Resumo do evento:
O Bureau of Statistics divulgou os dados de zero social e imobiliário de janeiro a março: 1) em termos de zero social, a taxa de crescimento de zero social, móveis, materiais culturais e de escritório, cosméticos, jóias de ouro e prata e zero social online de janeiro a março foi de + 3,3%, – 7,1%, + 10,6%, + 1,8%, + 7,6% e + 6,6%, respectivamente em termos homólogos; Em março, as taxas de crescimento do zero social, mobiliário, material cultural de escritório, cosméticos, ouro, prata e joias e zero social online foram – 3,5%, – 8,8%, + 9,8%, – 6,3%, – 17,9% e + 0,5%, respectivamente, ano a ano. 2) Em termos imobiliários, de janeiro a março, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 20,3%, – 11,3%, – 18,6% e + 0,7% respectivamente ano a ano; Em março, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 25,1%, – 15,3%, – 23,2% e – 2,4% respectivamente ano a ano.
Análise e julgamento:
Domicílios: o montante concluído do investimento em desenvolvimento aumentou em termos homólogos e a taxa de crescimento do retalho doméstico diminuiu. Fim de varejo: de janeiro a março, a área de construção, conclusão e vendas de edifícios residenciais diminuiu sob regulamentação política. De janeiro a março, a área recém-iniciada, área concluída, área de vendas e investimento em desenvolvimento imobiliário na China foram – 20,3%, – 11,3%, – 18,6% e + 0,7% ano a ano, respectivamente, com uma taxa de crescimento de – 5,4pct, – 1,7pct, – 4,9pct e – 3,0pct respectivamente em comparação com janeiro a fevereiro de 22 anos. Afetados pela pressão de endividamento das empresas imobiliárias, pressão de fluxo de caixa, risco de crédito e aperto do mercado imobiliário, os dados de nova construção, conclusão e vendas de imóveis de janeiro a março diminuíram em termos homólogos; Desde 2022, os sinais favoráveis de várias políticas imobiliárias têm sido contínuos, e o vento quente no mercado imobiliário tem soprado com frequência. Com os esforços conjuntos de todas as partes, temos continuado a estabilizar o preço do terreno, preço da casa e expectativa, o funcionamento do mercado imobiliário sofreu mudanças positivas, e a tendência descendente do imobiliário tem desacelerado. De acordo com a previsão da ovicloud, a área residencial recém-iniciada em 22 anos é conservadoramente estimada em cerca de 1,46 bilhão M2 (cerca de 12 milhões de unidades) como o mesmo que em 21 anos. Considerando a demanda do mercado e outros fatores ascendentes abrangentes, estima-se que a área residencial recém-iniciada será de 1,5-1,55 bilhão M2 (cerca de 12,5-13 milhões de unidades), proporcionando mais proteção para a subsistência do povo chinês. Do ponto de vista do varejo de móveis, as vendas no varejo de móveis acima da cota de janeiro a março foram de – 7,1% ano a ano. Afetadas pela alta base no mesmo período do ano passado e pela recente epidemia, a taxa de crescimento do varejo de móveis diminuiu.
Lado do projeto: de acordo com a ovicloud, de janeiro a fevereiro de 2022, o número de projetos residenciais hardbound comerciais recém-abertos foi de 207 / 149000 unidades respectivamente, com um aumento homólogo de – 48,8% / – 58,4%. Em fevereiro de 2022, foi inaugurado o projeto hardbound de habitação comercial. Baseado na análise da estrutura de tamanho do número de quartos, é distribuído principalmente na China Oriental e cidades de segundo nível, representando 41,5% e 62,3%. Guangzhou, Xi’an e Xuzhou tornaram-se as três principais cidades da China em termos de escala de abertura em fevereiro. No curto prazo, a escala das casas hardbound diminuiu, o que é afetado principalmente pelas políticas do mercado imobiliário e pela escassez de fundos das empresas imobiliárias; A médio e longo prazo, impulsionado por políticas nacionais, ambiente de mercado, a nova política de capa dura e outros fatores, o mercado de decoração fina continuará a subir, e a perspectiva é promissora; Estima-se que a escala total continuará a crescer em 2022, cerca de 3,5-4 milhões de unidades, e a taxa de penetração aumentará ainda mais para cerca de 40%. Durante 20232024, a proporção de decoração fina será mais da metade. O desenvolvimento sustentável do mercado imobiliário hardbound também trará oportunidades de desenvolvimento para os negócios b-end das empresas domésticas.
Cosméticos: de janeiro a março, as vendas no varejo de cosméticos aumentaram ligeiramente em relação ao ano anterior. De janeiro a março, as vendas no varejo de cosméticos aumentaram +1,8% em relação ao período homólogo, ante – 5,2pct de janeiro a fevereiro; A demanda por festivais como o Festival da Primavera e o Dia da Mulher 8 de março foi forte, e as vendas de cosméticos no varejo aumentaram ligeiramente em relação ao ano anterior. Afetada pela epidemia dispersa em algumas regiões, a taxa de crescimento de janeiro a março foi menor do que a de janeiro a fevereiro. Atualmente, a indústria de cosméticos da China ainda está em um ciclo de desenvolvimento ascendente, beneficiando da liberação dupla da população de consumo e do preço unitário do cliente a médio e longo prazo, a criação de canais Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) , a liberação contínua da demanda do consumidor atualizada e o crescimento contínuo do consumo de cosméticos.
Ouro, prata e jóias: caiu significativamente em março. De janeiro a março, as vendas varejistas de ouro, prata e joias aumentaram +7,6% ano a ano, beneficiando da melhoria da demanda de preservação de investimentos, impulsionada pelo conceito de “agradar-se” e impulsionada por festivais como o Festival da Primavera e o Dia da Mulher; Somente em março, as vendas varejistas de ouro, prata e joias foram de 17,9% em relação ao período homólogo, com uma taxa de crescimento de – 37,4% em relação ao período de janeiro a fevereiro. A epidemia afetou cenários de consumo offline e logística em algumas regiões. As vendas varejistas de ouro, prata e joias só em março foram maiores do que em março, com um declínio de dois dígitos.
Material de escritório cultural: o crescimento é brilhante, e a distribuição de materiais de prevenção de epidemias deve aumentar. De janeiro a março, as vendas varejistas de material de escritório cultural cresceram +10,6% ano a ano, um aumento de 43,3% no mesmo período de 20 anos, o que deve estar relacionado ao recente aumento da distribuição de materiais de prevenção de epidemias. A médio e longo prazo, o mercado de suprimentos de escritório cultural da China está em uma nova situação de atualização do consumo.Os terminais de consumo de suprimentos de escritório culturais mostram gradualmente mudanças como características da cadeia, gestão profissional, melhoria da capacidade anti risco, melhoria da lucratividade e assim por diante.
Retalho online: o retalho online continua a crescer, contribuindo significativamente para a sociedade em geral. As vendas no varejo online de janeiro a março foram +6,6% em relação ao ano anterior; Somente em março, as vendas no varejo online em março aumentaram 0,5% em relação ao mesmo período de 21 anos. De janeiro a março, o varejo on-line representou 27,7% do zero social total, que aumentou 1,4% em relação ao de janeiro a fevereiro. A situação epidêmica se repetiu e o comportamento do consumidor on-line migrou gradualmente. O impacto dos canais on-line no zero social geral ainda era evidente.
Sugestões de investimento:
No setor doméstico, no curto prazo, embora os dados imobiliários fracos e o aumento do custo das matérias-primas tenham trazido alguma repressão, a indústria manterá um crescimento constante no médio e longo prazo com a liberação da demanda por habitação em segunda mão, habitação melhorada e habitação acessível, e o atributo indústria mudará gradualmente do atributo pós-cíclico do imobiliário para o atributo consumo. As empresas líderes têm excelentes vantagens em marca, canal, produto e capacidade de produção, continuam a aproveitar a participação de mercado das pequenas e médias empresas, e seu crescimento de desempenho ainda é notável na cadeia imobiliária. No setor de suprimentos de escritório cultural, a política de compras solares impulsiona o rápido desenvolvimento da indústria de compra centralizada de papelaria de escritório. Recomenda-se que a extremidade de varejo tenha Shanghai M&G Stationery Inc(603899) , que tem o fosso de canal, produtos culturais e criativos para melhorar a lucratividade, eo rápido desenvolvimento de novos negócios kelip e novos negócios de varejo; O setor de cosméticos beneficiou-se da “economia da beleza”. A indústria de cosméticos da China mantém uma perspectiva alta e tem grandes perspectivas para produtos domésticos. Espera-se continuar a aumentar sua participação através de multi produto, multi categoria e multi estratégia de marca. Recomenda-se que Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) .
Dicas de risco
O preço das matérias-primas variou acentuadamente, o crescimento da demanda foi menor do que o esperado e a concorrência da indústria intensificou-se.
