Revisão de mercado: nas últimas duas semanas, as cinco principais empresas do setor têxtil e vestuário de A-share são Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) , Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) , Sichuan Langsha Holding Ltd(600137) , Zhejiang Giuseppe Garment Co.Ltd(002687) , e baibaolong respectivamente; Nas últimas duas semanas, as cinco principais empresas do setor têxtil e de vestuário das ações de Hong Kong foram Sijie global, Baosheng internacional, Jiuxing holdings, moda vencedora e novos materiais Yongsheng. Olhando para a faixa de PE (próximos 12 meses) da empresa nos últimos dois anos, após o ajuste recente, a relação P / E da maioria das empresas relacionadas com ações A e Hong Kong está na parte inferior da avaliação histórica. Com o lançamento de sinais favoráveis do lado da política, a maioria das empresas relacionadas com ações A e Hong Kong começam a recuperar. Sugerimos prestar atenção às oportunidades de alocação após a correção de avaliação de empresas de alta qualidade.
Rastreamento de dados: em março de 2022, o zero social diminuiu 0,4% em relação ao ano anterior, o varejo de roupas diminuiu 12,7% em relação ao ano anterior e o varejo on-line de commodities de vestuário aumentou 0,9% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao impacto da alta base do ano passado e das repetidas epidemias; Em termos de exportações, a base alta em fevereiro mostrou rápido crescimento em março. Em março, a quantidade de exportações têxteis da China aumentou 22,2% ano a ano, e a quantidade de exportações de roupas da China aumentou 10% ano a ano. As exportações têxteis do Vietname aumentaram 22%. Em 18 de abril, 328 índice de preços do algodão (yuan / tonelada) foi de 22732, uma diminuição mensal de 0,7%; O preço das fichas de nylon 66 na semana passada foi de 39000 yuan / ton, um mês na semana -0,85%. Entre as principais lojas oficiais de roupas esportivas tmall focadas em março, Salomon, archeryx Archaeopteryx, kolonsport, bosden, Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , aumentou 148%, 77%, 66%, 55% e 50%, respectivamente. A partir dos dados sonoros, o ranking das marcas focadas em categorias de esportes ao ar livre variou ligeiramente; Existem muitas categorias de vestuário masculino, o ranking das marcas diminuiu, e Hla Group Corp.Ltd(600398) executa bem; O ranking das principais marcas na categoria de roupas femininas flutua muito, e teenie, weenie, dzzit e Lanzi têm um bom desempenho.
Tendências da indústria: Grupo Fast Retail e Hermes anunciaram o mais recente desempenho; PVH anuncia o plano estratégico de três anos.
Sugestão de investimento: Recentemente, os relatórios anuais das empresas têxteis e de vestuário revelaram sucessivamente que as marcas desportivas nacionais e estrangeiras têm apresentado um desempenho brilhante e eficiência operacional. Desde meados de Março, a epidemia tem tido um impacto negativo significativo nos fundamentos e valorização do sector, mas não afecta a melhoria potencial das marcas desportivas locais de alta qualidade a médio e longo prazo e as perspectivas de crescimento da indústria. Algumas empresas de manufatura são afetadas pela transmissão da demanda a jusante, mas as empresas com a vantagem de melhorar a participação ainda têm um crescimento dominante. Estamos otimistas sobre os fundamentos e a oportunidade para a recuperação da avaliação sob o pano de fundo da baixa avaliação histórica. As ações de Hong Kong recomendam principalmente Li Ning, Anta sports, Shenzhou International, Tebu internacional, Bosideng e taobo, e as ações recomendam principalmente Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) .
Dicas de risco: 1. situação epidêmica repetida; 2. Deterioração da concorrência; 3. Imagem danificada da marca; 4. O preço das matérias-primas flutua muito; 5. Risco sistémico.
