, para baixo cerca de 2,12% durante a semana. Em termos de estoque, o inventário social de lingotes de estanho nas áreas principais da SMM China esta semana foi de 3710 toneladas, um aumento de 523 toneladas ou 16,41% em relação à semana passada. No lado da oferta, de acordo com a pesquisa SMM, atualmente, a produção de fundições convencionais na China é normal, e a taxa operacional de estanho refinado nas províncias de Yunnan e Jiangxi permanece estável, com um ligeiro aumento em comparação com a semana passada. No lado da demanda, as empresas de solda a jusante mantiveram um estado de produção estável como um todo, mas a baixa eficiência logística causada pela epidemia e o aumento do frete tornaram-se os principais fatores que afetam a produção.O alto preço geral do estanho também restringiu a demanda a jusante e empurrou o preço do estanho para baixo ligeiramente. No entanto, a longo prazo, existem poucos novos projetos em minas de estanho e forte consumo terminal, como fotovoltaica. A escassez global do mercado de estanho continuará. Espera-se que os preços de estanho continuem a manter um nível elevado.
Zinco: a crise energética europeia é difícil de aliviar e o preço do zinco continua a subir
O zinco LME fechou em US $ 4429,5 / tonelada, acima de cerca de 3,06% na semana; O zinco SHFE fechou em 28295 yuan/ton, acima de cerca de 4,31% durante a semana. Esta semana, o problema da escassez de energia na Europa ainda é grave e difícil de aliviar a curto prazo.O aumento no custo do zinco refinado causado pelo aumento do preço da eletricidade forçou algumas fundições a reduzir a produção e parar a produção, eo fornecimento de zinco no exterior permaneceu apertado. O estoque de zinco LME fechou em 115600 toneladas esta semana, uma queda de 8,02% de 10075 toneladas na semana passada. A remoção rápida contínua do estoque aprofundou as preocupações do mercado e promoveu o aumento contínuo do preço do zinco Lun. Na China, no lado da oferta, afetado pela epidemia, o transporte de matérias-primas é bloqueado, a vontade de produção das fundições é insuficiente e há muitos desligamentos e manutenção. E esta semana, a proporção Shanghai Lun atingiu um recorde baixo de 6,17, o que levou à recusa das refinarias chinesas de minerar minério importado, exacerbando a situação de escassez no final da mina. O lado da demanda ainda está em um estado fraco devido ao transporte pobre causado pela epidemia e ao fraco desempenho de indústrias a jusante, como imóveis e automóveis. No entanto, a fraca comparação de preços e insuficiente oferta no exterior trouxeram oportunidades de exportação. Atualmente, os canais de transmissão de preços são suaves, a nova relação de preços interno e externo é esperado para ser reparado, eo preço do zinco deve continuar a aumentar.
Metais energéticos: afetados pela epidemia, a demanda por metais energéticos deve ser fraca esta semana, com os preços mostrando uma leve tendência descendente. No entanto, a indústria de veículos de energia nova terminal continua a estar na fase de rápido desenvolvimento, e a produção e vendas de empresas de veículos continuam a melhorar. De acordo com os dados da Associação Automóvel da China, em meados de março de 2022, a produção e as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiram 465000 e 484000 respectivamente, um aumento de 1,1 vezes ano a ano.
Em geral, os dados homólogos ainda mantiveram uma forte tendência de crescimento, e os dados mensais também mostraram uma recuperação sazonal. Esta tendência positiva contínua também ajuda a impulsionar a recuperação da demanda por metais energéticos. Espera-se que no futuro, com a melhoria da epidemia e o retorno gradual do mercado à estabilidade, o preço dos metais energéticos continue a permanecer elevado. Sugere-se que seja seguido pelo seguinte: seguindo o seguinte: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: seguindo o seguinte dos seguintes: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) China Molybdenum Co.Ltd(603993) Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lítio: os preços do lítio caíram ligeiramente esta semana, e os lucros aceleraram até o fim da mina
O preço do carbonato de lítio da categoria da bateria fechou em 494000 yuan / ton esta semana, para baixo 7500 yuan / ton da semana passada, para baixo 1,5% mês no mês; O preço do hidróxido de lítio ainda era 491000 yuan / ton, para baixo 500 yuan / ton da semana passada, para baixo 0,1% mês em mês. Esta semana, o preço do spodumene fechou em 3225 yuan / ton, acima de 4,9% da semana passada, e o lucro da cadeia da indústria de lítio acelerou até o final da mina. No lado da demanda, a demanda pelos quatro materiais catódicos caiu este mês devido à redução de pedidos. A fábrica de baterias de cabeça é controlada pela epidemia, e há um grande risco negativo no plano de produção.As encomendas de fabricantes de níquel alto em abril foram afetadas, as encomendas de alguns fabricantes em pode ter sido claramente reduzida, e a demanda por hidróxido de lítio também diminuiu. Aumentos da oferta e diminuição da procura, impulsionados pelo sentimento do mercado, e os preços futuros podem diminuir ligeiramente no curto prazo. No entanto, com a retomada do trabalho e da produção na jusante, os fundamentos se fortalecerão e o preço do lítio pode permanecer alto.
Cobalto: a expectativa da demanda é pessimista, e o preço do cobalto caiu ligeiramente
Esta semana, o preço do cobalto eletrolítico SMM foi 549573000 yuan / ton, ligeiramente inferior ao da semana passada. O preço dos produtos intermediários de cobalto SMM é US $ 33,8-34,2/lb, com um aumento médio de preço de 3000 yuan / tonelada em comparação com a semana passada. Afetado pelo fechamento do porto de Durban na África do Sul, o lado da matéria-prima permaneceu forte. Afetado pela epidemia em muitos lugares do lado da demanda, a demanda de compras a jusante era fraca. Houve inquéritos esporádicos de mercado, e os lucros das fundições de cobalto aceleraram para diminuir. Espera-se que os preços do cobalto possam permanecer altos sob o suporte de custos quando a demanda retomar.
Níquel: tanto a oferta quanto a demanda são fracas, e o preço do níquel flutua em um nível alto
Esta semana, o níquel LME fechou em US $ 33145 / tonelada e o níquel SHFE fechou em RMB 223880 / tonelada.
Em termos de estoque, o estoque LME esta semana foi de cerca de 72600 toneladas, uma diminuição de cerca de 1,5% em relação à semana passada. Em geral, o mercado ainda está em fase de recuperação após o mercado curto, mostrando uma situação fraca tanto da oferta quanto da demanda. O preço do níquel permaneceu alto sob baixo estoque, aguardando a aceleração de produtos intermediários de níquel em grande escala no segundo semestre do ano para quebrar o impasse.
Metais preciosos: o IPC e o IPC dos EUA em março excederam as expectativas, e alta inflação apoiou o aumento dos preços do ouro
O ouro COMEX fechou a US $ 1977,1 por onça esta semana, um aumento de 1,37% em relação à semana passada.
Futuros de prata COMEX fecharam a US $ 25,86 a onça, um aumento de 3,81% em relação à semana passada. De acordo com dados do Departamento de Trabalho dos EUA, a taxa de crescimento anual do IPC nos Estados Unidos subiu para 8,5% em março, uma alta de 40 anos, superior ao esperado 8,4%; Em março, o PPI aumentou 11,2% ano a ano, superior ao esperado 10,6%, e aumentou 1,4% mês a mês, superior ao esperado 1,1%. Os dados sobre a inflação foram mais fortes do que o esperado, apoiando o aumento contínuo dos preços dos metais preciosos. Em 9 de abril, o número de pedidos iniciais de desemprego na semana era de 186000, maior do que o esperado 171000, mas ainda em um nível baixo, apoiando as expectativas mais apertadas do Fed. No entanto, a curto prazo, devido ao impasse nas negociações entre a Rússia e a Ucrânia e ao elevado nível de inflação, espera-se que o preço do ouro permaneça elevado e volátil.
Terra rara: o preço da terra rara é corrigido a curto prazo e basicamente bom a longo prazo
Esta semana, os preços das terras raras mantiveram-se estáveis após a redução. De acordo com Baichuan Yingfu, o preço do praseodímio e óxido de neodímio continuou a ser reduzido para 810 Shenwu Energy Saving Co.Ltd(000820) 000 yuan / ton, para baixo 90000 yuan / ton em comparação com a semana passada; O preço de transação principal do mercado de metal de praseodímio e neodímio foi reduzido para 9901020000 yuan / ton, para baixo 100000 yuan / ton em comparação com a semana passada. Afetada pela epidemia, a logística e o transporte são bloqueados e as minas de Mianmar são importadas, a produção de empresas a montante é afetada em certa medida e o fornecimento de terras raras médias e pesadas ainda é apertado. No lado da demanda, o preço de mercado atual é instável, o entusiasmo pelo inquérito e compra não é alto, as empresas de material magnético estão em um forte clima de espera e veja, o lado da demanda é fraco e uma pequena quantidade de bens só precisa ser tomada. Em geral, o lado da oferta é apertado, a demanda está melhorando gradualmente e o volume de negócios do mercado está aumentando gradualmente. Depois que o mercado está estável, o preço será apoiado. O desenvolvimento rápido e estável da energia eólica a jusante, novos veículos de energia e outras indústrias é uma boa notícia para o mercado de terras raras. No geral, os fundamentos das terras raras ainda são bons por um longo tempo. Sugere-se prestar atenção a: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) etc.
Dicas de risco:
Os preços do metal flutuaram acentuadamente, a demanda por nova energia caiu acentuadamente, e o desempenho macroeconômico foi menor do que o esperado
