Vista central
Análise da operação da indústria de transporte: em fevereiro de 2022, a alta temporada do transporte do Festival da Primavera impulsionará a recuperação da demanda de transporte de passageiros, e a alta prosperidade do transporte de mercadorias “ano novo local” permanecerá inalterada. Ferroviário: o fluxo de passageiros ferroviários em fevereiro foi de +33,07% ano a ano. Rodovia: o fluxo de passageiros da Rodovia Comercial em fevereiro foi de – 11,42% ano a ano. Via navegável: o preço do transporte a granel continua a ajustar-se e o preço do transporte centralizado permanece elevado. Aviação: sob a situação epidêmica de fevereiro, o fluxo de passageiros da aviação civil ainda é suprimido e a lógica da alta prosperidade da carga aérea permanece inalterada. Logística: o volume de negócios expresso em fevereiro foi de + 49,63% ano a ano, e CR8 foi de 85,3%. Novo tipo de negócio: 551 milhões de carros online Recebendo encomendas em fevereiro.
Continue a compreender o tempo de recuperação do transporte aéreo de passageiros. Até agora, a situação epidêmica em muitos lugares tem sido perturbada repetidamente. Espera-se que o ponto de tempo de recuperação do mercado de transporte aéreo de passageiros em 2022 possa ser mais tarde do que o esperado. Sugere-se compreender ainda mais o ponto de tempo da pesquisa e desenvolvimento de drogas específicas covid-19 e melhoria epidêmica. Sugere-se prestar atenção a Air China Limited(601111) ( Air China Limited(601111) EH), Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) ( Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) EH), Spring Airlines Co.Ltd(601021) ( Spring Airlines Co.Ltd(601021) EH), Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) ( Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) EH).
A superposição da variação Covid-19 “transformar clientes em mercadorias” pára, e a lógica da alta visão da trilha logística transfronteiriça do comércio eletrônico permanece inalterada. A longo prazo, o setor de comércio eletrônico transfronteiriço tem amplo espaço incremental, e a demanda logística do comércio eletrônico transfronteiriço tem alto crescimento. Ao mesmo tempo, devido ao recente surgimento da cepa mutante covid-19 e à sobreposição do apelo da Administração da Aviação Civil para parar de “mudar passageiros para mercadorias”, espera-se que a oferta apertada de capacidade de carga aérea continue no futuro, e o preço da carga aérea pode manter uma faixa alta. Recomendado Cts International Logistics Corporation Limited(603128) ( Cts International Logistics Corporation Limited(603128) . EH), Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) ( Eastern Air Logistics Co.Ltd(601156) . EH).
Sob o novo padrão de competição, o líder de primeira linha da express inaugurou a oportunidade de reavaliação de valor. Desde abril de 2021, o nível nacional tem promovido continuamente a política de supervisão de preços para a indústria expressa e promovido a reparação ascendente do preço unitário da indústria. Desde agosto, a empresa expressa principal aumentou a taxa de entrega do terminal, o que exacerbou a flexibilização da concorrência de baixo custo. Após a aquisição da Baishi pela Jitu em dezembro, a indústria foi liberada e o padrão de concorrência foi significativamente melhorado. Sob a tendência atual de crescente prosperidade das empresas expressas, sugere-se continuar a compreender a elasticidade ascendente do desempenho trazida pela melhoria dos fundamentos dos líderes da linha de frente. Seja otimista sobre Zhongtong Express (2057. HK), Yunda ações ( Yunda Holding Co.Ltd(002120) . SZ) e Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) . SH).
Continue a prestar atenção ao valor de configuração de médio e longo prazo dos líderes logísticos abrangentes. Atualmente, SF concluiu a fusão da Kerry Logistics. Em 2022, o aeroporto de Ezhou será colocado em operação. Ao mesmo tempo, sob a estratégia de “integração de quatro redes”, a empresa tem layout tridimensional de segmentos de logística, refletiu ainda mais o efeito de desenvolvimento da cadeia de suprimentos digital, e a explosão de desempenho vale a pena olhar para a frente. Continue a recomendar o valor de configuração de médio e longo prazo de S.F.Holding Co.Ltd(002352) ( S.F.Holding Co.Ltd(002352) . SZ).
Dicas de risco: riscos decorrentes da epidemia repetida de covid-19, menor demanda de viagens aéreas do que o esperado, queda acentuada nos preços do transporte aéreo e marítimo, demanda logística transfronteiriça menor do que o esperado, mudanças na situação do comércio internacional, declínio na demanda logística, mudanças nas políticas e regulamentações de transporte, etc.
