Em março de 2022, a produção nacional de cimento foi de 187 milhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 5,6%, e o declínio foi reduzido mês a mês; Em março, a produção de vidro plano foi de 87,22 milhões de caixas de peso, um aumento anual de 2,0% e a capacidade de produção de vidro aumentou menos. A exportação da indústria de fibra de vidro ainda é forte, e a dureza do preço do roving ainda é mantida.
O declínio da produção diminuiu, e a construção de infra-estruturas pode ser o principal ponto impulsionador. De janeiro a março de 2022, a produção cumulativa de cimento na China foi de 387 milhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 12,1%. Somente em março, a produção de cimento foi de 187 milhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 5,6%, eo valor anterior diminuiu 17,8%. Apesar da interferência da epidemia em muitas partes do país, o declínio da produção de cimento em março ainda diminuiu, acreditamos que é apoiado principalmente por infraestrutura. Combinado com o declínio homólogo de 17,5% na construção de novas habitações no primeiro trimestre e o declínio da área de aquisição de terras de 41,8%, acreditamos que a construção imobiliária pode continuar a ser deprimida antes que o final da aquisição de terras melhore. Em termos de investimento em infraestrutura, aumentou 8,5% ano a ano, e o desempenho ainda é bom. Acreditamos que o principal motor da demanda de cimento este ano será a construção de infraestrutura.
Indústria do vidro: os preços caíram, os estoques acumulados e a capacidade de produção basicamente não aumentou. No primeiro trimestre, a produção nacional de vidro plano foi de 87,22 milhões de caixas de peso, um aumento anual de 2,0%; A produção de vidro aumentou ligeiramente. Atualmente, o preço médio nacional do vidro é de 104,7 yuan, que é inferior ao alto anterior. Do lado do custo, os preços do coque de petróleo e do carbonato de sódio aumentaram até certo ponto em comparação com o período anterior, e a diferença de preço de custo caiu, atingindo 48,7 yuan / caixa de peso atualmente. Em termos de estoque, afetado pela queda da conclusão imobiliária, a demanda a jusante por vidro é relativamente fraca, e o estoque se acumulou por várias semanas consecutivas. Atualmente, o número de dias de estoque é de 19,6 dias.
Indústria de fibra de vidro: forte demanda externa e forte exportação. A exportação da indústria de fibra de vidro manteve um crescimento substancial. Em janeiro e fevereiro, o volume de exportação de fibra de vidro e produtos da China foi 17900 toneladas e 15600 toneladas respectivamente, com um aumento anual de 56,3% e 44,9%, respectivamente. Considerando que esta época no ano passado foi o meio do ciclo ascendente desta rodada de crescimento de fibra de vidro, e a base não é baixa, acreditamos que o atual boom de exportação de fibra de vidro ainda é bom e espera-se que continue.
Atualmente, os preços de 2400tex fio direto enrolamento, 2400tex feltro ply fio, 2400tex ply fio e 2400tex jet ply fio são 6190, 9025, 8750 e 9850 yuan / ton respectivamente, o que é ligeiramente menor do que o preço alto no período anterior, mas ainda mantém a dureza relativa. O preço médio do fio eletrônico G75 por tonelada foi de 9375 yuan / tonelada, caindo por várias semanas consecutivas. O preço da liga de ródio de platina no lado do custo flutua muito recentemente. Atualmente, o preço unitário do metal de platina é de 220 yuan / g e o preço do metal de ródio é de 4430 yuan / g. há pouca diferença entre o preço médio do metal de platina e aquele do mesmo período na história, e o preço do metal de ródio está na cintura.
Matérias-primas: os preços do carvão aumentam e caem, e os preços do petróleo bruto flutuam em um nível elevado. Recentemente, o preço do petróleo bruto e do carvão no final do custo das principais matérias-primas e energia na indústria de materiais de construção flutuaram significativamente. O preço do carvão subiu para 1700 yuan / tonelada no início do ano, e recentemente caiu para cerca de 1400 yuan. O preço do petróleo bruto subiu sob a interferência de conflitos internacionais e outros eventos, e o recente alto nível flutuava. Os preços de outras matérias-primas flutuaram relativamente pouco desde março.
Recomendação-chave
A indústria do cimento recomenda Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , e sugere-se prestar atenção Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) ; Tubo plástico recomenda compartilhamentos de anúncios e Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , e sugere-se prestar atenção à China Liansu; Recomendação impermeável Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; Torneiras de vidro farmacêuticas Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) e torneiras de vidro plano Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) com avaliação relativamente baixa são recomendadas na indústria de vidro; Recomendado pela indústria de fibra de vidro China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ; Agente redutor de água recomendado Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) .
Principais riscos de notação
Dica de risco: a demanda por fibra de vidro é menor do que o esperado, e o ritmo da capacidade de produção é acelerado; O ritmo fiscal ainda é lento, e a flexibilização imobiliária e recuperação de infraestrutura são menores do que o esperado; Risco da política industrial; Aumento dos custos das matérias-primas; Controle duplo do consumo de energia e risco de restrição da produção; A cadeia imobiliária continua a ser fraca.
