Rastreamento de dados da bateria de energia: a saída e a capacidade instalada aumentaram significativamente em um mês em uma base mensal: de acordo com os dados da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) divulgados pela aliança de inovação, a saída e a capacidade instalada da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) atingiu 39,2gWh e 21,4gWh respectivamente em março de 2022, com um aumento anual de 247,3% e 138%, e um aumento mensal de 23,3% e 56,6%. A partir da quebra da capacidade instalada da bateria, a capacidade instalada e capacidade de carga da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) em março foram 21,4gWh, acima de 138,0% ano a ano e 56,6% mês a mês, mostrando uma tendência de crescimento rápido. Entre eles, a carga total das baterias ternárias foi de 8,2gWh, representando 38,3% do carregamento total, com aumento homólogo de 61,2% e aumento mensal de 40,5%; A carga total da bateria de fosfato de ferro e lítio foi de 13,2gWh, representando 61,6% da carga total, com aumento homólogo de 238,8% e aumento mensal de 69,4%. De janeiro a março de 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) volume de carregamento da bateria totalizou 51,3gWh, com um aumento homólogo de 120,7%. Entre eles, o volume total de carga da bateria ternária foi de 21,4gWh, representando 41,6% do volume total de carga, com aumento homólogo de 54,5%; O volume cumulativo de carga da bateria de fosfato de ferro-lítio foi de 29,8gWh, representando 58,2% do volume total de carga, com um aumento homólogo de 217,9%. Em termos de concentração, em março, o volume de carregamento de empresas de baterias de energia ficou em primeiro lugar em Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) representando 50,49%, o segundo em Byd Company Limited(002594) representando 19,24%, o terceiro em China Innovation Airlines representando 8,58%, o quarto em GuoXuan representando 4,34%, o quinto em LG nova energia representando 3,71%, o sexto em energia de favo de mel representando 2,37%, e o sétimo em Eve Energy Co.Ltd(300014) representando 2,2%. A energia Ruipu ficou em 10º lugar, representando 1,04%. As principais 3, 5 e 10 empresas de baterias de energia representaram 78,31%, 86,3% e 95,5%, respectivamente.
Visão principal: a produção e as vendas de novos veículos de energia continuaram a ser fortes desde o início do ano, mas o carbonato de lítio de grau de bateria upstream está em falta, impulsionando o rápido aumento no preço dos materiais catódicos, e a lucratividade dos fabricantes de baterias de lítio está sob pressão. Continue a recomendar as ligações midstream com bom padrão de concorrência e seja otimista sobre as empresas líderes com vantagens de custo e vantagens de desempenho: 1) cátodo e precursor: a taxa de crescimento da produção e das vendas é considerável, o espaço da demanda por fosfato de ferro de lítio está aberto no futuro, a tendência de níquel alto do cátodo ternário é clara, e as empresas líderes expandem ativamente sua produção e apreendem a participação de mercado de precursores high-end; 2) Fabricantes de baterias de lítio: Embora o preço do carbonato de lítio de grau de bateria tenha aumentado significativamente e a lucratividade dos fabricantes de baterias de lítio esteja sob pressão, ainda estamos otimistas sobre o processo global de automação automotiva e o espaço de crescimento de valor de mercado das principais empresas de baterias; 3) Trilha de diafragma com bom padrão de concorrência e lucratividade: a margem de lucro bruto das empresas de diafragma principal permaneceu acima de 40% nos últimos três anos. As empresas principais têm produção e vendas completas. sob o ciclo rígido de expansão da produção, as empresas principais dão prioridade ao crescimento do mercado da demanda. Com o avanço do processo de eletrificação no exterior, a proporção de clientes no exterior é aumentada, o que se espera melhorar ainda mais os lucros; 4) Trilha de corrida de eletrólitos: com a expansão da produção de eletrólitos, o mercado está preocupado com sua periodicidade. A empresa principal beneficiou-se das ordens de associação de longo prazo, o impacto da perturbação de preços foi estabilizado em 2022, e as vantagens de custo e lucro foram ainda mais destacadas pela adição de novos negócios de sal de lítio; 5) Equipamento de bateria de lítio: durante o período de crescimento de alta velocidade do 14º plano de cinco anos, a bateria de energia começou a segunda maré de expansão da produção, sobreposta ao rápido crescimento da demanda no exterior, os principais fabricantes de baterias de lítio aceleraram seu layout na Europa, e as principais empresas de equipamentos de bateria de lítio da China obterão novos pontos de crescimento da demanda; 6) Trilha de corrida da folha de cobre do lítio: em 2022, a lacuna da oferta é incerta, e espera-se que as empresas líderes se beneficiem primeiro.
Dicas de risco
A produção e vendas de novos veículos energéticos são menores do que o esperado, e a política é menor do que o esperado; Novas encomendas ou entregas inferiores ao esperado; Riscos de renovação tecnológica; A concorrência no mercado intensifica os riscos; Risco de escassez da cadeia de abastecimento, etc.
