Na quarta-feira, a reunião executiva do Conselho de Estado implantou políticas e medidas para promover o consumo, detonando o entusiasmo dos investimentos no setor de alimentos e bebidas. Nesta semana, o setor de alimentos e bebidas aumentou 5,8%, ficando em segundo lugar entre 31 indústrias. Acreditamos que a recuperação do sentimento de alimentos e bebidas não é apenas a promoção direta do consumo por políticas favoráveis, mas também a vitória faseada da epidemia e o aumento da confiança do mercado na recuperação do consumo. No curto prazo, acreditamos que a vitória faseada da epidemia trouxe esperança para a recuperação do consumo. No longo prazo, o padrão de concorrência da indústria não mudou significativamente e o impulso de crescimento a longo prazo não se inverteu. Empresas com padrão de concorrência reforçado e valoração vantajosa são preferidas.
A política de promoção do consumo deste Comité Permanente nacional sublinha a linha principal de “promover a melhoria da estrutura de consumo” e continua a orientar o consumo rural, devendo prestar muita atenção à implementação das políticas de ajuda às indústrias especiais atingidas pela pobreza, estabilizar os principais intervenientes no mercado dos serviços ao consumidor e introduzir políticas pormenorizadas em termos de segurança dos rendimentos, segurança logística e zonas rurais com produtos de alta qualidade, o que dará um melhor impulso ao consumo, Isso se tornou um suporte para o desempenho do setor de alimentos e bebidas durante todo o ano.
Nesta semana, o licor, pratos pré-fabricados, lanches e outros segmentos aumentaram significativamente, e o mercado buscou os setores com alta segurança de desempenho e possíveis benefícios sob a epidemia. Do impacto da epidemia em março, o impacto atual na receita anual de vendas da indústria de alimentos e bebidas é de cerca de 5% – 10%. Se a epidemia puder ser controlada antes de maio, a recuperação do consumo no segundo semestre do ano deve compensar a lacuna de consumo no primeiro semestre do ano, e o impacto da epidemia no desempenho anual não será óbvio.
Ainda definimos a tendência do setor de alimentos e bebidas esta semana como uma recuperação escalonada. O controle da epidemia é um importante ponto de observação para observar se os fundamentos estão invertidos. Preferimos empresas com padrão de concorrência reforçado e valoração vantajosa, especialmente aquelas com custo vantajoso em 2022q1. Continuamos a recomendar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Alerta de risco: a epidemia levou a uma procura dos consumidores mais baixa do que o esperado; A operação da empresa não é tão boa quanto as expectativas do mercado.
Revisão do Mercado de Ações de Hong Kong:
Esta semana, o índice de consumo essencial das ações de Hong Kong subiu ou caiu 1,9%, dos quais as principais empresas subiram ou caíram 2% para Budweiser Ásia-Pacífico, 1,08% para primavera não gnongshan, 2,6% para China Wangwang, 3,94% para Master Kong Holdings, 1,04% para China Feihe, 0,94% para Zhou Heiya, 6,19% para Yihai internacional e 3,58% para a cerveja China Resources.
