\u3000\u30001. Novo veículo energético
Preste atenção às oportunidades da cadeia industrial trazidas pela mitigação da epidemia
Acreditamos que: afetados por fatores incontroláveis da situação epidêmica em Jilin, Xangai e outros lugares, desde o final de março, muitas empresas automotivas pararam temporariamente a produção. A julgar pelo volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) na China, não foi afetado pelo desligamento em março e o desempenho de vendas foi excelente. De acordo com a Associação Automóvel da China, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em meados de março foi de 484000, com um aumento mensal de 114,1% e 43,9% respectivamente, e a taxa de penetração ultrapassou 20% pela primeira vez, atingindo 21,7%. O desligamento temporário de várias empresas automotivas deve ter um certo efeito negativo sobre o fornecimento e entrega da indústria em abril. No entanto, com a melhoria da epidemia e a recuperação da cadeia de suprimentos, a cadeia industrial deve inaugurar a reparação da oferta e da demanda. Espera-se que o impacto do desligamento de curto prazo é limitado e a lógica de desenvolvimento de médio e longo prazo da nova indústria de veículos de energia não será alterada.
Do ponto de vista de longo e curto prazo, as principais linhas de investimento a serem compreendidas incluem:
1) depois que os fatores negativos são gradualmente eliminados, tem um forte atributo de recuperação, tais como os principais links de fornecimento e principais fornecedores de empresas de veículos descontinuados;
2) o padrão de competição é relativamente claro e tem um forte alvo de fosso;
3) produtos com rota técnica clara e lógica iterativa forte impulsionada pela mudança tecnológica para acelerar a demanda industrial;
4) depois que a oferta e a demanda do terminal são restauradas, o fornecimento de materiais negativos do eletrodo (grafitização), diafragma, folha de cobre, etc. nos alcances médio e superior ainda é apertado.
Vista principal:
A linha lógica principal do crescimento alto a longo prazo de veículos de energia novos permanece inalterada, a eletrificação global alcançou ressonância, e os veículos de energia novos entrarão no estágio de penetração acelerada. Continua a ser optimista:
1) liderando oportunidades de alto crescimento e alta certeza, Tesla, Byd Company Limited(002594) e novas forças e outras empresas automotivas, bem como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , LG Chemical e outras cadeias de fornecimento de bateria de energia;
2) oportunidades para materiais de cátodo de níquel alto, materiais de cátodo à base de silício, agentes condutores e novos sais de lítio trazidos pela expansão da demanda por vida útil da bateria a longo prazo e carregamento rápido e a implementação de novas tecnologias, como a bateria 4680;
3) a oferta e a demanda do terminal são restauradas, e o fornecimento de materiais negativos do eletrodo (grafitização), diafragma, folha de cobre, etc. nos alcances médio e superior ainda é apertado;
4) o posicionamento cada vez mais claro da demanda traz oportunidades para baterias ternárias do material do fosfato do ferro do lítio e materiais do cátodo;
5) o material positivo do eletrodo e o padrão da indústria do precursor trazido pela tendência do níquel alto é mais claro, e espera-se que a vantagem principal continue a expandir-se;
6) sob a tendência de crescimento rápido da indústria, suas próprias vantagens são aprimoradas, e o desempenho é esperado para alcançar o objetivo de segunda linha que excede o desempenho esperado;
7) o padrão de competição é relativamente claro e tem um forte alvo de fosso;
8) Espera-se que a disposição acelerada da capacidade de produção beneficie significativamente as metas relevantes do rápido crescimento da demanda industrial;
9) veículos de energia hidrogénio e células de combustível que se espera que se desenvolvam rapidamente com apoio político;
10) ligações subdivididas com oportunidades estruturais, tais como armazenamento de energia e veículos de duas rodas, bem como instalações de carregamento e substituição continuamente melhoradas;
11) principais ligações de fornecimento e principais fornecedores de empresas de veículos descontinuados;
12) excelentes empresas com rota técnica clara e produtos de lógica iterativa fortes. Beneficiary targets include: ducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducfollowing: ducducducducducducducducducducducducducducducamongamong among the following:: ofthe subject of the subject of: amongamong the subject of the subject of the following: ducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducthe the Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
\u3000\u30002. nova energia
Preste atenção aos elos relevantes com vantagens de layout de cadeia industrial e vantagens de lucro
Acreditamos que, sob o atual ajuste geral do setor fotovoltaico, continuamos otimistas em relação aos fabricantes com vantagens como custo, canal e layout da cadeia industrial, bem como links relevantes com vantagens apertadas de fornecimento e lucro.
Vista principal:
(1) fotovoltaica
A médio e longo prazo, “pico de carbono”, “neutralização de carbono” e a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirão cerca de 20% / 25% em 2025 / 2030. O objetivo é claro. A fotovoltaica e outras novas energias desempenharão um papel importante na transformação energética e redução das emissões de carbono no futuro.
Preste atenção à relação oferta-demanda sob mudanças de mercado e oportunidades estruturais sob mudanças tecnológicas, como polissilício, fabricantes de integração vertical, consumíveis e links de equipamentos, inversor, filme adesivo fotovoltaico, vidro fotovoltaico, fotovoltaico distribuído, suporte fotovoltaico, etc.
Os objectivos beneficiários incluem: ‘s Tongwei Co.Ltd(600438) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Trina Solar Co.Ltd(688599) Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Kbc Corporation Ltd(688598) Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc.
(2) energia eólica
A curto prazo, a tendência do ventilador em grande escala é significativa, e o custo global deve diminuir; Com a promoção contínua de projetos de base de cenários em larga escala e a aceleração da redução de custos de energia eólica offshore, espera-se que o cenário de energia eólica seja melhorado.
A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”, continuamos otimistas em relação à demanda instalada e espaço de desenvolvimento da indústria eólica.
Preste atenção às oportunidades de investimento nos seguintes links: 1) a paisagem de energia eólica continua a subir, e aguarda ansiosamente as oportunidades de componentes domésticos sob a tendência de mudanças em larga escala e padrão, como torre, eixo, fundição, lâmina e outros links; 2) Optimista sobre o link de recuperação de lucros sob o ajuste de preço das matérias-primas;
3) ser otimista sobre a substituição doméstica de peças de precisão, tais como rolamentos de eixo; 4) Otimista sobre as oportunidades sob as mudanças de todo o padrão e tecnologia do link da máquina; 5) O custo da energia eólica offshore continua a cair, e a demanda deve continuar a aumentar. Estamos otimistas sobre produtos marítimos, cabos submarinos e outras ligações relacionadas. O assunto dos beneficiários inclui o seguinte assunto do seguinte: seguindo o seguinte dos seguintes: 002 ” Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) etc.
Em 2025, o objetivo de capacidade instalada de armazenamento de energia, posição de mercado e modelo de negócios foram clarificados, políticas nacionais e locais relevantes foram melhoradas e o armazenamento de energia acelerará com as energias renováveis;
Com a aplicação de novos ecossistemas derivados, como centrais elétricas distribuídas sobrepostas, pilhas de carregamento e microredes, o armazenamento de energia no lado da geração, do lado da rede e do lado do usuário atenderá aos novos requisitos de aplicação. Estamos otimistas sobre as três linhas principais de integração de bateria de lítio, inversor e sistema de armazenamento de energia sob a oportunidade de desenvolvimento de armazenamento de energia.
Os objectivos beneficiários incluem: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
\u3000\u30003. Dicas de risco
O desenvolvimento da nova indústria de veículos energéticos não atende às expectativas; A nova instalação de energia e a melhoria do racionamento de energia não atenderam às expectativas; Risco de queda acentuada do preço do produto; O desenvolvimento da epidemia excedeu o risco esperado.
