Principais pontos:
Evento:
O Departamento Nacional de Estatísticas divulgou os dados sociais zero em março.
Arrastado repetidamente pela epidemia, a quantidade total de zero social em março caiu significativamente. Em 2022q1, a quantidade total de zero social foi 108659 bilhões de yuans, um aumento de 3,3% ano após ano; Em março de 2022, a quantidade total de zero social foi de 3423,3 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 3,5%. Por tipo de consumo, devido ao impacto repetido da epidemia em março, algumas cenas de consumo de catering desapareceram, e a taxa de crescimento da receita de catering caiu muito mais alta do que a do varejo de commodities. Em 2022q1, as vendas no varejo de bens atingiram 9806 bilhões de yuans (+ 3,6%), e a receita de restauração atingiu 1065,3 bilhões de yuans (+ 0,5%); Em março, as vendas no varejo de bens foram de 3129,8 bilhões de yuans (-2,1%), e a receita de catering foi de 293,5 bilhões de yuans (-16,4%).
A epidemia impactou as vendas de varejo offline, com crescimento constante online
As vendas no varejo on-line em 2022q1 atingiram 3012 bilhões de yuans (+ 6,6%), incluindo 2525,7 bilhões de yuans (+ 8,8%) de bens físicos, representando 23,2% do total das vendas no varejo de bens de consumo social. Em março de 2022, as vendas on-line no varejo foram de 1056,2 bilhões de yuans (+0,5%), e as vendas off-line foram de 2367,1 bilhões de yuans (-5,2%). O consumo off-line foi significativamente impactado pela epidemia.
A taxa de crescimento do consumo opcional diminuiu significativamente, e a dureza básica do consumo foi forte
Sob o controle da epidemia, em março, o isolamento domiciliar aumentou e a taxa de crescimento do consumo básico como grãos, óleo, alimentos e bebidas aumentou 12,6% ano a ano, grãos, óleo e alimentos aumentaram 12,5% ano a ano, 1,2pct e 4,6pct respectivamente em relação a janeiro a fevereiro de 2022. Sob a epidemia repetida, o consumo off-line diminuiu, e a taxa de crescimento do consumo opcional diminuiu significativamente. A taxa de crescimento do ouro, prata e jóias diminuiu 17,9%, móveis diminuiu 8,8% e automóveis diminuiu 7,5% ano a ano. Comparado com janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento diminuiu 37,4%, 2,8% e 11,4%, respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
(1) indústria de cosméticos: com as mudanças dos canais de vendas de cosméticos, o consumo on-line tornou-se um campo de batalha para estrategistas, e as vendas on-line de algumas marcas principais representam mais de 70%. De uma perspectiva regional, a China Oriental é uma das regiões importantes para vendas de cosméticos. As vendas de algumas marcas principais na China Oriental representam cerca de 20%, tais como Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) representam 21%, 17% e 18%, respectivamente. Devido à epidemia repetida, Xangai entrou em um estado estático global, a distribuição logística foi afetada e a transformação da demanda on-line foi perturbada a curto prazo. No entanto, devido ao óbvio efeito sifão dos cosméticos na promoção, afetado pela seção 38 e pela subsequente promoção 618, a demanda de compra de cosméticos diminuirá no curto prazo em abril. Portanto, acreditamos que o impacto da suspensão logística pode ser controlado no curto prazo. Atenção: Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) , Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) , Syoung Group Co.Ltd(300740) , etc.
(2) a supervisão da indústria médica e de beleza continua sendo mais rigorosa, o que se espera acelerar o processo de padronização da indústria. As vantagens competitivas dos principais produtos de beleza médica fornecem empresas com certificados completos e instituições de beleza médica com operação padronizada a longo prazo são mais proeminentes. Atenção: Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , medicina Sihuan, Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Lancy Co.Ltd(002612) , Ruili Yimei, etc.
Dicas de risco
Repetição do impacto da epidemia, intensificação da concorrência industrial, flutuações macroeconômicas, etc.
