Principais pontos de investimento
O equipamento elétrico 9135 caiu 7,37%, mais fraco que o mercado. Esta semana (de 11 de abril a 15 de abril, o mesmo abaixo), automação de controle industrial subiu 0%, geração de energia e rede elétrica caiu 1,97%, energia nuclear caiu 3,48%, veículos novos de energia caiu 5,39%, fotovoltaica caiu 5,7%, energia eólica caiu 6,67%, bateria de lítio caiu 7,86% e equipamentos de geração de energia caiu 10,12%. Os cinco melhores ganhadores são Shanghai Hi-Tech Control System Co.Ltd(002184) , yishida, Ruikang shares, Beijing Dinghan Technology Group Co.Ltd(300011) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) ; Os cinco principais declínios foram Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) .
Nível da indústria: veículos elétricos: China Automobile Association: 484000 novos veículos de energia foram vendidos em março, com uma relação mês a mês de + 114% / + 45% e uma taxa de penetração de 21,7%; Federação dos Passageiros: foram vendidos 455000 novos veículos de passageiros energéticos em março, com uma relação mensal de + 122% / + 44% e uma taxa de penetração de 25%; Em março, a capacidade instalada da China era de 21,4gwh, com uma relação mensal de + 138% / 57%, e o lítio de ferro representou 62%; Weilai: Hefei base de produção está gradualmente retomando a produção; A fábrica da Tesla Shanghai iniciará o modo de circuito fechado e notificou os funcionários para retomar o trabalho Saic Motor Corporation Limited(600104) solicitará a “lista branca” de retoma antecipada do trabalho para empresas subordinadas, a fim de preparar preliminarmente o recomeço da produção; O preço de alguns modelos de Weilai aumentou em 10000 yuan; Em março, o número de instalações de carregamento na China era de 3,11 milhões, um aumento de 74% ano a ano 30075 projeto da cadeia da indústria da bateria do poder de 6 bilhões de USD na Indonésia; Metal cobalto é cotado em 566700 yuan / ton, que é – 0,3% esta semana (mês a mês, o mesmo abaixo); níquel é cotado em 232700 yuan / ton, que é + 5,3% esta semana; manganês é cotado em 17500 yuan / ton, que é o mesmo esta semana; metal lítio é cotado em 3,15 milhões de yuan / ton, que é o mesmo esta semana; bateria carbonato de lítio de grau é cotado em 48044500 yuan / ton, que é – 7,2% esta semana; hidróxido de lítio é cotado em 491000 yuan / ton, que é – 0,1% esta semana; grau industrial DMC dimetilcarbonato é cotado em 5400 yuan / ton, que é 6,9% esta semana; A cotação do cátodo Sanyuan 622 é 395000 yuan / ton, que é o mesmo esta semana. A cotação do cátodo Sanyuan 811 é 422500 yuan / ton, que é o mesmo esta semana. A cotação do cátodo de fosfato de ferro de lítio é 164500 yuan / ton, que é o mesmo esta semana. A cotação de PVDF é 675000 yuan / ton, que é o mesmo esta semana. A cotação de Sanyuan PVDF é 850000 yuan / ton, que é o mesmo esta semana. Nova energia: Administração Geral das Alfândegas: a exportação de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias aumentou 100,8% no primeiro trimestre; A política ALMM indiana será prorrogada por mais 6-10 meses após a sua entrada em vigor; O Conselho de Estado: garantir efetivamente o fornecimento seguro de energia e acelerar a construção de um mercado nacional unificado de energia; Administração Nacional de Energia: 1) em março, o consumo de eletricidade de toda a sociedade atingiu 694,4 bilhões de kwh, um aumento homólogo de 3,5%; 2) O número de estações de hidrogenação na China ocupa o primeiro lugar no mundo; Interpretar profundamente os desafios e contramedidas do desenvolvimento energético no 14º plano quinquenal; Pequim: “14º plano quinquenal” grandes edifícios públicos podem ser forçados a instalar energia fotovoltaica Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 182 bolacha de silicone aumentada por outro 0,12 yuan; O maior Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) desenvolvedor da China se transforma em componentes eficientes do tipo n pela primeira vez; De acordo com solarzoom, o material de silício monocristalino esta semana foi de 252 yuan / kg, inalterado mês a mês; A cotação da bolacha monocristalina do silicone de 166182/210mm é 5,64/6,82/9,05 yuan/bolacha, que é lisa / + 0,44% / mês liso no mês; A cotação da bateria perc166 de cristal único é de 1,12 yuan / W, inalterada mês a mês; A cotação do módulo perc166 de cristal único é de 1,87 yuan / W, mês inalterado a mês; O preço do vidro 3.2mm / 2.0mm é 27.5 / 21.15 yuan / metro quadrado, que é o mesmo mês no mês. Controle Industrial & Power Grid: em março, a empresa de controle industrial enviou 170 milhões de produtos servo em Yaskawa, yoy – 51%; Panasonic 130 milhões, yoy – 13%; Delta 132 milhões, yoy – 18%; Inversor de baixa tensão ABB 390 milhões, yoy – 5%; YASKAWA 86 milhões, yoy – 14%; Médio e grande PLC Schneider 400 milhões, yoy + 25%.
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) : Sun empresa Putian times trabalhará com seus parceiros antam e IBI para construir um projeto de cadeia industrial inteira de baterias, incluindo desenvolvimento de minério de níquel laterita, pirometalurgia, materiais de bateria ternária para reciclagem de baterias e integração de baterias ternárias no Parque Industrial FHT da Indonésia, com um investimento total de US $ 5,968 bilhões e um período de construção de 5 anos Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) : 2022q1 espera-se alcançar receita de RMB 4.607-4.918 bilhões, um aumento de 35-45% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 679743 milhões de yuans, um aumento de 5-15% ao mesmo tempo Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) : em 2022q1, espera-se que a receita atinja 5,149 bilhões de yuans, um aumento de 229,71% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,409 bilhões de yuans, um aumento de 422% ao mesmo tempo. Yichang Tianci, uma subsidiária, planeja construir um projeto de fosfato de ferro de 300000 toneladas (fase II), com uma capacidade de produção de 200000 toneladas, um investimento de 1 bilhão de yuans e um período de construção de 9 meses Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) : estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre de 2022 será 248266 milhões de yuans, com um aumento anual de 17% – 25,74% Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) : em 2021, a receita foi de 7,982 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 86,37%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,718 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 143,60%. Em 2022, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre deve ser de 865950 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 100,19% – 119,86% Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) : A receita do primeiro trimestre em 2022 foi de 3,131 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 80,00%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 637 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 90,28% Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) : em 2022q1, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve ser 168178 milhões de yuans, um aumento de 92% – 103% ao mesmo tempo; Dedução do lucro não líquido de 160170 milhões de yuans, um aumento de 98% – 111% ao mesmo tempo Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) : o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre em 2022 é esperado para ser 350400 milhões de yuans, um aumento de 135% – 168% ao mesmo tempo Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) : em 2022q1, a receita foi de 3,374 bilhões de yuans, um aumento de 561,88% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 762 milhões de yuans, um aumento de 140277% ao mesmo tempo Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) : em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,039 bilhões de yuans, um aumento de 35,31% ao mesmo tempo. Em 2022q1, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 700780 milhões, um aumento de 346,32% – 397,33% ao mesmo tempo Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) : 1) O grupo TCL, maior acionista, aumentou sua participação em 35,03 milhões de ações, representando 1,08% do capital social total; 2) Em 2022q1, a receita foi de 12,8-13,8 bilhões de yuans, um aumento de 71,52% – 84,92% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,26-1,36 bilhão de yuans, um aumento de 132,71% – 151,18% ao mesmo tempo.
Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) : estabelecer a cooperação estratégica com o governo municipal de Wenzhou para promover a construção de mar profundo de classe mundial, megawatts e base flutuante de sede de energia eólica offshore zero carbono, e investir conjuntamente cerca de 18,8 bilhões de yuans com outras empresas; A Harmony Health Insurance deve reduzir suas participações de 254 milhões de ações em seis meses, representando 6% do capital social total Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) : em 2021, a receita atingiu 8,166 bilhões de yuans, um aumento de 24,76% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,31 bilhão de yuans, um aumento de 9,91% ao mesmo tempo Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) : em 2021, a receita foi de 27,158 bilhões de yuans, um aumento de 20,93% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,101 bilhões de yuans, um aumento de 125,69% Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) : a receita operacional total será de 8,7 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 17,9% ao mesmo tempo; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 1,2 bilhão, um aumento de 28,3% ao mesmo tempo. Entre eles, a receita de 2021q4 foi de 2,573 bilhões de yuans, um aumento de 11,64% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 309 milhões de yuans, um aumento de 206,71% ao mesmo tempo. (a “previsão” neste parágrafo é a previsão da empresa)
Estratégia de investimento: Tesla, Weilai, SAIC e outras empresas automotivas estão prontas para retomar o trabalho e a produção. A incerteza da cadeia industrial enfraqueceu de abril a maio, e espera-se que inaugure reparos significativos. Em março, havia 480000 veículos elétricos na China, o que foi melhor do que a expectativa do mercado. Espera-se que em abril, afetado pela epidemia, o número de veículos elétricos diminuiu 20-30% mês a mês, e gradualmente recuperou em maio, mantendo 6 milhões + em todo o ano (com um aumento de 70%). Em abril, o cronograma de produção industrial foi afetado pela epidemia e foi basicamente plano mês a mês. No entanto, Q2 carros novos foram liberados intensamente, e as empresas automotivas começaram a voltar ao trabalho. Espera-se que o cronograma de produção retome em maio, o crescimento acelere em junho, e o líder deve dobrar o crescimento em todo o ano. Em março, a Europa divulgou que o volume total de vendas de nove países principais era de 206000 veículos, com uma relação mês a mês de + 7% / + 61%. Embora a taxa de crescimento tenha abrandado, a taxa de penetração foi de 23,0%, com uma relação mês a mês de + 5,8 / + 2,4pct. Espera-se um aumento de 30% para 2,8 milhões de veículos em todo o ano; Os Estados Unidos venderam 83000 veículos elétricos em março, com uma relação mês a mês de + 66% / + 19%. Se a política for implementada no meio do ano, o volume de vendas anuais dobrará para 1,3 milhão +. Estima-se que as vendas globais de veículos elétricos serão de 10 milhões + (com um aumento de 60%) em 22 anos. 25 anos atrás, o valor médio dos veículos elétricos continuou a aumentar. Atualmente, a expectativa e avaliação do mercado são obviamente baixas. Estamos fortemente otimistas sobre o excesso e reversão do setor de veículos elétricos, e empurrar fortemente o líder em todos os elos de bateria de lítio. A demanda de médio prazo da UE por fotovoltaica é mais otimista, e espera-se exceder as expectativas do mercado em 2022. Fotovoltaica doméstica e armazenamento de energia são particularmente populares. Em 2022, a capacidade fotovoltaica global instalada é de 240250gw, um aumento de quase 50%, dos quais a China deve ser de cerca de 90gw, um aumento de 65% +. De um ponto de vista micro, o aumento dos preços dos módulos em abril foi parcialmente transmitido, o que afetou logística e instalação sob a epidemia, e a relação da cadeia de programação de produção foi basicamente plana. Espera-se que o cronograma de produção melhore significativamente em maio, e o recente declínio refletiu plenamente a expectativa pessimista, A demanda real é muito boa e o crescimento é claro. Estamos fortemente otimistas sobre componentes, links inversores e líderes de alta qualidade. A substituição doméstica do controle industrial continuou, e o boom começou a pegar em 21 de dezembro. O crescimento das principais encomendas em 2022q1 excedeu as expectativas do mercado, e é otimista sobre liderar Huichuan no médio prazo. Após a corrida para instalar energia eólica, o custo caiu drasticamente e entrou na era da paridade. O vento terrestre retomou o crescimento em 22 anos e o vento do mar retomou o crescimento em 23 anos. Preste atenção às novas oportunidades de exportação após a paridade. Espera-se que o investimento na rede elétrica aumente de forma constante, com foco nas oportunidades estruturais trazidas pelo novo sistema elétrico.
Principais metas recomendadas: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (líder global em baterias de energia, clientes de alta qualidade, tecnologia líder e vantagem de custo), Eve Energy Co.Ltd(300014) (layout geral de baterias de lítio de energia e crescimento constante de baterias de consumo), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (líder global em diafragma úmido e forte rentabilidade), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (líder global em chips e componentes de silício monocristalino e forte resistência abrangente) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) (líder de componentes integrados, elasticidade de lucro em 2022), Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) (líder de inversor de série, explosão de inversor de armazenamento de energia), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (líder de eletrólitos e hexafluoretos, novo líder de sal de lítio), Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (líder global em peças estruturais, descarga de clientes de alta qualidade, período de aumento elevado), Trina Solar Co.Ltd(688599) .(torneira de 210 componentes, explosão do sistema do usuário) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (torneira de eletrodo positivo de níquel alto, liberação de alta capacidade e período de crescimento alto), Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (expectativa de supermercado de demanda de ferro e lítio e lucro excedendo a expectativa), Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) (recuperação gradual da demanda geral de automação e avanço abrangente do powertrain), Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) (torneira de agente condutor de nanotubo de carbono, entrando no estágio de volume superior), Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) (torneira estável de eletrodo positivo, forte rentabilidade e baixa avaliação) Byd Company Limited(002594) (o volume de vendas de veículos elétricos continua a exceder a expectativa do mercado e o fornecimento externo de baterias de lâmina acelera), Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (o líder global de inversor e o layout prospectivo de armazenamento de energia), Hemai (o embarque de micro inversor deve dobrar continuamente e o mercado dos EUA começa a aumentar em volume), Hongfa Technology Co.Ltd(600885) (o líder global de relés novos e antigos e a expectativa dos supermercados em 2021), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (o líder global de gerenciamento térmico e a subestimação do crescimento constante) Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) (indústria eletrolítica e fluoroquímica andam de mãos dadas com baixa avaliação), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (torneira de sal de cobalto e torneira de pré-polímero positivo), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) (líder global de pré-polímero ternário e rápida expansão da produção de clientes com alta qualidade), Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) (alto crescimento do inversor distribuído e poder do negócio de armazenamento de energia), Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (torneira EVA e Poe e carregamento de filme seco fotossensível) A Tongwei Co.Ltd(600438) \ China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) . Sugestões e preocupações: energia cristalina, Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 460 .
Dica de risco: a taxa de crescimento do investimento está diminuindo, a política é menor que a expectativa do mercado, e a concorrência de preços é maior que a expectativa do mercado
