Miradouro de Sichuan Caizhou
O preço das ações da nova infraestrutura se desvia dos fundamentos, e o sentimento do mercado ainda precisa ser reparado. De acordo com o relatório trimestral divulgado das empresas listadas, esperamos que o desempenho de novas infraestruturas, como economia digital, nova energia e UHV continue a manter uma tendência de crescimento rápido no primeiro trimestre, mas os preços das ações das empresas listadas relevantes continuam a cair, não há sinal de estabilização e recuperação, e os preços das ações desviam-se seriamente dos fundamentos. Acreditamos que a falta de confiança do mercado é a principal razão. Fatores como a deterioração da situação geopolítica, inflação econômica global, fuga de capital estrangeiro e a grave situação epidêmica na China ainda existem. Mais uma vez, o mercado está preocupado com a recessão econômica, e o apetite pelo risco do mercado é significativamente reduzido. Acreditamos que ações de baixo risco com valor desvalorizado e alto dividendo estão mais alinhadas com o estágio atual do mercado, ou seja, infraestrutura tradicional, enquanto novas infraestruturas com maior crescimento ainda terão oportunidades na fase posterior, no entanto, pode aparecer após essa rodada de crescimento estável de ações de valor, e ainda está em estágio cervejeiro no curto prazo. A razão é que, por um lado, temos que esperar até que a economia se estabilize e recupere no segundo e terceiro trimestres, a confiança do mercado seja restaurada, e o estilo de mercado pode mudar novamente; Por outro lado, há uma falta de fundos incrementais no mercado, e o efeito seesaw das ações de valor e ações de crescimento é óbvio. Somente quando esta onda de valor do mercado de ações terminar, haverá fundos para entrar em ações de crescimento novamente. Portanto, esperamos que o ritmo global deste ano seja o valor primeiro e depois o crescimento.
Desempenho do mercado numa semana
Na sexta-feira, 15 de abril de 2022, a partir do fechamento, o índice composto de Xangai caiu 1,25% para fechar em 321124 pontos, o índice composto de Shenzhen caiu 2,60% e o índice de gema caiu 4,26%. Em termos de setores, o carvão subiu 5,02%, alimentos e bebidas subiu 4,40%, equipamentos elétricos caíram 7,37%, comunicações caíram 6,39%, comunicações caíram 5,67% e decoração arquitetônica caiu 5,48%. Entre os setores relevantes da indústria de infraestrutura, o transporte subiu 1,27%, o aço comum subiu 0,46%, a fibra de vidro caiu 7,50%, o equipamento de energia eólica caiu 7,91% e os serviços de consultoria de engenharia caíram 8,25%.
Dinâmica da indústria
Em 10 de abril, foram emitidos os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional. Os pareceres mencionaram a construção de uma moderna rede de circulação. Acelerar a construção de novas infraestruturas comerciais e comerciais e formar um novo modo de integração comercial e comercial. Promover a construção da rede nacional de hubs logísticos, desenvolver vigorosamente o transporte multimodal e promover o modo de transporte padronizado de paletes e placas. Desenvolver vigorosamente logística de terceiros, apoiar a construção de plataforma de entrega logística digital de terceiros, promover a inovação da tecnologia e modelo de negócios da indústria logística de terceiros, cultivar uma série de empresas de plataforma digital e empresas da cadeia de suprimentos com influência global e promover a redução de custos e aumento da eficiência da logística em toda a sociedade. Fortalecer a construção do sistema logístico de emergência, melhorar o nível de fortificação e a capacidade de suportar desastres de instalações de transporte e estações logísticas em áreas com alto risco de desastres e prevenir ativamente o risco de escassez de alimentos, energia e outros produtos importantes. Melhorar a rede de transporte tridimensional abrangente nacional, promover a construção de centros de transporte integrados de vários níveis e promover o desenvolvimento integrado inter-regional de instalações de transporte. Estabelecer e melhorar a integração urbano-rural, a conectividade regional, as telecomunicações seguras e eficientes, a energia e outras redes de infra-estruturas. (Sítio Web do governo da China)
Recentemente, o Anhui Energy Bureau divulgou o edital sobre a realização da alocação competitiva da escala de conexão à rede do primeiro lote de projetos de geração de energia eólica e fotovoltaica em 2022. O documento mostra que a escala de conexão à rede da configuração competitiva do projeto de geração de energia fotovoltaica é de 2gw, e a escala de conexão à rede da configuração competitiva do projeto de energia eólica é de 1GW. O projeto declarado precisa ser equipado com armazenamento de energia. A carta de compromisso exige a alocação de armazenamento de energia de 2 horas, e as empresas de aplicação que implementam condições orientadas para o mercado para as centrais elétricas de armazenamento de energia eletroquímica alugadas ou construídas por conta própria (excluindo as centrais elétricas de armazenamento de energia de apoio aprovadas para projetos de energia eólica em 2018 e antes) adicionarão 0,1 ponto às empresas de aplicação que alugam ou construídas por conta própria centrais de armazenamento de energia eletroquímica para cada 10000 kWh e estão conectadas à rede antes da revisão abrangente. Se a pontuação abrangente for a mesma, os projetos com alta proporção de configuração de capacidade instalada de armazenamento de energia serão priorizados. (Rede eólica Polaris)
Em 12 de abril, o Escritório de Informações do Conselho de Estado realizou um briefing regular de políticas do Conselho de Estado. O vice-ministro das Finanças Xu Hongcai introduziu a situação de acelerar a emissão e o uso de títulos do governo: em dezembro do ano passado, o Ministério das Finanças emitiu 1,46 trilhão de yuans de novos títulos especiais em 2022 com antecedência, três meses antes do ano passado. Até o final de março de 2022, 1,25 trilhão de yuans haviam sido emitidos, representando 86% do montante emitido antecipadamente, um aumento de 1,23 trilhão de yuans em relação ao ano passado. Entre elas, 11 províncias (cidades) incluindo Mongólia Interior, Liaoning, Heilongjiang, Xangai, Zhejiang, Fujian, Shandong, Guangdong, Guangxi, Sichuan e Gansu completaram a emissão de cotas com antecedência, e algumas províncias também completaram a maioria delas. Entre os títulos especiais que foram emitidos, 415,7 bilhões de yuans foram emitidos para apoiar a infraestrutura em parques municipais e industriais, 231,6 bilhões de yuans para infraestrutura de transporte, 225,1 bilhões de yuans para empreendimentos sociais, 2016 bilhões de yuans para projetos habitacionais acessíveis, 100,4 bilhões de yuans para agricultura, silvicultura e conservação da água, 46,8 bilhões de yuans para proteção ambiental ecológica e 25,1 bilhões de yuans para infraestrutura logística, como energia e cadeia de frio urbano-rural. (sítio Web do Gabinete de Informação do Estado)
Em 13 de abril, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação emitiu o plano de trabalho 2022 do grupo de trabalho especial da Internet industrial, que mencionou que os objetivos e realizações anuais incluem: Construir 10 5g benchmarks de fábrica totalmente conectados; Promover a construção de plataforma de serviço profissional em indústrias-chave e aumentar a capacidade de serviço público de “5g + Internet industrial” na indústria, tais como testes, verificação, avaliação e monitoramento; Continuar a organizar projetos especiais para a construção de novas infraestruturas e acelerar o desenvolvimento da rede 5g e outras novas infraestruturas; Construir um nó secundário de resolução de identidade da indústria de energia baseado em blockchain confiável, construir uma infraestrutura de serviços integrada blockchain confiável e construir um sistema de serviços de resolução de identidade da indústria de energia; Basicamente concluída a construção de sub-centros regionais de grandes centros de dados industriais nacionais da Internet em Chongqing, Shandong, Zhejiang, Liaoning, Jiangsu e Guangdong; Construa a internet da indústria de energia em um sub-centro nacional de big data da indústria de energia. (sítio Web do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação)
Em 15 de abril, China Railway Group Limited(601390) assinou um acordo de cooperação estratégica com China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Academy of Sciences Co., Ltd. De acordo com o acordo, os dois lados determinaram o primeiro lote de conteúdos chave de cooperação e realizarão cooperação abrangente nos campos de internacionalização padrão, ecologização, bimbase, fabricação e construção inteligentes, transformação e promoção de conquistas e renovação urbana, de modo a realizar vantagens complementares e cooperação win-win. (Securities Times)
Dinâmica da empresa
Huaming Power Equipment Co.Ltd(002270) ( Huaming Power Equipment Co.Ltd(002270) ): a empresa espera realizar o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de janeiro a março de 2022 de 60 milhões de yuans para 75 milhões de yuans, com um aumento anual de 40,46% para 75,58%. O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 58,5 milhões de yuans a 73,5 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 45,06% a 82,25%.
Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ( Dongfang Electric Corporation Limited(600875) ): estima-se que de janeiro a março de 2022, o lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas atingirá 886 milhões de yuans a 949 milhões de yuans, um aumento de 253 milhões de yuans a 316 milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, um aumento de 40% a 50% ano a ano. Estima-se que a receita total de janeiro a março de 2022 será de 13,6 bilhões de yuans para 14,1 bilhões de yuans, um aumento de 25% a 30% ano a ano em comparação com o mesmo período do ano passado.
Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) ( Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) ): a empresa divulgou os principais dados de negócios no primeiro trimestre de 2022.
Entre eles, há 19 projetos vencedores de licitações em projetos de infraestrutura, com um valor de projeto vencedor de licitações de 12,54 bilhões de yuans, representando 87,2% do valor total do projeto vencedor de licitações.
Xinjiang Communications Construction Group Co.Ltd(002941) ( Xinjiang Communications Construction Group Co.Ltd(002941) ): a empresa espera que o lucro líquido atribuível aos acionistas da companhia listada de janeiro a março de 2022 seja de 3,2 milhões para 4,8 milhões, um aumento de 113,24% para 119,86% em relação ao mesmo período do ano anterior. Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, a perda foi de 24-16 milhões de yuans, um aumento de 24,79% – 49,86% sobre o mesmo período do ano anterior. Lucros básicos por ação: 0,0050 yuan / ação -0,0074 yuan / ação. A principal razão para o aumento do desempenho operacional em relação ao mesmo período do ano passado é que os créditos da empresa receberam melhor no primeiro trimestre e o montante de reversão das reservas de má dívida aumentou significativamente em relação ao mesmo período do ano passado.
Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ( Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ): a empresa espera que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de janeiro a março de 2022 seja de 70 milhões de yuans a 780 milhões de yuans, um aumento de 346,32% a 397,33% sobre o mesmo período do ano anterior. O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 650 milhões de yuans a 730 milhões de yuans, um aumento de 995,73% a 113059% em relação ao mesmo período do ano passado.
Aviso de risco: a despesa pública é inferior ao esperado; O aumento dos preços das matérias-primas superou as expectativas; A situação epidêmica tem-se repetido em larga escala.
